Um olhar sobre os gráficos de Kagi

A tarefa de descobrir a tendência de curto prazo de qualquer ativo financeiro pode parecer assustadora, especialmente quando os traders tentam examinar o gráfico do preço do ativo para obter orientação. As flutuações diárias dos preços vistas em um gráfico podem parecer irregulares e podem tornar extremamente difícil determinar quais movimentos de preços são importantes e afetarão significativamente a direção do título.

Felizmente para os comerciantes, várias técnicas de gráficos e análise técnica foram desenvolvidas, que tentam filtrar ruídos aleatórios e se concentrar nos movimentos importantes que atuam como propulsores da tendência de um ativo. Um método específico de filtrar esse ruído, que também é o foco deste artigo, é conhecido como gráfico de Kagi. Embora não seja a ferramenta técnica mais comum ou amplamente conhecida, pode ser uma a adicionar ao seu kit de ferramentas.

(Para mais informações, consulte: Negociação sem ruído e dragões, guerreiros samurais e sushi em Wall Street .)

Construção de gráfico Kagi

Os gráficos Kagi consistem em uma série de linhas verticais que referenciam a ação do preço de um ativo, em vez de ancorar no tempo, como os gráficos mais comuns, como linhas, barras ou candelabros.

Como você pode ver no gráfico Kagi abaixo, a primeira coisa que os comerciantes notarão é que as linhas em um gráfico Kagi variam em espessura, dependendo do que o preço do ativo está fazendo. Às vezes, as linhas são finas, enquanto outras, as linhas serão grossas e em negrito. A espessura variável das linhas e sua direção é o aspecto mais importante de um gráfico Kagi, porque é isso que os comerciantes usam para gerar sinais de transação.

(Para leitura relacionada, consulte Analisando padrões de gráficos .)

figura 1

Kagis e Castiçais

As diferentes linhas que aparecem em um gráfico Kagi podem parecer impressionantes à primeira vista, então vamos ver um exemplo histórico usando a Apple Computer Inc. (NASDAQ: AAPL) entre 8 de maio e 1º de dezembro de 2006. Acreditamos que este exemplo será muito É mais fácil entender completamente como esse tipo interessante de gráfico é criado. Também anexamos um gráfico regular de velas a vários gráficos Kagi para ilustrar o que o preço do ativo subjacente fez para causar uma certa alteração no gráfico Kagi.

Como você pode ver na Figura 2, o preço das ações da AAPL começou a cair logo após a data de início do nosso gráfico. À medida que o preço caía, uma linha vertical era criada e o fundo dessa linha vertical era igual ao menor preço de fechamento. Se o fechamento do próximo período fosse menor do que o fundo atual da linha, a linha seria estendida para igualar a nova baixa. A linha não mudará de direção até que o preço se mova acima da parte inferior da linha Kagi em mais do que um valor predefinido de reversão, que geralmente é definido em 4%, embora esse parâmetro possa mudar dependendo da segurança ou da preferência do trader.

Figura 2

A Reversão

Em 1º de junho de 2006, as ações da AAPL fecharam acima da baixa de Kagi em 4, 02% - mais do que o valor de reversão de 4% necessário para mudar a direção do gráfico (4%). Como você pode ver no gráfico abaixo, a reversão é mostrada por uma pequena linha horizontal à direita seguida por uma linha vertical na direção da reversão. A linha Kagi crescente permanecerá na direção ascendente até cair abaixo da alta em mais de 4%.

Figura 3

A reversão foi bem recebida por muitos traders, porque este foi o primeiro sinal de alta da Kagi que foi gerado desde que o gráfico foi criado no início de maio. No entanto, infelizmente para os touros, o movimento foi insustentável, pois os ursos responderam e empurraram o preço abaixo da alta da linha Kagi em mais do que o valor de reversão de 4%. A reversão para baixo é mostrada no gráfico como outra linha horizontal à direita seguida por uma linha que se move na direção descendente.

