Parcerias limitadas principais vs. Parcerias limitadas

Geralmente, uma parceria é uma empresa pertencente a dois ou mais indivíduos. Em todas as formas de parceria, cada parceiro é obrigado a contribuir com recursos como propriedade, dinheiro, habilidade ou mão de obra em troca da participação nos lucros e perdas dos negócios.

Para parcerias limitadas e dominar parcerias limitadas, a maneira mais simples de explicar a diferença entre as duas estruturas de negócios é que estas são negociadas publicamente, oferecendo os benefícios fiscais de uma parceria limitada.

O que é uma parceria limitada?

Uma parceria limitada apresenta pelo menos um parceiro geral e pelo menos um parceiro limitado. O parceiro geral atua como proprietário e é responsável pelas operações do dia-a-dia. Eles também são pessoalmente responsáveis ​​pelas dívidas da empresa. Em outras palavras, se a empresa ficar com excesso de alavancagem e não puder cumprir suas obrigações de dívida, o parceiro geral poderá ser forçado a vender ativos pessoais.

Enquanto isso, um parceiro limitado investe apenas dinheiro nos negócios. Eles não têm voz nas operações do dia-a-dia e não são pessoalmente responsáveis ​​pelas dívidas da empresa. Um parceiro limitado também não é suscetível a litígios. A única perda potencial está relacionada ao investimento na parceria. No entanto, se um parceiro limitado começar a desempenhar um papel ativo nos negócios, esse parceiro poderá se tornar pessoalmente responsável por dívidas e litígios.

Como um parceiro limitado não está ativo nas operações diárias da empresa, esse parceiro não precisa pagar um imposto por conta própria. Não é considerado renda auferida. Em uma parceria limitada, os parceiros limitados estão basicamente negociando sua função nas operações diárias por não terem que se preocupar em serem responsáveis ​​pelas dívidas ou litígios da empresa.

O que é uma parceria limitada master?

Uma parceria limitada mestre (MLP) é um tipo de empreendimento comercial que existe na forma de uma parceria limitada de capital aberto. Com uma parceria limitada principal, os parceiros limitados ainda obtêm a vantagem tributária e não são responsáveis, mas agora essas vantagens são combinadas com liquidez, uma vez que os MLPs são negociados como ações.

Um MLP deve gerar 90% de sua receita com recursos naturais. Isso pode pertencer a gasodutos de energia, armazenamento de energia, commodities ou imóveis. As distribuições trimestrais para parceiros limitados decorrem do fluxo de caixa. Isso é positivo porque o fluxo de caixa é visto como estável.

Por exemplo, a maioria dos MLPs possui contratos de longo prazo e hedge de preços. Historicamente, isso levou a uma menor volatilidade do que seus pares. Além disso, como a renda é repassada aos detentores de unidades (parceiros limitados), um MLP evita a dupla tributação. Isso economiza capital, que pode ser aplicado às operações diárias e aos projetos futuros.

A palavra "mestre" nos MLPs pertence ao parceiro geral, que geralmente possui dois por cento do MLP. O parceiro principal pode aumentar sua participação comprando unidades adicionais como parceiro limitado. O parceiro principal também é responsável pelas operações diárias. O parceiro geral tem um incentivo de desempenho porque, se as distribuições trimestrais de caixa aumentarem, o parceiro geral receberá uma participação maior. A propósito, essas distribuições trimestrais de caixa são adiadas de 80 a 90% devido à depreciação.

MLPs geralmente produzem entre cinco e sete por cento. Quando você combina esse fator com baixa volatilidade e uma vantagem tributária, os MLPs parecem atraentes. Além disso, quando um parceiro limitado eventualmente vender todas as suas ações, ele será tratado como ganho de capital, e não como receita ordinária.

Um aspecto negativo é que a maioria dos investidores em MLP está investindo em gasodutos, e muitos gasodutos se estendem por mais de um estado. Isso significa que você terá que pagar impostos em vários estados. Verifique com seu consultor tributário, porque certos estados oferecem isenções.

A linha inferior

Embora existam vantagens em investir em uma parceria limitada, investir em um MLP agrega liquidez. Portanto, se você precisar liberar capital para uma emergência ou um projeto inesperado, poderá fazê-lo com facilidade na negociação de um MLP.