Avaliação negativa
O feedback negativo nos mercados financeiros provém de um padrão de comportamento de investimento contrário. Um investidor que usa uma estratégia de feedback negativo compraria ações quando os preços caírem e venderia ações quando os preços subirem, o que é o oposto do que a maioria das pessoas faz. O feedback negativo ajuda a tornar os mercados menos voláteis. O oposto é o feedback positivo, no qual uma mentalidade de rebanho empurra os preços elevados para cima e os preços deprimidos para baixo.
Como funciona o feedback negativo
Em nível individual, o feedback negativo pode se referir a um padrão de comportamento no qual um resultado negativo, como a execução de uma negociação perdida, faz com que o investidor questione sua habilidade e o desencoraja a continuar negociando. Desenvolver um plano de negociação racional e cumpri-lo pode ajudar os investidores a manter a confiança e evitar cair em um ciclo de feedback negativo, mesmo quando executam uma negociação perdida.
Muitas pessoas acreditam que os mercados financeiros podem exibir comportamentos de loop de feedback. Originalmente desenvolvida como uma teoria para explicar os princípios econômicos, a noção de ciclos de feedback agora é comum em outras áreas das finanças, incluindo finanças comportamentais e teoria dos mercados de capitais.
Exemplo de um loop de feedback negativo
Um loop de feedback é um termo comumente usado para descrever como uma saída de um processo é usada como uma nova entrada para o mesmo processo. Um exemplo de um loop de feedback negativo seria uma situação em que a falha alimenta mais falhas.
Por exemplo, um comerciante tem um plano de jogo para comprar uma ação depois de ultrapassar a média móvel de 50 dias, que o comerciante determinou ser um ótimo ponto de entrada com base na análise histórica. Mas, o comerciante começa a negociar e logo de cara percebe 4 perdas consecutivas. Essas perdas fazem com que ela se sinta negativa e ela começa a adivinhar sua estratégia. Após as perdas, ela decide fazer o oposto de sua estratégia inicial, causando perdas ainda maiores. O ponto principal aqui é que ela deve parar de negociar um pouco e reavaliar ou não desistir devido a uma sequência aleatória de fraco desempenho.
O feedback negativo nos mercados financeiros assume uma importância significativamente maior durante os períodos de angústia. Dada a propensão dos humanos a reagir exageradamente à ganância e ao medo, os mercados tendem a ficar erráticos durante momentos de incerteza. O pânico durante as fortes correções do mercado ilustra esse ponto claramente. O feedback negativo, mesmo para questões benignas, torna-se um ciclo (ou loop) negativo de auto-realização que se alimenta de si mesmo. Os investidores que vêem os outros entrarem em pânico, por sua vez, entram em pânico, criando um ambiente difícil de reverter.
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