Como você pode ver na Figura 4 abaixo, os touros e os ursos passaram as semanas seguintes brigando pela direção das ações da Apple, fazendo com que o gráfico Kagi inverta as direções várias vezes. Três dos movimentos mais altos que ocorreram entre junho e julho foram superiores a 4% acima da baixa do gráfico, o que fez com que o gráfico Kagi inverta as direções. Esses movimentos representavam um sentimento cada vez mais otimista, mas não eram fortes o suficiente para reverter completamente a tendência.

(Para saber mais, leia: Retrocesso ou reversão: conheça as diferenças, suporte e reversões de resistência .)

Figura 4

A linha grossa

O número de reversões falsas começou a mostrar aos traders que o interesse otimista pelas ações estava aumentando, mas que a verdadeira tendência permaneceu sob o controle dos ursos. Essa história mudou em 20 de julho de 2006, devido a uma diferença substancialmente superior aos 4% necessários para reverter a direção do gráfico. De fato, o ganho foi grande o suficiente para enviar o preço acima da alta anterior traçada no gráfico Kagi, mostrada pela linha horizontal mais recente desenhada perto de $ 59. Um movimento acima de um Kagi alto anterior, como o mostrado na figura abaixo, faz com que a linha do gráfico Kagi fique em negrito.

Figura 5

Uma mudança de uma linha fina para uma linha em negrito, ou vice-versa, é usada pelos traders para gerar sinais de transação. Os sinais de compra são gerados quando a linha Kagi se eleva acima da máxima anterior, passando de fina para grossa. Os sinais de venda são gerados quando a linha Kagi cai abaixo da mínima anterior e a linha muda de grossa para fina. Como você pode ver na Figura 6, o gráfico Kagi inverteu as direções após a subida acentuada, mas uma simples reversão não altera a espessura da linha nem cria um sinal de transação. Neste exemplo, os ursos não conseguiram enviar o preço abaixo do mínimo anterior no gráfico Kagi.

Quando o momento de alta continuou novamente em meados de agosto, o preço voltou a subir na direção ascendente, criando um novo balanço baixo que será usado para criar futuros sinais de venda. Por fim, os touros não foram capazes de empurrar o preço das ações da Apple de volta para baixo, o que fez com que o gráfico de Kagi permanecesse em um estado de alta pelo restante do período testado. A falta de um sinal de venda permitiu que os traders se beneficiassem da forte tendência de alta sem serem afetados por flutuações aleatórias dos preços.

Figura 6

Um exemplo a longo prazo

Agora que entendemos o que gera um sinal de transação ao usar um gráfico Kagi, vamos dar uma olhada em um exemplo histórico de período mais longo usando o gráfico da Apple Computer (30 de abril de 2005 - 31 de dezembro de 2006). Observe como um movimento acima de uma alta anterior faz com que a linha fique em negrito, enquanto um movimento abaixo de uma baixa faz com que a linha fique fina novamente. A espessura variável é a chave para determinar os sinais de transação, pois essa flutuação ilustra se os touros ou ursos estão no controle do momento. Lembre-se de que uma mudança de grossa para grossa é usada pelos traders como sinal de compra, enquanto uma mudança de grossa para grossa mostra que o momento de queda é predominante e que pode ser um bom momento para considerar a venda.

Figura 7

A linha inferior

As flutuações diárias dos preços podem tornar extremamente difícil para os traders do mercado financeiro determinar a verdadeira tendência de um ativo. Felizmente para os traders, métodos como o gráfico Kagi ajudaram a pôr fim ao foco em movimentos de preço sem importância que não afetam o momento futuro. A princípio, um gráfico Kagi pode parecer uma série confusa de linhas colocadas aleatoriamente, mas, na realidade, o movimento de cada linha depende do preço e pode ser usado para gerar sinais de negociação muito lucrativos. Essa técnica de gráficos é relativamente desconhecida para os principais negociadores ativos, mas, dada a sua capacidade de identificar a verdadeira tendência de um ativo, não seria surpreendente ver um aumento no número de traders que dependem desse gráfico ao tomar suas decisões no mercado. Mercado.