Um guia rápido para cotações de futuros

O mercado futuro tem uma longa história que remonta aos traders de arroz no Japão pré-industrial. A Dojima Rice Exchange foi estabelecida naquele país em 1710 para que as pessoas pudessem negociar futuros de arroz. Os futuros de commodities se mudaram para a Inglaterra, onde a London Metals and Market Exchange foi formalmente criada em 1877. Porém, uma das mais antigas bolsas de mercadorias é na América do Norte. Essa é a Junta Comercial de Chicago (CBOT), fundada em 1848.

Desde esses marcos, o comércio de futuros tornou-se uma parte importante do setor de investimentos e comércio. Ele permite que os participantes protejam suas apostas contra flutuações de preço e também ajuda quando se trata de previsão de preços. E, reunindo atores-chave como consumidores e fabricantes, o comércio de futuros ajuda na criação de um mercado global. Mas o que exatamente são futuros e como você lê citações? Continue lendo para conferir nosso guia rápido sobre como entender cotações de futuros.

Principais Takeaways

• Os contratos futuros são negociados entre duas partes, nas quais o comprador concorda em comprar uma quantidade específica de produto do vendedor a um preço acordado em uma data futura.
• Algumas das características das cotações de futuros incluem o preço de abertura, alto e baixo, preço de fechamento, volume de negociação e cotação.
• Os códigos do contrato identificam o produto, mês e ano do contrato.

O que é um futuro?

Um futuro, também chamado de contrato futuro, é um contrato financeiro entre duas partes - um comprador e um vendedor. O comprador concorda em comprar uma quantidade específica de produto do vendedor, como moedas, mercadorias ou outros ativos financeiros - seja qual for o contrato futuro - a um preço especificado em uma data predeterminada no futuro. Toda a informação é conhecida no início do contrato. O comprador deve comprar o produto pelo preço acordado, independentemente do preço de mercado.

Embora essa seja a aplicação institucional, a maioria dos comerciantes nunca recebe a entrega física do ativo, sejam eles barris de petróleo, ienes japoneses ou alqueires de trigo. Em vez disso, os traders ganham e perdem dinheiro com base nas flutuações de preço do contrato, com a maioria dos traders optando por fechar sua posição antes que o contrato expire. O primeiro passo para poder negociar futuros é entender uma cotação de preços futuros.

Entender as cotações de preços futuros é essencial se você deseja negociar futuros.

A atividade de negociação de futuros tem crescido constantemente desde 2013, de acordo com Statista. Como ponto de referência, havia mais de 17 bilhões de contratos futuros negociados em todo o mundo em 2018. Esse é um grande salto em relação aos 12 bilhões de contratos negociados em 2013.

Informações sobre cotações futuras

Ao procurar uma cotação de preço futuro, a maioria das fontes fornecerá várias informações básicas. Isso inclui:

• Aberto : o preço da primeira transação do dia.
• Alto : o alto preço do contrato durante o pregão.
• Baixo : o baixo preço do contrato durante o pregão.
• Liquidar : O preço de fechamento no final do pregão.
• Alteração : a alteração entre o preço de fechamento do pregão atual e o preço de fechamento do pregão anterior. Isso geralmente é citado como um valor em dólares - o preço - e como um valor percentual.
• 52 / Semana Alta / Baixa : os preços mais altos e mais baixos nos quais o contrato foi negociado no ano passado.
• Juros em aberto : o número de contratos em aberto ou em aberto.
• Volume : o número de contratos que mudaram de mãos durante a sessão.
• Troca : a troca física pela qual o contrato é negociado.
• Contrato / Ticker : Cada contrato futuro tem um nome / código específico que explica o que é e quando expira. Isso ocorre porque há vários contratos negociados ao longo do ano - que geralmente expiram.

A maioria das cotações gratuitas está atrasada em pelo menos 10 a 20 minutos. Se você deseja obter cotações atualizadas a cada segundo, é necessário ter uma assinatura em uma plataforma de negociação ou criação de gráficos ou de um site ou serviço que forneça cotações futuras.

