Oferta
Uma oferta é a emissão ou venda de um valor mobiliário por uma empresa. É freqüentemente usado em referência a uma oferta pública inicial (IPO) quando as ações de uma empresa são disponibilizadas para compra pelo público, mas também podem ser usadas no contexto de uma emissão de títulos.
Uma oferta também é conhecida como oferta de títulos, rodada de investimentos ou rodada de financiamento. Uma oferta de valores mobiliários, seja uma oferta pública inicial ou não, representa uma rodada de investimento ou financiamento singular. Ao contrário de outras rodadas (como rodadas de sementes ou rodadas de anjos), no entanto, uma oferta envolve a venda de ações, títulos ou outros títulos a investidores para gerar capital.
Principais Takeaways
- Uma oferta se refere a quando uma empresa emite ou vende um título.
- É mais conhecido como uma oferta pública inicial.
- Os IPOs podem ser arriscados porque é difícil proteger o desempenho das ações em seu dia inicial de negociação.
Como funciona uma oferta
Normalmente, uma empresa fará uma oferta de ações ou títulos ao público na tentativa de aumentar o capital para investir em expansão ou crescimento. Existem casos de empresas que oferecem ações ou títulos por questões de liquidez (ou seja, não há dinheiro suficiente para pagar as contas), mas os investidores devem ter cuidado com qualquer oferta desse tipo.
Quando uma empresa inicia o processo de IPO, ocorre um conjunto muito específico de eventos. Primeiro, é formada uma equipe externa de IPO, composta por um subscritor, advogados, contadores públicos (CPAs) e especialistas da Comissão de Valores Mobiliários (SEC). Em seguida, são compiladas informações sobre a empresa, incluindo desempenho financeiro e operações futuras esperadas. Isso se torna parte do prospecto da empresa, que é distribuído para revisão.
Às vezes, as empresas emitem o que é conhecido como prospecto de prateleira, detalhando os termos de vários tipos de valores mobiliários que espera oferecer nos próximos anos. As demonstrações financeiras são então submetidas à auditoria oficial e a empresa arquiva seu prospecto na SEC e define uma data para a oferta.
Por que os IPOs são arriscados
As IPOs, assim como qualquer outro tipo de oferta de ações ou títulos, podem ser um investimento arriscado. Para o investidor individual, é difícil prever o que as ações farão no seu dia inicial de negociação e, em um futuro próximo, geralmente há poucos dados históricos para analisar a empresa. Além disso, a maioria dos IPOs é para empresas que estão passando por um período de crescimento transitório, o que significa que estão sujeitas a incertezas adicionais em relação aos seus valores futuros.
Os subscritores de IPO trabalham em estreita colaboração com o organismo emissor para garantir que uma oferta corra bem. Seu objetivo é garantir que todos os requisitos regulamentares sejam atendidos e eles também são responsáveis por entrar em contato com uma grande rede de organizações de investimento para pesquisar a oferta e avaliar os juros para definir o preço. A quantidade de juros recebidos ajuda um subscritor a definir o preço da oferta. O subscritor também garante que um número específico de ações será vendido a esse preço inicial e comprará qualquer excedente.
Ofertas Secundárias
Uma oferta de mercado secundário é um grande bloco de valores mobiliários oferecidos para venda pública que foram emitidos anteriormente ao público. Os blocos oferecidos podem ter sido detidos por grandes investidores ou instituições, e o produto da venda vai para esses detentores, não para a empresa emissora. Também chamados de distribuição secundária, esses tipos de ofertas são muito diferentes das ofertas públicas iniciais e não requerem quase a mesma quantidade de trabalho em segundo plano.
Ofertas Públicas Não Iniciais vs. Ofertas Públicas Iniciais
Às vezes, uma empresa estabelecida fará ofertas de ações ao público, mas essa oferta não será a primeira oferta de valores mobiliários à venda por essa empresa. Essa oferta é conhecida como oferta pública não inicial ou oferta de ações temporária.
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