Um aumento no capital social de uma empresa é um mau sinal?

Um aumento no total do capital social exibido no balanço da empresa geralmente é uma má notícia para os acionistas, pois representa a emissão de ações adicionais, que diluem o valor das ações existentes dos investidores. No entanto, o capital social adicional pode beneficiar os investidores na forma de maiores retornos sobre o patrimônio através de ganhos de capital, pagamentos de dividendos mais altos ou ambos.

O que é o capital social?

Capital social é a quantidade total de ações, ordinárias e preferenciais, que uma empresa pública tem autorização para emitir. A diferença entre ações ordinárias e ações preferenciais é que, se uma empresa falir, os acionistas preferenciais receberão sua parte dos ativos antes que os acionistas ordinários recebam a sua (se sobrar algo). Ações ordinárias são o que os investidores geralmente compram, e as empresas nem sempre oferecem ações preferenciais.

Capital social é o número de ações que podem ser em circulação ou mantidas por acionistas. A quantidade de capital social que uma empresa emite é geralmente declarada inicialmente no estatuto da empresa, que é o documento legal usado para iniciar uma corporação. No entanto, uma empresa geralmente tem o direito de aumentar a quantidade de ações que está autorizada a emitir mediante a aprovação de seu conselho de administração. Além disso, juntamente com o direito de emitir mais ações para venda, uma empresa tem o direito de recomprar ações existentes dos acionistas.

Os investidores podem encontrar informações sobre o capital social de uma empresa na seção de patrimônio líquido do seu balanço.

Desvantagens do aumento do estoque de capital

Aumentos no capital total podem impactar negativamente os acionistas existentes, uma vez que geralmente resulta em diluição das ações. Isso significa que cada ação existente representa uma porcentagem menor de propriedade, tornando as ações menos valiosas.

Como os ganhos da empresa são divididos pelo novo número maior de ações para determinar o lucro por ação (EPS), o número diluído de EPS da empresa cairá.

Investidores e analistas são cautelosos se uma empresa inicia continuamente ofertas adicionais de ações, pois isso frequentemente indica que a empresa está tendo dificuldades em manter a solvência financeira com as receitas atuais e precisa constantemente de financiamento adicional.

Benefícios do aumento do capital social

Apesar da possível diluição das ações, os aumentos no capital social podem ser benéficos para os investidores. O aumento de capital da empresa gerado com a venda de ações adicionais pode financiar o crescimento adicional da empresa. Se a empresa investir o capital adicional com sucesso, os ganhos finais no preço das ações e pagamentos de dividendos realizados pelos investidores poderão ser mais do que suficientes para compensar a diluição de suas ações.

É um bom sinal para investidores e analistas se uma empresa pode emitir uma quantidade significativa de ações adicionais sem ver uma queda significativa no preço das ações.