Processamento pós-negociação
O processamento pós-negociação ocorre após a conclusão da negociação. Nesse momento, o comprador e o vendedor comparam os detalhes da transação, aprovam a transação, alteram os registros de propriedade e organizam a transferência de valores mobiliários e dinheiro. O processamento pós-negociação é especialmente importante em mercados que não são padronizados, como os mercados de balcão (OTC).
Como o processamento pós-negociação funciona
O processamento pós-negociação é importante, pois verifica os detalhes de uma transação. Mercados e preços movem-se rapidamente; as transações são executadas rapidamente, geralmente instantaneamente. Muitas negociações de valores mobiliários são feitas por telefone; a capacidade de erros é inerente, apesar da habilidade dos traders. Cada vez mais as negociações são executadas em alta frequência apenas por computadores. A chance de pequenos erros serem reduzidos permanece alta.
O processamento pós-negociação permite que o comprador e o vendedor de valores mobiliários erradiquem e retifiquem esses erros. Além de corresponder aos detalhes das ordens de compra e venda, o processamento pós-negociação inclui a mudança de registros de propriedade e a autorização de pagamento.
Compensação e Liquidação Comercial
Depois que uma negociação é executada, a transação entra no que é conhecido como período de liquidação. Durante a liquidação, o comprador deve efetuar o pagamento pelos valores mobiliários adquiridos, enquanto o vendedor deve entregar a garantia que foi adquirida. Dependendo do tipo de segurança, as datas de liquidação variam. Como exemplo de como as datas de liquidação funcionam, digamos que um investidor compre ações da Amazon (AMZN) na segunda-feira, 28 de janeiro de 2019. O corretor debitará da conta do investidor o custo total do pedido imediatamente após o seu preenchimento, mas o status de acionista da Amazon não será estabelecido nos livros de registro da empresa para o investidor até quarta-feira, 30 de janeiro. Naquele momento, o investidor se tornaria acionista de registro.
Depois que a negociação for liquidada, e os fundos em qualquer venda de ações ou outro tipo de título forem creditados em sua conta, o investidor poderá optar por retirar os fundos, reinvestir em um novo título ou reter o valor em dinheiro dentro da conta. Para quem deseja sacar parte dos lucros (ou o que resta de uma perda), verifique se o seu corretor oferece transferências para sua conta bancária usando a Automated Clearing House (ACH) ou usando uma transferência eletrônica.
T + 2
O período de liquidação para o processamento pós-negociação de ações e vários outros ativos negociados em bolsa. Em março de 2017, a SEC reduziu o período de liquidação de T + 3 para T + 2 dias para refletir melhorias na tecnologia, aumento dos volumes de negociação e mudanças nos produtos de investimento e no cenário de negociação.
A compensação é o processo de conciliar compras e vendas de várias opções, futuros ou valores mobiliários, bem como a transferência direta de fundos de uma instituição financeira para outra. O processo valida a disponibilidade dos fundos apropriados, registra a transferência e, no caso de valores mobiliários, garante a entrega da garantia ao comprador. Negócios não compensados podem resultar em risco de liquidação e, se os negócios não limparem, ocorrerão erros contábeis em que dinheiro real poderá ser perdido.
Uma negociação externa é uma negociação que não pode ser colocada porque foi recebida por uma troca com informações conflitantes. A câmara de compensação associada não pode liquidar a negociação porque os dados enviados pelas partes de ambos os lados da transação são inconsistentes ou contraditórios.
Principais Takeaways
- O processamento pós-negociação ocorre após a conclusão da negociação.
- Nesse momento, o comprador e o vendedor comparam os detalhes da transação, aprovam a transação, alteram os registros de propriedade e organizam a transferência de valores mobiliários e dinheiro.
- O processamento pós-negociação geralmente inclui um período de liquidação e envolve um processo de compensação.
- As operações de balcão que não dependem de câmaras de compensação centralizadas precisarão liquidar suas próprias operações, o que expõe o risco de contraparte e o risco de liquidação.
Exemplos de processamento pós-negociação
Na Plataforma de Obrigações da NYSE, após a conclusão das negociações, todas as negociações elegíveis para títulos da RIO (Organização de Interface Regional) da Corporação de Compensação e Liquidação (DTCC) / National Securities Clearing Corporation (NSCC) são enviadas à NSCC para corresponder aos detalhes comerciais de ambos os compradores e respectivos vendedores. Os detalhes são transmitidos através do RIO.
Os serviços pós-negociação chegaram recentemente à vanguarda como um meio para as empresas financeiras diversificarem seus fluxos de receita. Devido à combinação de novas regulamentações, à padronização de derivativos e à crescente necessidade de medidas de processamento mais complexas, devido ao crescimento de ativos alternativos, os serviços pós-negociação são uma área em que algumas empresas têm a chance de superar os concorrentes.
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