Organização de Empréstimos
A organização de empréstimos é o processo de envolver um grupo de credores no financiamento de várias partes de um empréstimo para um único tomador. A organização de empréstimos geralmente ocorre quando um mutuário exige uma quantia muito grande para um único credor fornecer ou quando o empréstimo está fora do escopo dos níveis de exposição ao risco de um credor. Assim, vários credores formam um sindicato para fornecer ao mutuário o capital solicitado.
Os acordos entre as partes credoras e os recebedores de empréstimos geralmente precisam ser gerenciados por um gerente de riscos corporativos para reduzir mal-entendidos e fazer cumprir as obrigações contratuais. O credor principal conduz a maior parte dessa diligência, mas a negligência na supervisão pode aumentar os custos corporativos. Os consultores jurídicos da empresa também podem ser contratados para fazer cumprir acordos de empréstimos e obrigações de credores.
Como a distribuição de empréstimos é usada no financiamento corporativo
A organização de empréstimos é frequentemente usada no financiamento corporativo. As empresas buscam empréstimos corporativos por várias razões comerciais, que incluem financiamento para fusões, aquisições, aquisições e outros projetos de investimento. Esses tipos de projetos de capital geralmente exigem grandes quantidades de capital que normalmente excedem a capacidade de recursos ou subscrição de um único credor.
A organização de empréstimos permite que qualquer credor conceda um grande empréstimo, mantendo uma exposição de crédito mais prudente e gerenciável, porque os riscos associados são compartilhados com outros credores. A responsabilidade de cada credor é limitada à sua respectiva parte dos juros do empréstimo. De um modo geral, com exceção dos requisitos de garantia, a maioria dos termos é uniforme entre os credores. As atribuições de garantias geralmente são atribuídas a diferentes ativos do mutuário para cada credor. Normalmente, existe apenas um contrato de empréstimo para todo o sindicato.
Os gerentes de risco corporativo precisam gerenciar os relacionamentos principais dos credores com os provedores de empréstimos secundários.
Instituição financeira coordena a organização de empréstimos
Para a maioria das organizações de empréstimos, uma instituição financeira líder é usada para coordenar a transação. A instituição financeira principal é conhecida como agente do sindicato. Esse agente também é frequentemente responsável pela transação inicial, taxas, relatórios de conformidade, reembolsos durante toda a duração do empréstimo, monitoramento de empréstimos e relatórios gerais para todas as partes credoras.
Especialistas terceirizados ou adicionais podem ser utilizados em vários pontos do processo de organização ou reembolso de empréstimos para ajudar com vários aspectos do relatório e monitoramento. As organizações de empréstimos geralmente exigem altas taxas devido aos vastos relatórios e coordenação necessários para concluir e manter o processamento do empréstimo. As taxas podem chegar a 10% do capital do empréstimo.
Em 2015, a Charter Communications liderou a lista de organizações alavancadas por empréstimos, em 13, 8 bilhões de dólares, devido à sua fusão com a Time Warner Cable. O Credit Suisse era o principal sindicato do negócio. No mercado de empréstimos dos Estados Unidos, o Bank of America / Merrill Lynch, o JPMorgan, o Wells Fargo e o Citi têm sido os principais sindicadores de empréstimos do setor nos últimos anos.
A Associação de Sindicatos e Negociações de Empréstimos (LSTA) é uma organização estabelecida no mercado de empréstimos corporativos que busca fornecer recursos para as organizações de empréstimos. Ajuda a reunir participantes do mercado de empréstimos, fornece pesquisa de mercado e atua ativamente na influência de procedimentos de conformidade e regulamentos do setor.
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