Goldman: 15 metas mais prováveis ​​de fusões e aquisições em 2018

Twitter (TWTR), Time Warner (Bristol), Bristol-Myers (BMY), Yelp (YELP) e E * Trade (ETFC) estão entre as empresas com maior probabilidade de serem compradas este ano, segundo o Goldman Sachs.

Como as fusões e aquisições (M&A) devem aumentar em 2018 com a reforma tributária do GOP aprovada no final do ano passado, os analistas de Wall Street compilaram uma lista de empresas que consideram mais prováveis ​​de se tornarem alvos de aquisição.

O plano tributário do presidente Trump reduziu a taxa de imposto corporativo de 35% para 21%, proporcionando bilhões em economia de impostos para algumas das maiores empresas americanas, incentivando o repatriamento de montes de dinheiro acumulados no exterior por gigantes da indústria como Apple Inc. (AAPL) e Cisco Systems Inc. (CSCO).

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Metodologia baseada em opções descobre que o Twitter, Time Warner, Bristol-Myers, Yelp e E * negociam entre ações posicionadas agressivamente para aquisição

O corte de impostos, aliado ao forte crescimento econômico e à crescente confiança, provocou um recorde de US $ 389 bilhões em ofertas para começar o ano, em comparação com os US $ 236, 5 bilhões do mesmo período do ano anterior, segundo dados da Thomson Reuters. O aumento na atividade de fusões e aquisições em 2018 foi caracterizado por mega negócios, incluindo a aquisição de US $ 52 bilhões da Cigna Corp. (CI) da Express Scripts Holding Co. (ESRX) e o contrato de mais de US $ 21 bilhões da Keurig Green Mountain para mesclar com o Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS).

Usando uma metodologia baseada em opções projetada para destacar as empresas para as quais um prêmio de M&A já está sendo refletido, Katherine Fogerty, da Goldman Sachs, e seus colegas da equipe de derivativos da empresa analisaram os números e identificaram possíveis alvos de retirada, conforme relatado pelo Business Insider. A abordagem da equipe envolveu cálculos da estrutura de prazos de três meses / 12 meses ou uma medição das expectativas de volatilidade em três meses em relação a 12 meses, para um universo de empresas. Depois de avaliar as expectativas em torno do quanto as ações movimentarão no curto e no longo prazo, o Goldman classificou as empresas por um grau de estrutura a longo prazo. Todas as empresas da lista atingiram um limite mínimo de liquidez.

Os analistas procuravam destacar ações em que o "mercado de opções parece melhor posicionado para as ações subirem acentuadamente nos próximos três meses, consistente com um maior potencial de fusões e aquisições".

Entre as 15 empresas, a maioria da Goldman foi listada como a mais agressivamente posicionada para setores abrangidos por aquisições, como Industriais, Consumidores básicos, Consumidores discricionários, Energia, Tecnologia da informação, Finanças e Saúde.

A gigante de produtos de consumo Kimberly-Clark Corp. (KMB), com uma capitalização de mercado de US $ 37, 6 bilhões, foi a única em seu espaço na lista.

As empresas de TI da lista incluíam o jogo de semicondutores Maxim Integrated Products Inc. (MXIM), a plataforma de avaliação de restaurantes Yelp Inc. (YELP) e a gigante de mídia social Twitter Inc. (TWTR). Na área da saúde, Goldman identificou os gigantes farmacêuticos Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), com um valor de mercado superior a US $ 100 bilhões, e a Incyte Corp. (INCY), juntamente com a empresa de dispositivos médicos Edwards Lifesciences Corp. (EW). Os analistas destacaram as ações industriais XPO Logistics (XPO), TransDigm Group Inc. (TDG) e CH Robinson Worldwide Inc. (CHRW), ao lado da energia, representadas pela Newfield Exploration Co. (NFX) e CNX Resources Corp. (CNX).

A popular corretora de descontos E * Trade Financial Corp. (ETFC) também fez a lista, assim como o revendedor de peças de carros Advanced Auto Parts Inc. (AAP) e Time Warner Inc. (TWX), cuja fusão proposta com a AT&T Inc. (T) é sendo batalhado no tribunal apesar das objeções do Departamento de Justiça.

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