Como é calculado o valor do S&P 500?

O S&P 500 é um índice do mercado americano que serve como um barômetro para o movimento do mercado acionário americano. O índice inclui 500 empresas líderes e captura aproximadamente 80% de cobertura da capitalização de mercado disponível. O valor do S&P 500 muda constantemente ao longo do dia de negociação com base em seus constituintes subjacentes.

O S&P 500 desconstruído

Como o índice inclui várias classes de ações de algumas empresas constituintes - por exemplo, Classe A do Alfabeto (GOOGL) e Classe C (GOOG) -, na verdade, existem 505 ações no medidor.

O valor do S&P 500 Index é calculado por uma metodologia ponderada de capitalização de mercado em free float. O primeiro passo nessa metodologia é calcular a capitalização de mercado em circulação de cada componente do índice. Esse cálculo pega o número de ações em circulação de cada empresa e multiplica esse número pelo preço atual das ações da empresa ou pelo valor de mercado. Como o S&P 500 é ponderado por capitalização de mercado em circulação, as capitalizações de mercado incluem apenas as ações que estão ativamente disponíveis no mercado. Como tal, exclui ações nominais alocadas com direitos de exercício para executivos e outras partes interessadas.

Cálculo de pesos de mercado

Por exemplo, a Apple relatou 4.801.589.000 ações ordinárias básicas em seu relatório de ganhos do quarto trimestre de 2018 e tem um preço de mercado atual de US $ 148, 26. Esse preço de mercado fornece à empresa uma capitalização de mercado em circulação de US $ 711, 9 bilhões. Em seguida, as capitalizações de mercado para todas as 505 ações constituintes são somadas para obter a capitalização de mercado total do S&P 500. Esse valor é usado como numerador no cálculo do índice.

O cálculo dos pesos individuais de mercado mostra como as ações subjacentes afetam o índice. Os pesos de mercado individuais são calculados dividindo-se a capitalização de mercado em circulação de uma empresa no índice pela capitalização de mercado total do índice. Em janeiro de 2019, o valor total de mercado do S&P 500 era de aproximadamente US $ 23 trilhões. Este valor de mercado Apple aproximadamente um peso de mercado de 3%. No geral, quanto maior o peso de mercado de uma empresa, maior o impacto de cada mudança de 1% no preço de uma ação no índice.

Metodologia de Capitalização de Mercado em Fluxo Livre

A S&P detalha os cálculos matemáticos de sua metodologia de capitalização de mercado em flutuação livre para dar transparência ao seu valor de relatório.

O cálculo para o S&P 500 é:

Nível do índice = ∑i = 1nPi × QiDivisor em que: Pi = PriceQi = ações em circulação \ começo {alinhado} & \ text {Nível do índice} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ vezes Q_i} { \ text {Divisor}} \\ & \ textbf {where:} \\ & P_i = \ text {Price} \\ & Q_i = \ text {compartilhamentos em flutuação livre} \\ \ end {alinhado} Nível de índice = Divisor∑i = 1n Pi × Qi em que: Pi = PriceQi = ações em circulação

Este cálculo é comparado ao índice ponderado igualmente do S&P 500, que usa o seguinte cálculo, integrando um fator de ponderação igual:

Nível do índice = ∑i = 1nPi × IWFi × SharesDivisorwhere: Pi = PriceIWFi = A porcentagem de ponderação igual \ begin {alinhado} e \ text {Level do índice} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ times IWF_i \ times \ text {Shares}} {\ text {Divisor}} \\ & \ textbf {where:} \\ & P_i = \ text {Preço} \\ & IWF_i = \ text {A porcentagem de ponderação igual} \\ \ end { alinhado} Nível do índice = Divisor∑i = 1n Pi × IWFi × Ações em que: Pi = PriceIWFi = A porcentagem de ponderação igual

O S&P 500 e o S&P 500 Equal Weighted Index usam um divisor de índice que reduz o índice para um nível mais gerenciável e reportável. O divisor é um valor proprietário que pode mudar com desdobramentos de ações, dividendos especiais, cisões e outras variáveis ​​que podem afetar o valor do índice.