Mercado monetário
O mercado monetário é o comércio de investimentos de dívida de curto prazo. No nível atacadista, envolve negociações de grande volume entre instituições e comerciantes. No nível de varejo, inclui fundos mútuos do mercado monetário comprados por investidores individuais e contas do mercado monetário abertas por clientes bancários.
De qualquer forma, o mercado monetário é caracterizado por um alto grau de segurança e um retorno relativamente baixo dos juros.
Principais Takeaways
- O mercado monetário de atacado envolve a compra e venda em grandes volumes de produtos de dívida de curto prazo.
- Um indivíduo pode investir no mercado monetário comprando um fundo mútuo do mercado monetário, comprando uma fatura do Tesouro ou abrindo uma conta do mercado monetário em um banco.
- Os investimentos no mercado monetário são caracterizados por segurança e liquidez.
Mercado monetário
Compreendendo o mercado monetário
Em uma escala mais ampla, o mercado monetário é um dos pilares do sistema financeiro global e envolve swaps overnight de vastas quantias de dinheiro entre bancos e o governo dos EUA. Um indivíduo pode investir no mercado monetário comprando fundos do mercado monetário, certificados de depósito de curto prazo (CD), notas municipais ou letras do Tesouro dos EUA, entre outros exemplos.
Os comerciantes e instituições são os compradores mais comuns de outros produtos do mercado monetário, como depósitos em eurodólar, aceites de banqueiros, papel comercial, fundos federais e acordos de recompra. Em todos os casos, são investimentos de baixo risco, com vencimentos que variam de overnight a pouco menos de um ano. Essa vida curta os torna quase tão líquidos quanto o dinheiro. Ou seja, o principal está seguro e o dinheiro não fica inacessível por muito tempo.
O mercado monetário também possui lojas de varejo. Seu banco local é um local de varejo e o site TreasuryDirect do governo dos EUA é outro. Seu corretor é outra fonte. No entanto, a maioria das transações no mercado monetário é por atacado, o que significa que são para grandes denominações e ocorrem entre instituições financeiras e empresas, e não em indivíduos.
O mercado monetário é definido como negociação de dívidas inferiores a um ano. Os mutuários mantêm seus fluxos de caixa estáveis e os credores obtêm um lucro modesto.
Participantes do mercado monetário
Instituições que participam do mercado monetário incluem bancos que se prestam entre si e com grandes empresas nos mercados de eurocorrência e de depósito a prazo; empresas que levantam dinheiro vendendo papel comercial no mercado, que pode ser comprado por outras empresas ou fundos; e investidores que compram CDs bancários como um local seguro para estacionar dinheiro a curto prazo. Algumas dessas transações de atacado acabam chegando às mãos dos consumidores como componentes de fundos mútuos do mercado monetário e outros investimentos.
O governo dos EUA emite notas do Tesouro no mercado monetário, com vencimentos que variam de alguns dias a um ano. Os negociantes primários os compram em grandes quantidades diretamente do governo para negociar entre si ou para vender a investidores individuais. Investidores individuais podem comprá-los diretamente do governo através do site do TreasuryDirect ou de um banco ou corretor. Os governos estaduais, municipais e municipais também emitem notas de curto prazo.
No mercado atacadista, o papel comercial é um mecanismo popular de empréstimos porque as taxas de juros são mais altas do que para depósitos a prazo bancários ou letras do Tesouro, e uma maior faixa de vencimentos está disponível, de um dia para o outro a 270 dias. No entanto, o risco de inadimplência é significativamente maior para papéis comerciais do que para instrumentos bancários ou governamentais.
Tipos de instrumentos do mercado monetário
Fundos do mercado monetário
O mercado monetário de atacado é limitado a empresas e instituições financeiras que emprestam e tomam empréstimos em montantes que variam de US $ 5 milhões a bem mais de US $ 1 bilhão por transação. Os fundos mútuos oferecem cestas desses produtos a investidores individuais. O valor do patrimônio líquido (NAV) desses fundos deve permanecer em US $ 1. Durante a crise financeira de 2008, um fundo caiu abaixo desse nível. Isso provocou pânico no mercado e um êxodo em massa dos fundos, o que levou a restrições adicionais ao acesso a investimentos mais arriscados.
