Nota promissória
Uma nota promissória é um instrumento financeiro que contém uma promessa por escrito de uma parte (emissor ou emissor da nota) de pagar a outra parte (beneficiário da nota) uma quantia definida em dinheiro, sob demanda ou em uma data futura especificada. Uma nota promissória normalmente contém todos os termos relativos ao endividamento, como o valor do principal, taxa de juros, data de vencimento, data e local da emissão e assinatura do emissor.
Embora as instituições financeiras possam emiti-las (veja abaixo), as notas promissórias são instrumentos de dívida que permitem que empresas e indivíduos obtenham financiamento de uma fonte que não seja um banco. Essa fonte pode ser um indivíduo ou uma empresa disposta a levar a nota (e fornecer o financiamento) nos termos acordados. Com efeito, qualquer um se torna um credor quando emite uma nota promissória.
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Como funcionam as notas promissórias
As notas promissórias, bem como as letras de câmbio, são regidas pela convenção internacional da década de 1930, que também estipula que o termo "nota promissória" deve ser inserido no corpo do instrumento e deve conter uma promessa incondicional de pagamento.
Em termos de aplicabilidade legal, as notas promissórias situam-se entre a informalidade de um IOU e a rigidez de um contrato de empréstimo. Uma nota promissória inclui uma promessa específica de pagamento e as etapas necessárias para fazê-lo (como o cronograma de pagamento), enquanto um IOU apenas reconhece que existe uma dívida e o valor que uma parte deve a outra.
Um contrato de empréstimo, por outro lado, geralmente declara o direito do credor de recorrer - como execução duma hipoteca - no caso de inadimplência do mutuário; essas provisões geralmente estão ausentes em uma nota promissória. Embora possa anotar as conseqüências do não pagamento ou dos pagamentos prematuros (como taxas atrasadas), geralmente não explica os métodos de recurso se o emissor não pagar a tempo.
As notas promissórias que são incondicionais e vendáveis tornam-se instrumentos negociáveis que são amplamente utilizados em transações comerciais em vários países.
Notas Promissórias para Empréstimos para Estudantes
Muitas pessoas assinam suas primeiras notas promissórias como parte do processo de obtenção de um empréstimo para estudantes. Os credores privados geralmente exigem que os alunos assinem notas promissórias para cada empréstimo separado que eles contratam. Algumas escolas, no entanto, permitem que os mutuários federais assinem uma nota promissória única. Depois disso, o mutuário do aluno pode receber vários empréstimos federais, desde que a escola ateste a elegibilidade continuada do aluno.
As notas promissórias para empréstimos a estudantes descrevem os direitos e responsabilidades dos mutuários, bem como as condições e os termos do empréstimo. Ao assinar uma nota promissória principal para empréstimos estudantis federais, por exemplo, o aluno promete reembolsar os valores do empréstimo, acrescidos de juros e taxas ao Departamento de Educação dos EUA. A nota promissória principal também inclui as informações pessoais de contato e de emprego do aluno, bem como os nomes e informações de contato das referências pessoais do aluno.
Uma Breve História das Notas Promissórias
As notas promissórias tiveram uma história interessante. Às vezes, eles circulavam como uma forma de moeda alternativa, livre de controle do governo. Em alguns lugares, a moeda oficial é na verdade uma forma de nota promissória chamada nota de demanda (uma sem data de vencimento ou prazo fixo, permitindo que o credor decida quando exigir o pagamento).
Nos Estados Unidos, no entanto, as notas promissórias são geralmente emitidas apenas para clientes corporativos investidores sofisticados. Recentemente, no entanto, as notas promissórias também têm visto um uso cada vez maior quando se trata de vender casas e garantir hipotecas.
Uma nota promissória geralmente é mantida pelo dinheiro em dívida da parte; uma vez que a dívida tenha sido totalmente quitada, ela deve ser cancelada pelo beneficiário e devolvida ao emissor.
Hipotecas x notas promissórias
Os proprietários costumam pensar em sua hipoteca como uma obrigação de pagar o dinheiro emprestado para comprar sua residência. Mas, na verdade, é uma nota promissória que eles também assinam, como parte do processo de financiamento, que representa essa promessa de pagamento do empréstimo, juntamente com os termos do pagamento. A nota promissória estipula o tamanho da dívida, sua taxa de juros e taxas atrasadas. Nesse caso, o credor mantém a nota promissória até o pagamento do empréstimo hipotecário. Ao contrário da escritura ou hipoteca, a nota promissória não é registrada nos registros de terras do condado.
A nota promissória também pode ser uma maneira pela qual as pessoas que não se qualificam para uma hipoteca podem comprar uma casa. A mecânica do negócio, comumente chamada de hipoteca de recuperação, é bastante simples: o vendedor continua mantendo a hipoteca (recuperando-a) na residência e o comprador assina uma nota promissória dizendo que pagará o preço da casa mais uma taxa de juros acordada em parcelas regulares. Os pagamentos da nota promissória geralmente resultam em fluxo de caixa mensal positivo para o vendedor.
Normalmente, o comprador faz um grande adiantamento para aumentar a confiança do vendedor na capacidade do comprador de fazer pagamentos futuros. Embora varie por situação e estado, a escritura da casa é frequentemente usada como uma forma de garantia e é revertida para o vendedor se o comprador não puder efetuar os pagamentos. Há casos em que terceiros agem como credores em uma hipoteca de retoma em vez do vendedor, mas isso pode tornar as coisas mais complexas e propensas a problemas legais no caso de inadimplência.
