Portfólio Internacional
Um portfólio internacional é um agrupamento de ativos de investimento focado em valores mobiliários de mercados estrangeiros e não em mercados domésticos. Um portfólio internacional é projetado para dar ao investidor exposição ao crescimento em mercados emergentes e desenvolvidos e proporcionar diversificação.
Dividindo o portfólio internacional
Um portfólio internacional permite que os investidores diversifiquem ainda mais seus ativos, afastando-se de um portfólio somente doméstico. Esse tipo de portfólio pode assumir um risco aumentado devido à potencial instabilidade econômica e política presente em determinados mercados emergentes, mas também pode trazer maior estabilidade por meio de investimentos em mercados externos industrializados e mais estáveis. A maneira mais econômica de os investidores manterem um portfólio internacional é comprar um fundo negociado em bolsa (ETF) que se concentra em ações estrangeiras, como o ETF da Vanguard FTSE Developed Markets.
Vantagens do portfólio internacional
- Ajuda a reduzir o risco: Ter um portfólio internacional pode ser usado para reduzir o risco de investimento. Se as ações norte-americanas apresentarem baixo desempenho, os ganhos no portfólio internacional do investidor podem suavizar os retornos. Por exemplo, a carteira doméstica de um investidor pode ter diminuído 10%. Enquanto isso, seu portfólio internacional poderia ter avançado 20%, deixando o investidor com um retorno líquido de 10%. O risco pode ser reduzido ainda mais mantendo uma seleção de ações de mercados desenvolvidos e emergentes em um portfólio internacional.
- Diversifica a exposição cambial: quando os investidores compram ações para suas carteiras internacionais, eles também estão efetivamente comprando as moedas nas quais as ações são cotadas. Por exemplo, se um investidor compra uma ação na Bolsa de Londres, ele também está comprando a libra esterlina. Se o dólar cair, o portfólio internacional do investidor ajuda a neutralizar as flutuações cambiais. (Para saber como proteger um portfólio internacional com um ETF em moeda, consulte: Proteção contra risco de taxa de câmbio com ETFs em moeda .)
- Momento do Ciclo de Mercado: Um investidor com um portfólio internacional pode tirar proveito dos ciclos de mercado de diferentes países. Por exemplo, um investidor pode acreditar que as ações dos EUA e o dólar americano estão supervalorizados e procurar oportunidades de investimento em países em desenvolvimento, como América Latina e China, que se beneficiam do influxo de capital e da demanda por commodities.
Limitações do portfólio internacional
- Risco político e econômico: Muitos países em desenvolvimento não têm o mesmo nível de estabilidade política e econômica que os Estados Unidos. Isso pode aumentar a volatilidade a um nível que os investidores avessos ao risco não acham que podem tolerar. Por exemplo, um golpe político em um país em desenvolvimento pode resultar em um declínio do mercado de ações em 40%.
- Aumento dos custos de transação: os investidores geralmente pagam mais comissões e corretagens quando compram e vendem ações internacionais, o que reduz os retornos gerais de seu portfólio internacional. Impostos, taxas de selo, taxas e taxas de câmbio também podem precisar ser pagos, o que dilui ainda mais os ganhos. Muitos desses custos podem ser significativamente reduzidos ou eliminados com a exposição a um portfólio internacional usando ETFs ou fundos mútuos.