A análise técnica é uma profecia auto-realizável?

Este tem sido um tópico de muita controvérsia desde a invenção da análise técnica e continua sendo um debate muito acalorado. Uma profecia auto-realizável é um evento causado apenas pela previsão ou expectativa anterior de que iria ocorrer.

Por um lado, as ferramentas usadas na análise técnica - como suporte e resistência, linhas de tendência, principais médias móveis diárias e outros tipos de indicadores - parecem ter qualidades preditivas. Frequentemente, o preço de um ativo se move na direção predita por esses indicadores.

No entanto, aqueles que veem a análise técnica como uma profecia auto-realizável argumentam que esses indicadores estão "certos" somente porque um número extremamente grande de pessoas baseia as decisões de negociação nesses mesmos indicadores, usando assim as mesmas informações para tomar suas posições e, por sua vez, pressiona os preço na direção prevista.

Análise Técnica Analisada

Outros argumentam que os indicadores técnicos podem prever futuros movimentos de preços, porque os princípios básicos da análise técnica, nos quais se baseia o design desses indicadores, são válidos e fornecem uma visão real do mercado e das forças intrínsecas que o movem. Ambos os lados do debate podem estar certos até certo ponto.

É verdade que os sinais comuns gerados pela análise técnica podem ser auto-realizáveis ​​e elevar o preço de um título para mais ou para menos, reforçando a força do sinal. Dito isto, é provável que isso possa durar apenas por um curto período de tempo. Como os objetivos dos investidores e traders participantes são diferentes e existem centenas de indicadores que informam esses participantes do mercado - para não mencionar as forças fundamentais que impulsionam os preços -, torna-se quase impossível que a análise técnica se realize a longo prazo.

Quem está dirigindo preços?

Por exemplo, muitos traders técnicos farão um pedido de stop loss abaixo da média móvel de 200 dias de uma determinada empresa. Se um grande número de traders o fez e o estoque atingir esse preço, haverá um grande número de ordens de venda, que empurrarão o estoque para baixo, confirmando o movimento que os traders anteciparam.

Então, outros traders verão o preço diminuir e também venderão suas posições, reforçando a força da tendência. Essa pressão de venda de curto prazo pode ser considerada auto-realizável, mas terá pouca influência sobre onde o preço do ativo será daqui a algumas semanas ou meses. Em suma, se um número suficiente de pessoas usar os mesmos sinais, eles poderão causar o movimento predito pelo sinal, mas, a longo prazo, esse único grupo de traders não poderá gerar preços. (Veja também: Noções básicas de análise técnica e análise de padrões de gráficos .)