Mercado de ações neutro

O que é a Estratégia de Mercado Neutro (EMN)?

A estratégia de mercado de ações neutra (EMN) protege contra a exposição do mercado com seu desempenho medido pelo spread entre a exposição longa e curta do fundo.

Principais Takeaways

• A estratégia neutra do mercado de ações protege contra a exposição do mercado, com seu desempenho medido pelo spread entre a exposição longa e curta do fundo.
• O mercado de ações neutro (EMN) descreve uma estratégia de investimento em que o gerente tenta explorar as diferenças nos preços das ações sendo longa e curta uma quantia igual em ações estreitamente relacionadas.
• Um fundo de hedge com uma estratégia neutra no mercado de ações geralmente se destina a investidores institucionais que estão comprando um fundo de hedge que pode superar os títulos sem ter o perfil de alto risco e alta recompensa de fundos mais agressivos.

Entendendo a Estratégia de Mercado Neutro (EMN)

O mercado de ações neutro (EMN) descreve uma estratégia de investimento em que o gerente tenta explorar as diferenças nos preços das ações sendo longa e curta uma quantia igual em ações estreitamente relacionadas. Esses estoques podem estar dentro do mesmo setor, setor e país ou simplesmente compartilhar de características semelhantes, como capitalização de mercado, e estar historicamente correlacionados. Os fundos neutros do mercado de ações possuem carteiras criadas com a intenção de produzir um retorno positivo, independentemente de o mercado geral ser de alta ou de baixa. O termo está mais intimamente associado a fundos de hedge que se comercializam como neutros no mercado de ações e às vezes é referido simplesmente por sua sigla EMN.

Os fundos neutros do mercado de ações têm como objetivo proteger os fatores de mercado. O mercado de ações neutro é visto como uma estratégia para os selecionadores de ações, porque a seleção de ações é tudo o que importa. Por exemplo, um gerente de fundo de hedge investirá muito tempo nas 10 ações de biotecnologia que devem ter um desempenho superior e diminuirá as 10 ações de biotecnologia que terão um desempenho inferior. Portanto, o que o mercado real não importa (muito) porque os ganhos e as perdas se compensarão. Se o setor se move em uma direção ou outra, um ganho no estoque longo é compensado por uma perda no curto.

Mercado de ações neutro e reequilibrado

À primeira vista, os fundos neutros do mercado de ações podem se parecer com fundos curtos longos ou fundos de valor relativo. A principal diferença é que o mercado acionário neutro tenta manter o valor total de suas participações longa e curta aproximadamente igual, pois isso ajuda a diminuir o risco geral. Para manter essa equivalência entre longo e curto, os fundos neutros do mercado de ações devem se reequilibrar à medida que as tendências do mercado se estabelecem e se fortalecem. Assim, como outros fundos de hedge curtos e longos permitem que os lucros sigam as tendências do mercado e até se alavancem para amplificá-las, os fundos neutros do mercado de ações estão ativamente firmando retornos e aumentando o tamanho da posição oposta. Quando o mercado inevitavelmente gira novamente, os fundos neutros do mercado acionário diminuem novamente a posição que deve lucrar para passar mais para o portfólio que está sofrendo. Essencialmente, um fundo neutro do mercado de ações procura ser o mingau morno dos fundos de hedge - nem muito quente, nem muito frio e definitivamente não muito empolgante.

Investidores institucionais e neutros no mercado de ações

Um fundo de hedge com uma estratégia neutra no mercado de ações geralmente se destina a investidores institucionais que estão comprando um fundo de hedge que pode superar os títulos sem ter o perfil de alto risco e alta recompensa de fundos mais agressivos. Devido a essa ênfase no baixo risco, os fundos neutros do mercado de ações tendem a ter retornos mais baixos do que outros fundos de hedge. É interessante notar que os fundos neutros do mercado de ações podem e perdem dinheiro anualmente, mas geralmente não é uma quantia significativa. Portanto, os investidores institucionais em fundos neutros do mercado de ações sabem que podem evitar perdas de dois dígitos, se chegarem a um acordo com o fato de que retornos de dois dígitos serão igualmente raros.

Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.

Termos relacionados

Entendendo o patrimônio comprado / comprado O patrimônio comprado / comprado é uma estratégia de investimento para tomar posições compradas em ações que se espera que valorizem e posições vendidas em ações que se espera diminuir. mais Definição de fundo de hedge Um fundo de hedge é uma carteira de investimentos administrada de forma agressiva que utiliza posições alavancadas, longas, curtas e derivativas. mais O longo e o curto: exposição líquida A exposição líquida é a diferença entre as posições curtas de um fundo de hedge e as posições longas expressas em porcentagem. mais Os meandros da diversificação A diversificação é uma abordagem de investimento, especificamente uma estratégia de gerenciamento de riscos. Seguindo essa teoria, um portfólio contendo uma variedade de ativos apresenta menos riscos e, por fim, gera retornos mais altos do que aqueles que detêm apenas alguns. mais Neutro no mercado O neutro no mercado é uma estratégia de minimização de risco que implica que um gerente de portfólio escolha posições longas e curtas para que elas ganhem em qualquer direção do mercado. mais Como funciona o hedge Delta A hedge Delta tenta neutralizar ou reduzir a extensão do movimento no preço de uma opção em relação ao preço do ativo. mais Links de parceiros