Compensação baseada no desempenho
A remuneração baseada em desempenho é uma forma de remuneração baseada em incentivos que pode ser paga aos gerentes de portfólio. Os fundos mútuos regulamentados com remuneração baseada em desempenho podem adicionar aproximadamente 0, 20% às suas taxas de administração para incentivos baseados em desempenho. No setor de investimentos, os gestores de fundos de hedge são mais conhecidos por receber altos níveis de remuneração baseada em desempenho.
REPARTIDO A Compensação Baseada no Desempenho
A remuneração baseada em desempenho é um cronograma de remuneração orientado a incentivos para os gerentes de portfólio pagantes. Pode ser usado na gestão de investimentos tradicional. No setor de fundos de hedge, geralmente é padrão para os fundos cobrarem taxas baseadas no desempenho.
Remuneração da Empresa de Investimento
A Lei das Empresas de Investimento de 1940 governa o setor de fundos mútuos e estabelece certos requisitos que ajudaram a moldar os padrões de remuneração para os gerentes de portfólio. As empresas de investimento devem ter um conselho de administração que aprove o cronograma de remuneração dos gerentes. As empresas também devem registrar uma declaração de registro, incluindo um prospecto e uma declaração de informações adicionais, descrevendo de forma clara e transparente todas as informações do fundo, incluindo remuneração. Em geral, espera-se que os padrões e a documentação dos fundos negociados em bolsa sejam consistentes em todo o setor, para fácil comparação pelos investidores. Essa consistência também geralmente leva a taxas padronizadas cobradas pelos gestores de fundos mútuos como parte das despesas operacionais anuais totais do fundo.
As taxas de gerenciamento de portfólio de fundos mútuos podem variar de 0, 50% a 2, 50%, com os gestores de fundos ativos exigindo maior remuneração. As taxas de gerenciamento de portfólio normalmente compreendem a maioria das despesas operacionais anuais totais de um fundo mútuo. Em todo o setor, os gestores de fundos mútuos também podem receber taxas baseadas no desempenho. Essas taxas são detalhadas na documentação da declaração de registro e aprovadas pelo conselho de administração.
A Fidelity é uma empresa de fundos mútuos que oferece remuneração baseada em desempenho para muitos de seus fundos. A empresa do fundo integra a remuneração baseada em desempenho em sua administração desde 1970. Aproximadamente dois terços dos fundos administrados para os objetivos ativos de investimento em ações incluem remuneração baseada em desempenho. A remuneração é muito menor do que os fundos de hedge, com o fundo mútuo potencialmente permitindo um acréscimo de 0, 20% à taxa de administração quando um fundo atende a certos critérios de desempenho. Inversamente, as taxas também podem ser subtraídas quando o desempenho do fundo estiver abaixo das expectativas.
Remuneração dos administradores de fundos de hedge
Em todo o setor de investimentos, os gerentes de fundos de hedge são mais amplamente conhecidos por suas taxas baseadas no desempenho. Os fundos de hedge são muito menos regulados que os fundos mútuos tradicionais e, portanto, têm maior latitude para a estruturação do cronograma de taxas. Os gerentes de fundos de hedge normalmente cobram uma tabela de taxas "dois e vinte" que exige taxas de administração mais altas do que os fundos mútuos de seus investidores. A estrutura de taxas de dois e vinte fundos de hedge indica uma taxa fixa de 2% e uma taxa de desempenho de 20%. A taxa de 2% é baseada nos ativos do fundo sob administração. A taxa de 20% é uma compensação baseada no desempenho que normalmente é acionada quando o desempenho supera uma referência em um valor especificado. A taxa de 20% é paga ao gerente do fundo de hedge a partir dos lucros do fundo.
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