Como vender ações de empresas privadas

As ações de empresas privadas incluem ações emitidas por empresas privadas a seus funcionários ou investidores. Em particular, as startups geralmente usam capital para remunerar os funcionários durante os estágios iniciais, quando o fluxo de caixa é limitado. As empresas públicas também usam programas de remuneração em ações. Esses programas são projetados para motivar os funcionários, vinculando uma parte de seu salário aos ganhos da empresa.

Principais Takeaways

• Ações de empresas privadas são um tipo de ações oferecidas exclusivamente por uma empresa privada a seus funcionários e investidores.
• Diferentemente das ações públicas, a compra e venda de ações privadas devem ser aprovadas pela empresa que as emitiu.
• A compra de ações privadas para uma empresa que deseja abrir o capital muitas vezes pode ser uma estratégia de investimento lucrativa.
• Como as empresas privadas não precisam fornecer informações privilegiadas ao público, os investidores costumam desconfiar delas.
• Embora as ações privadas não estejam registradas na SEC, os regulamentos da SEC ainda se aplicam à sua compra e venda.

Como as ações de empresas privadas funcionam

Vender ações de uma empresa privada não é tão simples quanto vender ações de uma empresa pública. Funcionários ou investidores podem vender as ações por meio de um corretor, se eles possuírem ações de uma empresa pública. Para vender ações de empresas privadas - porque representa uma participação em uma empresa que não está listada em nenhuma bolsa - o acionista deve encontrar um comprador disposto. Além disso, a empresa deve aprovar a venda.

Uma venda privada de ações deve ser aprovada pela empresa que emitiu as ações. Algumas empresas podem não querer que suas ações se espalhem. Além disso, alguns funcionários de startups podem se sentir pressionados a manter as ações da empresa como prova de lealdade. Produzir um bom motivo para a venda - como um adiantamento em uma casa - pode ajudar a convencer a empresa a aprovar essa venda.

Como é o caso das ações públicas, existem corretores individuais e empresas que podem ajudá-lo a investir em ações privadas ou pré-IPO.

Considerações Especiais

Estoque Privado Pré-IPO

As ações de uma empresa iniciante que está construindo um negócio com planos de torná-lo público com uma oferta pública inicial (IPO) costumam ser mais fáceis de sacar. Existem várias empresas baseadas na Web, como EquityZen e SharesPost, projetadas para conectar pessoas com ações pré-IPO para vender e investidores ansiosos para comprá-las.

As bolsas de valores de empresas privadas pré-IPO são essencialmente mercados de capital de risco para as massas. Um funcionário que possui ações em uma empresa privada pré-IPO pode listar ações à venda neste mercado. Alguns desses sites de mercado secundário oferecem empréstimos para comprar ações pré-IPO.

Estoque Privado Não Pré-IPO

É mais difícil vender ações de uma empresa que é privada e não tem intenção de abrir capital. A falta de informações sobre a maioria das empresas privadas dissuade a maioria dos investidores externos, que relutam em comprar uma empresa sobre a qual não conhecem nada e não podem pesquisar minuciosamente em documentos públicos. De qualquer forma, a empresa não pode aprovar a venda de suas ações a terceiros.

A solução mais simples para vender ações privadas é abordar a empresa emissora e perguntar o que outros investidores fizeram para liquidar suas participações. Algumas empresas privadas possuem programas de recompra, que permitem aos investidores vender suas ações de volta à empresa emissora.

Caso contrário, um insider poderá fornecer leads sobre os atuais acionistas ou potenciais investidores que manifestaram interesse em comprar as ações da empresa. O vendedor deve procurar um advogado de valores mobiliários para garantir que a papelada seja feita corretamente. Embora as ações privadas não estejam registradas na Securities and Exchange Commission (SEC), todos os regulamentos da SEC que envolvem a venda de ações ainda devem ser seguidos.