Fluxo de Caixa por Ação
O fluxo de caixa por ação é o lucro depois dos impostos mais a depreciação por ação que funciona como uma medida da força financeira de uma empresa. Muitos analistas financeiros colocam mais ênfase no fluxo de caixa por ação do que no lucro por ação (EPS). Embora o lucro por ação possa ser manipulado, é mais difícil alterar o fluxo de caixa por ação, resultando em um valor mais preciso da força e sustentabilidade de um modelo de negócios específico.
Principais Takeaways
- O fluxo de caixa por ação funciona como uma medida da força financeira de uma empresa e é calculado como o lucro após os impostos de uma empresa mais a depreciação por ação.
- Ao adicionar de volta as despesas relacionadas à amortização e depreciação, um fluxo de caixa por ação evita que os números de fluxo de caixa de uma empresa sejam artificialmente reduzidos.
- Como o fluxo de caixa por ação representa o caixa líquido que uma empresa produz, alguns analistas financeiros o consideram uma medida mais precisa da saúde financeira da empresa.
Entendendo o fluxo de caixa por ação
O fluxo de caixa por ação é calculado como um índice, indicando a quantidade de caixa que uma empresa gera com base no lucro líquido da empresa, com os custos de depreciação e amortização adicionados novamente. Como as despesas relacionadas à depreciação e amortização não são realmente despesas de caixa, adicioná-las de volta impede que os números de fluxo de caixa da empresa sejam deflacionados artificialmente.
O cálculo para determinar o fluxo de caixa por ação é:
Fluxo de caixa por ação = (Fluxo de caixa operacional - dividendos preferenciais) / ações ordinárias em circulação
Fluxo de caixa por ação e fluxo de caixa livre
O fluxo de caixa livre (FCF) é semelhante ao fluxo de caixa por ação, na medida em que se expande na tentativa de evitar a deflação artificial do fluxo de caixa de uma empresa. O cálculo do fluxo de caixa livre inclui os custos associados a despesas de capital únicas, pagamento de dividendos e outras atividades irregulares ou não recorrentes. A empresa contabiliza esses custos no momento em que ocorrem, em vez de distribuí-los ao longo do tempo.
O fluxo de caixa livre fornece informações sobre a quantidade de caixa que uma empresa realmente gera durante o período em análise. Como eles veem o fluxo de caixa livre como um instantâneo mais preciso das finanças e da lucratividade de uma empresa, alguns investidores preferem avaliar uma ação em seu fluxo de caixa livre por ação, em vez de seu lucro por ação.
Lucro por ação x fluxo de caixa por ação
O lucro por ação de uma empresa é a parte do lucro que é alocada para cada ação em circulação das ações ordinárias. Como o fluxo de caixa por ação, o lucro por ação serve como um indicador da lucratividade de uma empresa. O lucro por ação é calculado dividindo-se o lucro ou o lucro líquido de uma empresa pelo número de ações em circulação.
Como depreciação, amortização, despesas únicas e outras despesas irregulares geralmente são subtraídas do lucro líquido da empresa, o resultado do cálculo do lucro por ação pode ser artificialmente deflacionado. Além disso, o lucro por ação pode ser artificialmente inflado com a receita de outras fontes que não dinheiro. Os ganhos e receitas não monetários podem incluir vendas nas quais o comprador adquiriu os bens ou serviços a crédito emitidos pela empresa vendedora e também pode incluir a valorização de quaisquer investimentos ou venda de equipamentos.
Como o fluxo de caixa por ação leva em consideração a capacidade da empresa de gerar caixa, é considerado por alguns como uma medida mais precisa da situação financeira da empresa do que o lucro por ação. O fluxo de caixa por ação representa o caixa líquido que uma empresa produz por ação.
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