Como negociar correlações de moeda e commodity
As correlações entre as commodities mais negociadas do mundo e os pares de moedas são comuns. Por exemplo, o dólar canadense (CAD) está correlacionado aos preços do petróleo devido à exportação, enquanto o Japão é suscetível aos preços do petróleo porque importa a maior parte de seu petróleo. Da mesma forma, a Austrália (AUD) e a Nova Zelândia (NZD) têm uma estreita relação com os preços do ouro e do petróleo. Embora as correlações (positivas ou negativas) possam ser significativas, se os comerciantes forex quiserem lucrar com elas, é importante cronometrar uma "negociação de correlação" adequadamente. Haverá momentos em que um relacionamento se rompe e esses tempos podem ser muito caros para um profissional que não entende o que está ocorrendo. Estar ciente de uma correlação, monitorando-a e cronometrando-a é crucial para uma negociação bem-sucedida com base na análise entre mercados fornecida pelo exame das relações de moeda e mercadoria.
Tutorial: Negociação Forex
Decidir quais relações de moeda e commodities devem ser negociadas
Nem todas as correlações de moeda / mercadoria valem a pena ser negociadas. Os comerciantes precisam levar em consideração comissões e spreads, taxas adicionais, liquidez e também acesso à informação. As moedas e mercadorias que são fortemente negociadas serão mais fáceis de encontrar informações, terão spreads e liquidez menores, com maior probabilidade de serem adequados.
O Canadá é um grande exportador de petróleo e, portanto, sua economia é afetada pelo preço do petróleo e pela quantidade que ele pode exportar. O Japão é um grande importador de petróleo e, portanto, o preço do petróleo e a quantidade que ele deve importar afeta a economia japonesa. Devido ao grande efeito do petróleo no Canadá e no Japão, o CAD / JPY se correlaciona positivamente com os preços do petróleo. Este par pode ser monitorado, bem como o USD / CAD. A desvantagem é que o CAD / JPY geralmente tem um spread mais alto e é menos líquido que o USD / CAD. Como o petróleo é cotado em dólares norte-americanos em grande parte do mundo, o dólar flutuante afeta os preços do petróleo (e vice-versa). Portanto, o USD / CAD também pode ser observado, uma vez que os dois países são grandes importadores e exportadores de petróleo.
Figura 1: CAD / JPY versus preços ajustados do petróleo. O gráfico mostra dados semanais de 2007 a 2010.
Fonte: TD Ameritrade
A Figura 1 mostra que há momentos em que o par de moedas e o petróleo divergem. Os preços do petróleo são ajustados. A Figura 2 usa preços não ajustados do petróleo e, até 2010, pode ser observada uma forte correlação, mostrando que é importante monitorar a correlação em tempo real com dados comerciais reais.
Figura 2: CAD / JPY versus futuros de petróleo não ajustados (termos percentuais). YTD (2010), diariamente.
Fonte: TD Ameritrade.
A Austrália é um dos principais produtores de ouro do mundo. Como resultado, sua economia é impactada pelo preço do ouro e quanto ele pode exportar. A Nova Zelândia é um importante parceiro comercial da Austrália e, portanto, é altamente suscetível a flutuações na economia da Austrália. Isso significa que a Nova Zelândia também é altamente afetada pela relação da Austrália com o ouro. Em 2008, a Austrália foi o quarto maior produtor de ouro do mundo. Em 2009, os EUA foram o terceiro maior comprador de ouro. Portanto, o AUD / USD e NZD / USD são adequados para negociação em relação aos preços do ouro.
Figura 3: AUD / USD versus futuros de ouro ajustados (porcentagem). Gráfico mostra dados semanais de 2007 a 2010
Fonte: TD Ameritrade
Enquanto a Austrália estava entre os exportadores de petróleo de menor volume em 2009, ao longo de 2010 o AUD / USD também se correlacionou positivamente com os preços do petróleo e, em setembro, divergiu.
Figura 4: AUD / USD versus futuros de petróleo não ajustados (porcentagem). YTD (2010), diariamente.
Fonte: TD Ameritrade
Os relacionamentos de mercadorias em moeda podem mudar com o tempo. Outras relações de commodities em moeda podem ser encontradas procurando os principais produtores de qualquer exportação, bem como os principais importadores da mesma mercadoria. A taxa de câmbio entre o exportador e o importador vale a pena procurar uma correlação com a mercadoria.
Decidindo qual instrumento negociar
Ao saber quais moedas e mercadorias mantêm relacionamentos fortes, os comerciantes precisam decidir em qual par de moedas negociáveis realizarão suas operações ou se negociarão com elas. Isso dependerá de vários fatores, incluindo taxas e a capacidade do comerciante de acessar um determinado mercado. Os gráficos mostram que a mercadoria é frequentemente a mais volátil dos instrumentos.
