Títulos e valores mobiliários
Títulos negociáveis são instrumentos financeiros líquidos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro a um preço razoável. A liquidez dos títulos negociáveis advém do fato de que os vencimentos tendem a ser inferiores a um ano e de que as taxas pelas quais eles podem ser comprados ou vendidos têm pouco efeito sobre os preços.
1:16Segurança comercializável
REPARTIÇÃO DE TÍTULOS COMERCIAIS
As empresas normalmente mantêm dinheiro em suas reservas para prepará-las para situações nas quais podem precisar agir rapidamente, como aproveitar uma oportunidade de aquisição que surge ou fazer pagamentos contingentes. No entanto, em vez de manter todo o dinheiro em seus cofres, que não apresenta oportunidade de auferir juros, uma empresa investirá uma parte do dinheiro em títulos líquidos de curto prazo. Dessa forma, em vez de ter dinheiro ocioso, a empresa pode obter retornos. Se surgir uma súbita necessidade de dinheiro, a empresa pode liquidar facilmente esses títulos. Exemplos de produtos de investimento de curto prazo são um grupo de ativos classificados como títulos negociáveis.
Títulos negociáveis são definidos como qualquer instrumento financeiro irrestrito que possa ser comprado ou vendido em uma bolsa de valores pública ou em uma bolsa de valores pública. Portanto, os títulos negociáveis são classificados como um título de patrimônio negociável ou um título de dívida negociável. Outros requisitos de valores mobiliários incluem um forte mercado secundário que pode facilitar transações de compra e venda rápidas e um mercado secundário que fornece cotações precisas para os investidores. O retorno desses tipos de títulos é baixo, devido ao fato de os títulos negociáveis serem altamente líquidos e considerados investimentos seguros.
Exemplos de títulos negociáveis incluem ações ordinárias, papel comercial, aceites de banqueiros, letras do tesouro e outros instrumentos do mercado monetário.
Títulos negociáveis em ações
Os valores mobiliários negociáveis podem ser ações ordinárias ou ações preferenciais. São títulos patrimoniais de uma companhia aberta detida por outra corporação e estão listados no balanço patrimonial da holding. Se for esperado que as ações sejam liquidadas ou negociadas dentro de um ano, a holding listará como ativo circulante. Por outro lado, se a empresa espera manter as ações por mais de um ano, listará o patrimônio como um ativo não circulante. Todos os títulos patrimoniais negociáveis, circulantes e não circulantes, são listados pelo menor valor de custo ou mercado.
Se, no entanto, uma empresa investir em ações de outra empresa para adquirir ou controlar essa empresa, os valores mobiliários não serão considerados valores mobiliários negociáveis. A empresa os lista como um investimento de longo prazo em seu balanço.
Títulos de dívida negociáveis
Os títulos de dívida negociáveis são considerados quaisquer títulos de curto prazo emitidos por uma empresa pública mantida por outra empresa. Os títulos de dívida negociáveis são normalmente mantidos por uma empresa em vez de dinheiro, por isso é ainda mais importante que exista um mercado secundário estabelecido. Todos os títulos de dívida negociáveis são mantidos ao custo no balanço da empresa como ativo circulante, até que um ganho ou perda seja realizado na venda do instrumento de dívida.
Os títulos de dívida negociáveis são mantidos como investimentos de curto prazo e espera-se que sejam vendidos dentro de um ano. Se se espera que um título de dívida seja mantido por mais de um ano, deve ser classificado como investimento de longo prazo no balanço da empresa.
Usando títulos negociáveis na análise fundamental
Os títulos negociáveis são avaliados pelos analistas ao realizar a análise do índice de liquidez em uma empresa ou setor. O índice de liquidez mede a capacidade de uma empresa cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo à medida que vencem. Em outras palavras, esse índice avalia se uma empresa pode pagar suas dívidas de curto prazo usando seus ativos mais líquidos. Os índices de liquidez incluem:
1. Relação de caixa:
Índice de Caixa = MCS Passivo Circulante onde: MCS = Valor de Mercado de Caixa e Valores Mobiliários \ begin {align} e \ text {Índice de Caixa} = \ frac {\ text {MCS}} {\ text {Passivo Circulante}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {MCS} = \ text {Valor de mercado do caixa e dos títulos e valores mobiliários} \\ \ end {aligned} Índice de caixa = passivo circulanteMCS onde: MCS = Valor de mercado do caixa e dos títulos e valores mobiliários O que outras pessoas estão dizendo
O índice de caixa é calculado como a soma do valor de mercado de caixa e títulos negociáveis dividido pelo passivo circulante de uma empresa. Os credores preferem um índice acima de 1, pois isso significa que uma empresa poderá cobrir toda a sua dívida de curto prazo se vencer agora. No entanto, a maioria das empresas tem um baixo índice de caixa, uma vez que manter muito dinheiro ou investir pesadamente em títulos negociáveis não é uma estratégia altamente lucrativa.
2. Relação atual:
Relação Atual = Ativo Circulante Passivo Circulante \ begin {alinhado} & \ text {Relação Atual} = \ frac {\ text {Ativo Circulante}} {\ text {Passivo Circulante}} \\ \ end {alinhado} Relação Atual = Atual Passivo Ativo Circulante
O índice atual mede a capacidade de uma empresa de quitar suas dívidas de curto prazo usando todos os seus ativos atuais, o que inclui valores mobiliários. É calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante.
3. Relação rápida:
Proporção Rápida = Ativo RápidoResponsabilidades Atuais \ begin {alinhado} & \ text {Relação Rápida} = \ frac {\ text {Ativo Rápido}} {\ text {Passivo Circulante}} \\ \ end {align} Relação Rápida = Atual Ativos Rápidos
A proporção rápida leva em consideração apenas ativos rápidos na avaliação de quão líquida é uma empresa. Ativos rápidos são definidos como valores mobiliários que podem ser mais facilmente convertidos em dinheiro do que ativos circulantes. Títulos negociáveis são considerados ativos rápidos. A fórmula para a proporção rápida é de ativos rápidos / passivos circulantes. (Para leitura relacionada, consulte "Exemplos comuns de valores mobiliários")
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