Credor de último recurso
Um credor de último recurso é uma instituição, geralmente o banco central de um país, que oferece empréstimos a bancos ou outras instituições elegíveis que estão enfrentando dificuldades financeiras ou são consideradas altamente arriscadas ou quase em colapso. Nos Estados Unidos, o Federal Reserve atua como emprestador de última instância para instituições que não possuem outros meios de empréstimo e cuja falha na obtenção de crédito afetaria drasticamente a economia.
Entendendo o credor de último recurso
O credor de último recurso funciona para proteger as pessoas que depositaram fundos - e para impedir que os clientes saiam do pânico dos bancos com liquidez limitada temporária. Os bancos comerciais geralmente tentam não pedir emprestado ao credor de último recurso, porque tal ação indica que o banco está passando por uma crise financeira.
Os críticos da metodologia do emprestador de último recurso suspeitam que a segurança que ela oferece inadvertidamente leva as instituições qualificadas a adquirir mais riscos do que o necessário, pois são mais propensas a perceber as conseqüências potenciais de ações arriscadas como menos graves.
Credor de último recurso e impedimento de corridas bancárias
Uma corrida bancária é uma situação que ocorre durante os períodos da crise financeira, quando os clientes do banco, preocupados com a solvência de uma instituição, descem em massa do banco e sacam fundos. Como os bancos mantêm apenas uma pequena porcentagem do total de depósitos em dinheiro, uma corrida bancária pode drenar rapidamente a liquidez de um banco e, em um exemplo perfeito de uma profecia auto-realizável, fazer com que o banco fique insolvente.
As corridas bancárias e as falências bancárias subsequentes foram predominantes após o colapso da bolsa de 1929 que levou à Grande Depressão. O governo dos EUA respondeu com uma nova legislação que impõe exigências de reserva aos bancos, obrigando-os a manter acima de uma certa porcentagem de passivos como reservas de caixa.
[Importante: em uma situação em que as reservas de um banco falham em impedir a execução de um banco, um credor de último recurso pode injetar recursos em uma emergência para que os clientes que buscam saques possam receber seu dinheiro sem criar uma corrida de banco que empurre a instituição insolvência.]
Críticas aos credores de último recurso
Os críticos da prática de ter um emprestador de último recurso alegam que isso incentiva os bancos a correr riscos desnecessários com o dinheiro dos clientes, sabendo que eles podem ser socorridos rapidamente. Tais alegações foram validadas quando grandes instituições financeiras, como o Bear Stearns e o American International Group, Inc., foram resgatadas em meio à crise financeira de 2008. Os proponentes afirmam que as conseqüências potenciais de não ter um credor de último recurso são muito mais perigosas do que a excessiva tomada de risco pelos bancos.
Principais Takeaways
- Um credor de último recurso é uma instituição, geralmente o banco central de um país, que concede empréstimos a bancos ou outras instituições elegíveis com dificuldades financeiras.
- O Federal Reserve atua como emprestador de última instância para instituições que não têm outros meios de contrair empréstimos e cuja falha na obtenção de crédito afetaria drasticamente a economia.
- Os críticos da prática de ter um credor de último recurso alegam que isso incentiva os bancos a assumir riscos desnecessários com o dinheiro dos clientes, sabendo que eles podem ser resgatados.