Se acessível, um comerciante poderá negociar o par de mercadorias e moedas de uma conta devido ao uso generalizado de contratos por diferença de mercadorias (CFDs). (Veja Como investir em commodities para obter mais informações sobre este tópico)
Monitorando a correlação para "rachaduras"
Também é crucial ressaltar que apenas porque um relacionamento existe "em média" ao longo do tempo, não significa que existam fortes correlações o tempo todo. Enquanto esses pares de moedas valem a pena observar suas altas tendências de correlação em relação a uma mercadoria, haverá momentos em que a correlação forte não existe e pode até reverter por algum tempo.
Um par de mercadorias e moedas altamente correlacionado positivamente em um ano pode divergir e se correlacionar negativamente no próximo. Os comerciantes que se aventuram no comércio de correlação devem estar cientes de quando uma correlação é forte e quando está mudando.
As correlações de monitoramento podem ser feitas com bastante facilidade com as modernas plataformas de negociação. Um indicador de correlação pode ser usado para mostrar a correlação em tempo real entre uma mercadoria e um par de moedas durante um determinado período. Um comerciante pode querer capturar pequenas divergências enquanto os dois instrumentos permanecem altamente correlacionados em geral. Quando a divergência continua e a correlação enfraquece, um profissional precisa dar um passo atrás e entender que essa correlação pode estar em um período de deterioração; é hora de ficar à margem ou adotar uma abordagem comercial diferente para acomodar as mudanças do mercado.
Figura 5: CAD / JPY versus futuros de petróleo e indicador de correlação. O gráfico mostra dados semanais de 2008 a 2010.
Fonte: TD Ameritrade
A Figura 5 mostra o CAD / JPY semanal, bem como o indicador de correlação (15 períodos), comparando-o com os futuros do petróleo. Na maioria das vezes, o indicador mostra uma forte correlação na área 0, 80, mas há momentos em que a correlação cai. Quando o indicador cai abaixo de um determinado limite (por exemplo, 0, 50), a correlação não é forte e o comerciante pode esperar a moeda e a mercadoria restabelecerem a correlação forte. Divergências podem ser usadas para sinais de negociação, mas deve-se notar que as divergências podem durar por longos períodos de tempo.
O indicador de correlação pode ser ajustado para o período em que um trader está negociando. Um período de cálculo mais longo suavizará os resultados e é melhor para os traders de longo prazo. Reduzir o período de cálculo tornará o indicador mais instável, mas também poderá fornecer sinais de curto prazo e permitir a negociação de correlação em períodos de tempo menores. (Para obter informações adicionais, consulte Divergência: o comércio mais lucrativo. )
Cronometrando o Comércio de Moedas / Mercadorias
Ao examinar os gráficos anteriores, é evidente que é necessário um tempo e uma estratégia para navegar pelas correlações flutuantes entre moedas e mercadorias. Embora a entrada e a saída exatas sejam determinadas pelo trader e dependerão do fato de estarem negociando a mercadoria, a moeda ou ambas, um trader deve estar ciente de várias coisas ao entrar e sair das negociações de correlação.
- A moeda e a mercadoria estão atualmente correlacionadas ">
Use uma ferramenta de confirmação de tendência. Se ocorrerem divergências, aguarde a tendência (ou reversão) de surgir onde a moeda e a mercadoria tendem de maneira correlacionada apropriada.
Figura 6: USD / CAD versus CFD de petróleo
Fonte: CFD Trading
Ao monitorar as correlações, várias negociações poderiam ter sido confirmadas nos mercados de USD / CAD e petróleo ao longo do período mostrado na Figura 6. Embora se pudesse negociar os pares durante os períodos correlacionados, esse período em particular apresentou diversas divergências. À medida que a moeda e a mercadoria se realinhavam, grandes tendências se desenvolveram. Observando as quebras nas linhas de tendência na mercadoria e na moeda, ou aguardando que uma classe de ativos se junte à tendência de correlação da outra classe de ativos (marcada por setas azuis), várias grandes tendências poderiam ter sido capturadas. Isso é semelhante a observar divergências no indicador de correlação e depois negociar em uma direção de tendência, à medida que a mercadoria e a moeda se realinham. A mercadoria, moeda ou ambas podem ser negociadas.
Conclusão das Correlações de Moedas e Mercadorias
As correlações entre moedas e mercadorias não são uma ciência exata. Frequentemente, as correlações se decompõem e podem até reverter por longos períodos. Os comerciantes devem permanecer vigilantes no monitoramento de correlações de oportunidades. Indicadores de correlação ou gráficos de monitoramento são duas maneiras de concluir esta tarefa. Após divergências, aguardar que a mercadoria e a moeda se alinhem em suas respectivas tendências pode ser um sinal poderoso - ainda assim, os comerciantes devem aceitar que as divergências podem durar muito tempo. Os relacionamentos podem mudar com o tempo, à medida que os países alteram as exportações ou importações, e isso afetará as correlações. Também é importante que os traders determinem como farão negócios, seja na moeda, na mercadoria ou em ambos.Para leitura relacionada, dê uma olhada em Backtesting And Forward Testing: The Importance Of Correlation.
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