Neutro gama

O que é gama neutra

Atingir uma posição de gama neutra é um método de gerenciar riscos na negociação de opções, estabelecendo uma carteira de ativos cuja taxa de variação delta é zero. Um portfólio de gama neutra protege contra a sensibilidade do preço de segunda ordem. Gamma é uma das "opções gregas", juntamente com delta, rho, theta e vega. São utilizados para avaliar diferentes tipos de risco nas carteiras de opções. O nível de risco de um portfólio de opções também pode ser gerenciado por meio de estratégias delta neutro, teta neutro e vega neutro, que são usadas para proteger os riscos de sensibilidade a preços, sensibilidade a tempo e volatilidade implícita.

BREAKING Gamma Neutral

Um portfólio de gama neutra pode ser criado assumindo posições com deltas de compensação. Isso ajuda a reduzir as variações devido à alteração dos preços e condições do mercado. Um portfólio gama neutro ainda está sujeito a riscos, no entanto. Por exemplo, se as premissas usadas para estabelecer o portfólio forem incorretas, uma posição que deveria ser neutra pode se tornar arriscada. Além disso, a posição deve ser reequilibrada à medida que os preços mudam e o tempo passa.

O valor gama de uma posição de opções representa essencialmente a volatilidade dessa posição. Portanto, faz sentido criar uma posição neutra gama se você deseja ser exposto à menor volatilidade possível. Estratégias de opções neutras gama podem ser usadas para criar novas posições de segurança ou ajustar uma existente. O objetivo é usar uma combinação de opções, deixando o valor gama geral o mais próximo possível de zero. Em um valor próximo de zero, o valor delta não deve se mover quando o preço do título subjacente se mover.

A vedação de lucros é um uso popular para posições de gama neutra. Se um período de alta volatilidade é esperado e uma posição de negociação de opções obteve um bom lucro até o momento, em vez de travar os lucros com a venda da posição, colhendo assim nenhuma recompensa adicional, um hedge neutro gama neutro delta pode efetivamente selar o lucros.

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Termos relacionados

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