Lendo uma cotação de futuros

A maioria das fontes fornece citações com figuras, como mostrado acima. Aqui está um exemplo do Wall Street Journal.

No topo está o contrato de futuros, que é milho, e esse contrato específico expira em julho. Negocia no CBOT. Também perto do topo está o preço atual e quanto o preço subiu ou desceu durante o dia. A cotação também mostra o volume de negociação, o preço baixo e alto do dia - intervalo de 1 dia - juros em aberto e preços altos e baixos nas últimas 52 semanas.

O gráfico mostra o movimento dos preços nos últimos pregões. Ao longo do fundo é o preço de abertura e de liquidação.

Futuros do Índice

Os futuros de índices têm cotações de preços semelhantes às dos futuros de commodities. Vejamos outra cotação comum: ver as informações básicas de preços para vários contratos (vencimento diferente) no mesmo futuro. Por exemplo, abaixo está uma cotação do E-mini S&P 500 Futures, negociada na Chicago Mercantile Exchange (CME).

A cotação mostra informações básicas de preços para contratos com datas de vencimento diferentes. Essa cotação não é tão detalhada quanto a acima, mas ainda fornece a data de vencimento, o último preço, a alteração, o fechamento / liquidação de ontem, a abertura de hoje, alta, baixa, volume e o limite Hi / Low.

O limite Hi / Low são limites estabelecidos pela central. Se o preço subir para um desses níveis (eles geralmente estão distantes), a negociação será interrompida para que os traders possam recuperar a compostura e a ordem possa ser restaurada no mercado.

Os contratos que estão mais próximos do vencimento são mostrados na parte superior, enquanto os que estão mais longe do vencimento estão mais abaixo na lista. Uma das principais coisas a se notar é que o volume tende a ser maior nos contratos mais próximos do vencimento. Isso ocorre porque os comerciantes fecham as posições antes do vencimento. Quando um contrato expira, o volume passa para o próximo contrato mais próximo.

Códigos de contrato

Os investidores devem entender o que significam códigos de contrato para entender vencimentos. Os códigos de contrato são configurados com um a três caracteres. Essas letras identificam o produto. Eles são seguidos por caracteres que representam o mês e o ano do contrato.

Na imagem acima, há um contrato de junho, setembro e dezembro listado para o E-Mini S&P 500. Embora estes estejam detalhados no gráfico acima, geralmente não o são. Em vez disso, "ESM8" ou "ESM18" é exibido. Isso significa: E-mini S&P 500, junho de 2018.

ES é o símbolo do E-Mini S&P 500. Todo contrato futuro possui um símbolo. Felizmente, a maioria dos sites e plataformas de gráficos permite digitar um nome ou código na caixa de cotação. Por exemplo, comece a digitar petróleo bruto em uma caixa de cotação de futuros para abrir uma cotação de futuros de petróleo, que é o código CL.

Em seguida, temos o mês. Este é complicado, porque é baseado em um código.

Na tabela de códigos acima, é possível ver se você deseja negociar um contrato E-Mini S&P 500 que expira em junho. Você procurará um contrato que comece com o ESM. Para um contrato que expira em dezembro, ESZ.

Para o ano em que você deseja negociar, basta aderir ao ano em que deseja negociar.

2019 é 19 e 2020 é 20, por exemplo. Alguns sites e softwares usam apenas um número no final, por exemplo, nove em vez de 19. Lembre-se, quanto mais o contrato expirar, normalmente menor será o volume.

A linha inferior

Compreender uma cotação de preços futuros requer alguma prática. Há muita informação e muitos contratos diferentes. Uma das coisas mais difíceis de se acostumar é a codificação dos símbolos. Como os contratos expiram, os símbolos de ticker contêm o símbolo do contrato, bem como o mês e o ano de vencimento. Ao negociar futuros, certifique-se de negociar o contrato desejado, prestando atenção especial ao código mensal.