Contas do Mercado Monetário
As contas do mercado monetário são um tipo de conta poupança. Eles pagam juros, mas alguns emissores oferecem aos titulares de contas direitos limitados para ocasionalmente sacar dinheiro ou emitir cheques contra a conta. (Os saques são limitados por regulamentos federais. Se forem excedidos, o banco o converte imediatamente em uma conta corrente.) Os bancos normalmente calculam juros em uma conta do mercado monetário diariamente e fazem um crédito mensal na conta.
Em geral, as contas do mercado monetário oferecem taxas de juros ligeiramente mais altas do que as contas de poupança padrão. Mas a diferença nas taxas entre poupança e contas do mercado monetário diminuiu consideravelmente desde a crise financeira de 2008. As taxas de juros médias para contas do mercado monetário variam de acordo com o valor depositado. Em meados de 2019, a conta mais bem paga do mercado monetário, sem depósito mínimo, oferecia juros anualizados de 2, 25%. Os melhores com um depósito mínimo de US $ 10.000 pagaram US $ 2, 45%.
Os fundos das contas do mercado monetário são segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) nos bancos e pela National Credit Union Administration (NCUA) nas cooperativas de crédito.
Certificados de Depósito
A maioria dos certificados de depósito (CD) não é estritamente fundos do mercado monetário porque são vendidos com prazos de até 10 anos. No entanto, CDs com prazos curtos de três a seis meses estão disponíveis.
Assim como nas contas do mercado monetário, depósitos maiores e prazos mais longos geram melhores taxas de juros. As taxas em meados de 2019 para CDs de seis meses variaram de cerca de 0, 02% a 0, 65%, dependendo do tamanho do depósito. Diferentemente de uma conta do mercado monetário, as taxas oferecidas com um CD permanecem constantes durante o período do depósito. Existe uma penalidade associada à retirada antecipada de fundos depositados em um CD.
Papel comercial
É aqui que entramos no mercado profissional de instituições e comerciantes que realizam transações de grande volume. O mercado de papel comercial destina-se à compra e venda de empréstimos não garantidos para empresas que precisam de uma infusão de dinheiro a curto prazo. Somente empresas altamente dignas de crédito participam, então os riscos são baixos.
Aceitações do banqueiro
Outro negócio profissional do mercado monetário, a aceitação do banqueiro é um empréstimo de curto prazo garantido por um banco. Utilizada extensivamente no comércio exterior, a aceitação de um banqueiro é como um cheque pré-datado e serve como garantia de que um exportador pode pagar pelos produtos. Existe um mercado secundário para comprar e vender aceitações bancárias com desconto.
Eurodólares
Estes não devem ser confundidos com a moeda do euro. Os eurodólares são depósitos denominados em dólares mantidos em bancos estrangeiros e, portanto, não estão sujeitos aos regulamentos do Federal Reserve. Depósitos muito grandes de eurodólares são mantidos em bancos nas Ilhas Cayman e Bahamas. Fundos do mercado monetário, bancos estrangeiros e grandes empresas investem neles porque pagam uma taxa de juros um pouco mais alta que a dívida do governo dos EUA.
Repos
O acordo de recompra ou recompra faz parte do mercado financeiro de empréstimos overnight. As letras do tesouro ou outros títulos do governo são vendidos a outra parte com um acordo para recomprá-los a um preço definido em uma data definida.
Mercados monetários vs. Mercados de capitais
O mercado monetário é definido como negociação de dívidas inferiores a um ano. É um meio para governos e empresas manterem seu fluxo de caixa estável e para os investidores obter um lucro modesto.
O mercado de capitais é dedicado à venda e compra de instrumentos de dívida e patrimônio de longo prazo. O termo abrange todo o mercado de ações e títulos. Certamente, qualquer um pode comprar e vender uma ação em uma fração de segundo hoje em dia. No entanto, a empresa emitiu as ações com o objetivo de captar recursos para suas operações de longo prazo. Seu valor varia, mas não tem prazo de validade, a menos que a própria empresa deixe de operar.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.