Irmãos Lehman
A Lehman Brothers era uma empresa global de serviços financeiros cuja falência em 2008 foi causada em grande parte pela - e acelerou - a crise das hipotecas subprime. A empresa era na época o quarto maior banco de investimentos dos Estados Unidos; sua falência continua sendo a maior de todos os tempos. Na época de seu pedido de falência no capítulo 11 de 15 de setembro de 2008, o Lehman Brothers estava em operação há 158 anos. Forneceu serviços de banco de investimento, negociação, gestão de investimentos, private banking, pesquisa, corretagem, private equity e serviços associados. O fracasso do Lehman Brothers colocou a crise das hipotecas subprime de 2007-2009 em destaque nos olhos do público e pressagiou o aprofundamento da Grande Recessão.
Quebrando Lehman Brothers
O Lehman Brothers já foi considerado um dos principais players do setor global de serviços bancários e financeiros. Ela começou em Montgomery, Alabama, em 1850, como uma loja de produtos secos e rapidamente se transformou em comércio de algodão e outras mercadorias. Suas operações mudaram para Nova York em 1858, quando a cidade se tornou o lar do comércio de algodão e outras mercadorias. Ao longo do século e meio seguinte, a empresa passou por inúmeras mudanças e se engajou em várias alianças e parcerias. Embora a falência do Lehman Brothers não tenha causado a Grande Recessão ou mesmo a crise das hipotecas subprime, sua queda provocou uma massiva liquidação nos mercados globais.
Falência do Lehman Brothers
No momento de seu pedido de falência, o Lehman Brothers possuía cerca de US $ 600 bilhões em ativos diversificados globalmente. A empresa investiu pesadamente na originação de hipotecas nos EUA entre 1996 e 2006, em grande parte utilizando alavancagem (no seu pico, na proporção de cerca de 30: 1). Como tal, alguns dizem que a empresa se tornou um fundo de hedge imobiliário de fato. Quando os valores imobiliários atingiram o pico e começaram a vacilar em 2007-2008, o Lehman Brothers se tornou especialmente vulnerável.
Durante grande parte de 2008, a empresa lutou contra as perdas com a emissão de ações, a venda de ativos e a redução de custos (a emissão de dívida nessas condições tornou-se difícil ou impossível). Tinha em seu livro enormes parcelas de empréstimos hipotecários subprime e de baixa classificação que não podia vender ou optou por não vender. Quando esses empréstimos se tornaram ilíquidos e a empresa não tinha capacidade de pagar seus credores, o Lehman Brothers sofreu uma crise de crédito; não podia mais captar dinheiro de maneira barata via emissão de dívida, e a emissão de ações nessas condições levou à diluição das ações e ao sentimento negativo, o que causou a queda do preço das ações. Enquanto isso, os preços da habitação caíram à medida que os compradores ficaram à margem devido às condições do mercado e à incapacidade de garantir crédito. Sem empréstimos sendo feitos e as maiores instituições financeiras do mundo sob ameaça significativa de fracasso, o sistema financeiro global estava sob ameaça de colapso.
O Federal Reserve Bank de Nova York e vários grandes bancos americanos de investimento se reuniram em 12 de setembro de 2008 para discutir uma liquidação de emergência do Lehman Brothers, na tentativa de estabilizar os mercados. O objetivo era evitar um dispendioso resgate do governo, como o empréstimo de US $ 25 bilhões que o governo concedeu ao Bear Stearns em março de 2008. As discussões, que envolveram uma possível venda ao Bank of American e ao Barclays, falharam (vetadas pelo Bank of England e Financial Services Authority do Reino Unido) e os esforços de potenciais adquirentes para garantir a intervenção federal não tiveram êxito. O Lehman Brothers foi autorizado a falhar. As repercussões foram sentidas globalmente; o Dow Jones Industrial Average caiu 500 pontos no dia em que o Lehman Brothers declarou falência.
Irmãos Lehman hoje
Os ativos, propriedades imobiliárias e operações da Lehman Brothers foram rapidamente vendidos para pagar os investidores. Em um mês, o banco japonês Nomura comprou as operações da empresa na região da Ásia-Pacífico (Japão, Hong Kong, Austrália) e também seus negócios de banco de investimento e comércio de ações no Oriente Médio e na Europa. O Barclays comprou suas operações bancárias e comerciais na América do Norte, bem como sua sede em Nova York. O Lehman Brothers foi mencionado e sua liderança no momento de sua falência foi retratada em vários filmes desde 2008, como em Margin Call e Too Big to Fail .
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