Ativos de nível 3
Os ativos de nível 3 são ativos e passivos financeiros considerados os mais ilíquidos e mais difícil de avaliar. Eles não são negociados com frequência, por isso é difícil oferecer a eles um preço de mercado confiável e preciso. Um valor justo para esses ativos não pode ser determinado pelo uso de insumos ou medidas prontamente observáveis, como preços ou modelos de mercado. Em vez disso, são calculados usando estimativas ou faixas de valores ajustados ao risco, métodos abertos à interpretação.
Noções básicas sobre ativos de nível 3
As empresas de capital aberto são obrigadas a estabelecer valores justos para os ativos que possuem em seus livros. De acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), certos ativos devem ser registrados pelo seu valor atual, não pelo custo histórico. Os investidores confiam nessas estimativas de valor justo para analisar a condição atual da empresa e as perspectivas futuras.
Em 2006, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA (FASB) verificou como as empresas eram obrigadas a marcar seus ativos no mercado através do padrão contábil conhecido como FASB 157 (Nº 157, Medições do valor justo). Agora denominado Tópico 820, o FASB 157 introduziu um sistema de classificação que visa trazer clareza ao balanço. ativos de corporações.
Tipos de Ativos
As categorias do FASB 157 para avaliação de ativos receberam os códigos Nível 1, Nível 2 e Nível 3. Cada nível é distinguido pela facilidade com que os ativos podem ser avaliados com precisão, sendo os ativos de Nível 1 os mais fáceis.
Nível 1
Os ativos de nível 1 são aqueles avaliados de acordo com preços de mercado facilmente observáveis. Esses ativos podem ser marcados para o mercado e incluem letras do tesouro, títulos negociáveis, moedas estrangeiras e barras de ouro.
Nível 2
Esses ativos e passivos não possuem precificação de mercado regular, mas podem receber um valor justo com base em preços cotados em mercados inativos ou modelos que possuem dados observáveis, como taxas de juros, taxas de inadimplência e curvas de rendimento. Um swap de taxa de juros é um exemplo de ativo de nível 2.
Nível 3
O nível 3 é o menos marcado para o mercado das categorias, com valores de ativos baseados em modelos e entradas não observáveis - as premissas dos participantes do mercado são usadas na precificação do ativo ou passivo, dado que não há informações de mercado prontamente disponíveis sobre eles. Os ativos de nível 3 não são negociados ativamente e seus valores só podem ser estimados usando uma combinação de preços de mercado complexos, modelos matemáticos e premissas subjetivas.
Exemplos de ativos de nível 3 incluem títulos garantidos por hipotecas (MBS), ações de private equity, derivativos complexos, ações estrangeiras e dívidas em dificuldades. O processo de estimativa do valor dos ativos de nível 3 é conhecido como marca para a administração.
Principais Takeaways
- As empresas devem registrar determinados ativos pelo seu valor atual, em vez do custo histórico, e classificá-los como ativos de nível 1, 2 ou 3, dependendo da facilidade com que podem ser avaliados.
- Os ativos de nível 3 são ativos e passivos financeiros considerados os mais ilíquidos e mais difícil de avaliar.
- Seus valores só podem ser estimados usando uma combinação de preços de mercado complexos, modelos matemáticos e suposições subjetivas.
- Exemplos de ativos de nível 3 incluem títulos garantidos por hipotecas (MBS), ações de private equity, derivativos complexos, ações estrangeiras e dívidas em dificuldades.
- O processo de estimativa do valor dos ativos de nível 3 é conhecido como marca para a administração.
Considerações Especiais
Como os ativos de Nível 3 são notoriamente difíceis de avaliar, o valor declarado que são dados para fins contábeis nem sempre deve ser considerado pelo valor de face pelos investidores. As avaliações estão sujeitas a interpretação, portanto, uma margem de segurança precisa ser levada em consideração para contabilizar quaisquer erros no uso das entradas de Nível 3 para avaliar um ativo.
Freqüentemente, os ativos de Nível 3 compõem apenas uma pequena parcela dos balanços da empresa. No entanto, em alguns setores, como grandes lojas de investimento e bancos comerciais, eles são mais difundidos.
Esses ativos receberam forte escrutínio durante a crise de crédito de 2007, quando os títulos lastreados em hipotecas (MBS) sofreram inadimplências e reduções significativas de valor. As empresas que os possuíam geralmente não estavam ajustando os valores dos ativos para baixo, embora os mercados de crédito para títulos garantidos por ativos (ABS) tivessem secado e todos os sinais apontassem para uma diminuição no valor justo.
Gravação de ativos de nível 3
Os julgamentos errados anteriores dos valores dos ativos de Nível 3 levaram a medidas regulatórias mais rígidas. O Tópico 820, introduzido em 2009, ordenou que as empresas não declarassem apenas o valor de seus ativos de Nível 3, mas também descrevessem como o uso de várias técnicas de avaliação pode ter afetado esses valores.
Então, em 2011, o FASB tornou-se mais rigoroso, exigindo uma reconciliação dos saldos inicial e final dos ativos de Nível 3, com especial atenção às mudanças no valor dos ativos existentes, bem como detalhes sobre transferências de novos ativos para dentro ou fora do Nível 3 status.
Também foi fornecida mais clareza sobre as divulgações que as empresas devem fazer ao lidar com ativos de Nível 3, incluindo requisitos para “informações quantitativas sobre insumos não observáveis” usadas para análise de avaliação, como parte de uma análise mais ampla dos processos de avaliação. Outra adição foi a análise de sensibilidade, a fim de ajudar os investidores a lidar melhor com o risco de que o trabalho de avaliação dos ativos do Nível 3 acabe incorreto.
Em agosto de 2018, o FASB publicou uma atualização para o tópico 820, intitulado Accounting Standards Update 2018-13. Nesta orientação, efetiva para demonstrações financeiras com exercícios iniciados em ou após 15 de dezembro de 2019, algumas de suas regras anteriores foram modificadas.
As empresas foram solicitadas a divulgar a variedade e média ponderada de “insumos não observáveis significativos” e a maneira como são calculados. O FASB também ordenou que as descrições narrativas se concentrassem na incerteza de medição da conta na data do relatório, e não na sensibilidade a mudanças futuras.
Essa nova abordagem foi projetada para aumentar ainda mais a transparência e a comparabilidade, embora as empresas ainda tenham uma liberdade considerável ao decidir quais informações são relevantes e divulgáveis.
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