Investindo em fundos de índice: o que você precisa saber

Com um patrimônio líquido de mais de US $ 82 bilhões, Warren Buffett é um dos investidores mais bem-sucedidos de todos os tempos. Seu estilo de investimento, que é baseado em disciplina, valor e paciência, produziu resultados que superam consistentemente o mercado há décadas. Embora os investidores regulares - ou seja, o resto de nós - não tenham dinheiro para investir como Buffett, podemos seguir uma de suas recomendações em andamento: Fundos de baixo custo são o investimento mais inteligente que a maioria das pessoas pode fazer.

Principais Takeaways

• Os fundos de índice são fundos mútuos ou ETFs cuja carteira reflete a de um índice designado, com o objetivo de corresponder ao seu desempenho.
• A longo prazo, os fundos de índices geralmente superam outros tipos de fundos mútuos.
• Outros benefícios dos fundos de índice incluem taxas baixas, vantagens fiscais (eles geram menos receita tributável) e baixo risco (por serem altamente diversificados).

Como Buffett escreveu em uma carta aos acionistas de 2016: “Quando trilhões de dólares são administrados por Wall Streeters cobrando taxas altas, geralmente são os gerentes que obtêm lucros maiores, não os clientes. Tanto os grandes quanto os pequenos investidores devem ficar com os fundos de índices de baixo custo. ”

Se você está pensando em seguir o conselho dele, aqui está o que você precisa saber sobre o investimento em fundos de índice.

O que é um fundo de indexação?

Um fundo de índice é um tipo de fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) que detém todos (ou uma amostra representativa) dos títulos em um índice específico, com o objetivo de igualar o desempenho desse parâmetro o mais próximo possível. O S&P 500 é talvez o índice mais conhecido, mas existem índices - e fundos de índice - para quase todas as estratégias de mercado e investimento que você pode imaginar. Você pode comprar fundos de índice por meio de sua conta de corretagem ou diretamente de um provedor de fundos de índice, como BlackRock ou Vanguard.

Ao comprar um fundo de índice, você obtém uma seleção diversificada de títulos em um investimento fácil e de baixo custo. Alguns fundos de índice fornecem exposição a milhares de títulos em um único fundo, o que ajuda a diminuir o risco geral por meio de ampla diversificação. Ao investir em vários fundos de índice que rastreiam diferentes índices, você pode criar um portfólio que corresponda à alocação de ativos desejada. Por exemplo, você pode colocar 60% do seu dinheiro em fundos de índices de ações e 40% em fundos de índices de títulos.

Os benefícios dos fundos de índice

A vantagem mais óbvia dos fundos de índice é que eles têm batido constantemente outros tipos de fundos em termos de retorno total.

Um dos principais motivos é que eles geralmente têm taxas de administração muito mais baixas do que outros fundos porque são gerenciadas passivamente. Em vez de ter um gerente negociando ativamente e uma equipe de pesquisa analisando valores mobiliários e fazendo recomendações, o portfólio do fundo de índice apenas duplica o de seu índice designado.

Os fundos de índice mantêm investimentos até que o próprio índice seja alterado (o que não acontece com muita frequência), portanto, eles também têm custos de transação mais baixos. Esses custos mais baixos podem fazer uma grande diferença nos seus retornos, especialmente a longo prazo.

"Grandes investidores institucionais, vistos como um grupo, há muito apresentam um desempenho abaixo do investidor não sofisticado de fundos de índice que simplesmente permanece firme por décadas", escreveu Buffett em sua carta de acionistas de 2014. “Um dos principais motivos são as taxas: muitas instituições pagam quantias substanciais a consultores que, por sua vez, recomendam gerentes com altas taxas. E esse é um jogo de tolos.

Além disso, negociando e retirando títulos com menos frequência do que os fundos gerenciados ativamente, os fundos de índices geram menos receita tributável que deve ser repassada aos seus acionistas.

Os fundos de índice ainda têm outra vantagem tributária. Como eles compram novos lotes de títulos no índice sempre que os investidores investem dinheiro no fundo, eles podem ter centenas ou milhares de lotes para escolher ao vender um título específico. Isso significa que eles podem vender os lotes com os menores ganhos de capital e, portanto, a menor mordida de imposto.

Se você estiver comprando fundos de índice, compare as taxas de despesa. Embora os fundos de índice sejam geralmente mais baratos que os fundos gerenciados ativamente, alguns são mais baratos que outros.

Os inconvenientes dos fundos de índice

Nenhum investimento é ideal, e isso inclui fundos de índice. Uma desvantagem está em sua própria natureza: um portfólio que aumenta com seu índice cai com seu índice. Se você possui um fundo que rastreia o S&P 500, por exemplo, desfrutará das alturas quando o mercado estiver indo bem, mas ficará completamente vulnerável quando o mercado cair. Por outro lado, com um fundo gerenciado ativamente, o administrador do fundo pode perceber uma correção de mercado chegando e ajustar ou até liquidar as posições da carteira para amortizá-la.

É fácil se preocupar com as taxas dos fundos gerenciados ativamente. Mas, às vezes, a experiência de um bom gerente de investimentos pode não apenas proteger um portfólio, mas até superar o mercado. No entanto, poucos gerentes conseguiram fazer isso de forma consistente, ano após ano.

Além disso, a diversificação é uma faca de dois gumes. Alisa a volatilidade e diminui o risco, com certeza; mas, como costuma acontecer, reduzir o lado negativo também limita o lado positivo. A cesta ampla de ações em um fundo de índice pode ser arrastada para baixo por alguns de baixo desempenho, em comparação com um portfólio mais escolhido em outro fundo.