A perspectiva tributária
Do ponto de vista do proprietário que deseja vender, a composição da nota promissória é bastante importante. É melhor, do ponto de vista tributário, obter um preço de venda mais alto para sua casa e cobrar do comprador uma taxa de juros mais baixa. Dessa forma, os ganhos de capital serão isentos de impostos na venda da casa, mas os juros da nota serão tributados.
Por outro lado, um preço baixo de venda e uma alta taxa de juros são melhores para o comprador, porque ele poderá amortizar os juros e, depois de pagar fielmente ao vendedor por um ano ou mais, refinanciar a uma taxa de juros mais baixa por meio de um hipoteca tradicional de um banco. Ironicamente, agora que o comprador acumulou patrimônio na casa, ele provavelmente não terá problemas em obter financiamento do banco para comprá-lo.
Principais Takeaways
- Uma nota promissória é um instrumento financeiro que contém uma promessa por escrito de uma parte (emissor ou emissor da nota) de pagar a outra parte (beneficiário da nota) uma quantia definida em dinheiro, sob demanda ou em uma data futura especificada.
- Uma nota promissória normalmente contém todos os termos relativos ao endividamento, como o valor do principal, taxa de juros, data de vencimento, data e local da emissão e assinatura do emissor.
- Em termos de aplicabilidade legal, as notas promissórias situam-se entre a informalidade de um IOU e a rigidez de um contrato de empréstimo.
Tipos de notas promissórias
Notas Promissórias de Crédito Corporativo
As notas promissórias são comumente usadas nos negócios como meio de financiamento a curto prazo. Por exemplo, quando uma empresa já vendeu muitos produtos, mas ainda não recebeu os pagamentos, pode ficar com pouco dinheiro e incapaz de pagar os credores. Nesse caso, pode solicitar que aceitem uma nota promissória que poderá ser trocada por dinheiro em um momento futuro após a cobrança das contas a receber. Como alternativa, pode solicitar ao banco o dinheiro em troca de uma nota promissória a ser devolvida no futuro.
As notas promissórias também oferecem uma fonte de crédito para empresas que esgotaram outras opções, como empréstimos corporativos ou emissão de títulos. Uma nota emitida por uma empresa nessa situação corre um risco maior de inadimplência do que, digamos, um título corporativo. Isso também significa que a taxa de juros de uma nota promissória corporativa provavelmente fornecerá um retorno maior do que um título da mesma empresa - alto risco significa maiores retornos potenciais.
Essas notas geralmente precisam ser registradas no governo no estado em que são vendidas e / ou na Comissão de Valores Mobiliários. Os reguladores revisarão a nota para decidir se a empresa é capaz de cumprir suas promessas. Se a nota não estiver registrada, o investidor deve fazer sua própria análise para determinar se a empresa é capaz de atender à dívida. Nesse caso, as vias legais do investidor podem ser um pouco limitadas no caso de inadimplência. Empresas em apuros podem contratar corretores de alta comissão para enviar notas não registradas ao público.
Notas Promissórias de Investimento
Investir em notas promissórias, mesmo no caso de uma hipoteca de retoma, envolve risco. Para ajudar a minimizar esses riscos, o investidor precisa registrar a nota ou tê-la notarizada para que a obrigação seja registrada publicamente e legalmente. Além disso, no caso da hipoteca de retomada, o comprador da nota pode até chegar a contratar uma apólice de seguro na vida do emissor. Isso é perfeitamente aceitável porque, se o emissor morrer, o detentor da nota assumirá a propriedade da casa e as despesas relacionadas com as quais ele ou ela não esteja preparado para lidar.
Essas notas são oferecidas apenas a investidores corporativos ou sofisticados que podem lidar com os riscos e ter o dinheiro necessário para comprar a nota (as notas podem ser emitidas por uma quantia tão grande quanto o comprador estiver disposto a carregar). Depois que um investidor concorda com as condições de uma nota promissória, ele ou ela pode vendê-la (ou mesmo os pagamentos individuais dela) para outro investidor, como um título.
As notas são vendidas com desconto em relação ao seu valor nominal, devido aos efeitos da inflação afetando o valor dos pagamentos futuros. Outros investidores também podem fazer uma compra parcial da nota, comprando os direitos para um certo número de pagamentos - mais uma vez, com um desconto no valor real de cada pagamento. Isso permite que o detentor da nota anote uma quantia em dinheiro rapidamente, em vez de esperar que os pagamentos se acumulem.
Notas Promissórias vs. Credores Tradicionais
Ao ignorar bancos e credores tradicionais, os investidores em notas promissórias estão assumindo o risco do setor bancário sem ter o tamanho organizacional para minimizar esse risco, espalhando-o por milhares de empréstimos. Esse risco se traduz em retornos maiores - desde que o beneficiário não tenha inadimplência na nota.
No mundo corporativo, essas notas raramente são vendidas ao público. Quando estão, geralmente é a pedido de uma empresa em dificuldades que trabalha com corretores sem escrúpulos que estão dispostos a vender notas promissórias que a empresa talvez não consiga honrar.
No caso de hipotecas de recuperação, as notas promissórias tornaram-se uma ferramenta valiosa para concluir vendas que, de outra forma, seriam retidas por falta de financiamento. Essa pode ser uma situação em que todos saem ganhando, tanto para o vendedor quanto para o comprador, desde que ambas as partes entendam completamente o que estão entrando.
Se você deseja realizar uma compra ou venda de uma hipoteca de retoma, converse com um profissional jurídico e visite o cartório antes de assinar qualquer coisa.