Fluxos de capital

O que são fluxos de capital?

Os fluxos de capital referem-se à movimentação de dinheiro para fins de investimento, comércio ou produção comercial, incluindo o fluxo de capital dentro das empresas na forma de capital de investimento, gasto de capital em operações e pesquisa e desenvolvimento (P&D). Em uma escala maior, um governo direciona os fluxos de capital das receitas fiscais para programas e operações e através do comércio com outras nações e moedas. Investidores individuais direcionam poupança e capital de investimento para títulos, como ações, títulos e fundos de investimento.

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Fluxos de capital

Explicação dos fluxos de capital

Nos Estados Unidos, o governo e outras organizações agregam fluxos de capital para fins de análise, regulamentação e esforços legislativos. Diferentes conjuntos de fluxos de capital que são frequentemente estudados, como movimentos de classe de ativos, capital de risco, fluxos de fundos mútuos, orçamentos de gastos de capital e orçamento federal.

Categorias de fluxo de capital

Os movimentos de classe de ativos são medidos como fluxos de capital entre caixa, ações, títulos e outros instrumentos financeiros, enquanto o capital de risco muda em relação aos investimentos que estão sendo colocados em empresas iniciantes. Os fluxos de fundos mútuos acompanham as adições ou retiradas líquidas de caixa de grandes classes de fundos. Os orçamentos de gastos de capital são examinados no nível corporativo para monitorar os planos de crescimento, enquanto os orçamentos federais seguem os planos de gastos do governo.

Fluxos de capital e investimentos

A força ou fraqueza relativa do mercado de capitais pode ser demonstrada através dos fluxos de capital aplicáveis, especialmente em ambientes confinados, como o mercado de ações ou o orçamento federal. Os investidores também analisam a taxa de crescimento de certos fluxos de capital, como capital de risco e gasto de capital, para encontrar tendências que possam indicar oportunidades ou riscos futuros de investimento.

Fluxos de Capital Imobiliário

Como parte das operações comerciais padrão, as empresas podem procurar adquirir imóveis comerciais para abrigar atividades de produção. Além disso, muitas pessoas vêem a compra de imóveis como um investimento. Como parte da crise financeira em 2008, os fluxos de capital para investimentos imobiliários diminuíram significativamente, com as vendas deixando de atingir os níveis pré-crise até 2013. A partir de 2015, os fluxos de capital nos EUA tiveram um aumento de aproximadamente 45% em comparação a 2014, no que diz respeito ao investimento em propriedades comerciais.

Volatilidade nas economias emergentes

Nas economias emergentes, os fluxos de capital podem ser particularmente voláteis, pois a economia pode experimentar períodos de rápido crescimento e subsequente contração. O aumento da entrada de capital pode levar a booms de crédito e inflação dos preços dos ativos, que podem ser compensados ​​por perdas devido à depreciação da moeda com base nas taxas de câmbio e quedas nos preços das ações.

Na Índia, foram observados períodos de flutuação a partir dos anos 90. Os fluxos de capital durante o período anterior, da década de 1990 ao início dos anos 2000, foram marcados por um crescimento constante, passando para um rápido fluxo de fundos entre o início dos anos 2000 e 2007. Esse rápido crescimento acabou mudando, parcialmente devido às implicações da crise financeira em 2008, levando a um alto nível de volatilidade em relação aos fluxos de capital.

Exemplo de fluxos de capital

Uma das maiores tendências de investimento dos últimos anos envolve grandes quantidades de fluxo de capital da administração ativa para estratégias passivas, como os fundos negociados em bolsa (ETFs). Em janeiro de 2018, US $ 41, 2 bilhões em capital investido fluíram para fundos passivos de ações dos EUA, superando os US $ 22, 5 bilhões em entradas em dezembro. Enquanto isso, US $ 24, 1 bilhões em capital saíram de fundos ativos, contra US $ 16, 3 bilhões em dezembro. O caminho dos fluxos de capital também mudou para outras classes de ativos. Por exemplo, a categoria de títulos tributáveis ​​se mostrou a mais popular em janeiro, registrando entradas de US $ 47, 0 bilhões, com capital ativo e passivo quase igual ao capital.

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