Negociado pouco
Títulos pouco negociados são aqueles que não podem ser facilmente vendidos ou trocados por dinheiro sem uma mudança significativa no preço. Os valores mobiliários pouco negociados são negociados em volumes baixos e geralmente têm um número limitado de compradores e vendedores interessados, o que pode levar a mudanças voláteis de preço quando uma transação ocorre. Esses títulos também são conhecidos como ilíquidos.
Negociado com pouca explicação
A maioria dos títulos negociados em baixa escala existe fora das bolsas de valores nacionais. Por exemplo, muitas empresas públicas listadas em mercados de balcão são pouco negociadas, uma vez que volumes relativamente baixos de dólares são negociados diariamente. A falta de compradores e vendedores prontos geralmente leva a grandes disparidades entre o preço de venda e o preço de compra.
Quando um vendedor vende com uma oferta baixa ou um comprador compra com uma oferta alta, o preço do título pode sofrer uma mudança significativa. Títulos pouco negociados são geralmente mais arriscados que ativos líquidos, porque um pequeno número de participantes do mercado pode impactar o preço, que é conhecido como risco de liquidez.
Há duas maneiras de determinar se um título é negociado de forma reduzida:
- Volume do dólar : essa métrica informa aos investidores quantos dólares americanos estão sendo negociados em um determinado dia. Os títulos com baixo volume de dólares podem ser considerados pouco negociados em comparação com aqueles com maiores volumes de dólares.
- Spread de compra e venda: a diferença entre o preço de compra e venda é geralmente indicativa da liquidez de um mercado. Os valores mobiliários pouco negociados têm um spread maior de compra e venda do que os valores mobiliários líquidos.
Riscos de investimentos pouco negociados
As ações pouco negociadas não são investimentos inerentemente ruins, mas envolvem um nível de risco maior do que investimentos líquidos. Por exemplo, muitos investidores de valor que procuram oportunidades deprimidas podem se deparar com ações pouco negociadas com desconto, mas vender uma posição que não funciona pode ser extremamente desafiador a um bom preço.
Os investidores que possuem valores mobiliários pouco negociados podem ser forçados a sofrer uma perda se precisarem vender rapidamente. Ou seja, eles podem não obter o melhor preço, considerando que não há um suprimento constante de compradores. Em alguns casos, pode não ser possível vender o título. No geral, o preço das ações pouco negociadas tendem a ser mais voláteis.
Além disso, muitos traders e investidores institucionais evitam ações pouco negociadas, pois é difícil comprar ou vender ações sem alertar outros participantes do mercado de que algo está acontecendo. Em termos de regulamentação, muitas instituições não podem investir em ações pouco negociadas, porque suas atividades de compra moveriam materialmente o preço das ações.
A principal exceção são os ADRs (American Depositary Receipts), negociados em baixa escala, que podem ser utilizados por traders institucionais para fins de arbitragem.
Principais Takeaways
- Negociado pouco refere-se a títulos negociados com baixo volume, exibindo maior volatilidade.
- Muitas empresas públicas de baixa renda negociam em bolsas de valores livres.
- Negociações fracas podem ser determinadas por baixo volume ou spreads de compra e venda amplos.
- Estes representam um nível de risco maior em comparação aos investimentos líquidos.
Exemplo do mundo real de pouco negociado
O gráfico a seguir mostra um exemplo de uma ação pouco negociada:
O volume no gráfico aparece como as barras sobrepostas ao preço. Como você pode ver, as ações são negociadas no mercado de balcão e experimentam movimentos dramáticos de preços ao longo do tempo.
Embora existam centenas de milhões de ações negociadas em alguns dias, é importante observar que as ações são negociadas a pouco mais de um centavo, o que significa que o valor em dólar dessas operações é relativamente pequeno em comparação às grandes empresas que negociam milhões de ações cada dia. No caso de uma ação pouco negociada, o preço pode ser facilmente manipulado, o que pode colocar os investidores em risco.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.