Como é calculada a rotatividade de ativos?

A taxa de rotatividade de ativos mede a eficiência dos ativos de uma empresa para gerar receita ou vendas. Ele compara o valor em dólares de vendas ou receitas com seus ativos totais. A taxa de rotatividade de ativos calcula a receita líquida como uma porcentagem do total de ativos.

Geralmente, uma proporção mais alta é favorecida porque há uma implicação de que a empresa é eficiente na geração de vendas ou receitas. Uma proporção mais baixa ilustra que uma empresa não está usando os ativos de maneira eficiente e tem problemas internos. Os índices de rotatividade de ativos variam em diferentes setores, portanto, apenas os índices de empresas do mesmo setor devem ser comparados. A relação é calculada anualmente.

Em certos setores, a taxa de rotatividade de ativos tende a ser maior para as empresas do que para outras. Por exemplo, as empresas de varejo têm bases de ativos relativamente pequenas combinadas com alto volume de vendas. Isso leva a uma alta taxa média de rotatividade de ativos. Enquanto isso, empresas de setores como serviços públicos tendem a ter grandes bases de ativos e baixa rotatividade de ativos. A venda de ativos para se preparar para um crescimento em declínio tem o efeito de aumentar artificialmente a proporção. As comparações têm mais significado quando são feitas para diferentes empresas dentro do mesmo setor.

Um componente-chave da análise da DuPont é a taxa de rotatividade de ativos, um sistema que começou a ser usado durante a década de 1920 para avaliar o desempenho da divisão em uma corporação. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) divide-se em três componentes como o primeiro passo da análise da DuPont, um dos quais é a rotatividade de ativos, os outros dois sendo a margem de lucro e a alavancagem financeira.

Cálculo da taxa de rotatividade de ativos

Para calcular a taxa de rotatividade de ativos, divida a receita ou receita líquida pelo total médio de ativos. Por exemplo, suponha que a empresa ABC tivesse uma receita total de US $ 10 bilhões no final de seu ano fiscal. Seus ativos totais eram de US $ 3 bilhões no início do ano fiscal e de US $ 5 bilhões no final. Os ativos totais médios são: US $ 8 bilhões (US $ 3 bilhões + US $ 5 bilhões) ÷ 2 ou US $ 4 bilhões. Sua taxa de rotatividade de ativos no ano fiscal é de 2, 5 (ou seja, US $ 10 bilhões ou US $ 4 bilhões).

Por outro lado, a empresa XYZ, no mesmo setor da empresa ABC, teve receita total de US $ 8 bilhões no final do mesmo ano fiscal. Seus ativos totais eram de US $ 1 bilhão no início do ano e US $ 2 bilhões no final. Os ativos totais médios são: US $ 3 bilhões (US $ 1 bilhão + US $ 2 bilhões) ÷ 2 ou US $ 1, 5 bilhão. Portanto, a taxa de rotatividade de ativos é de 5, 33 (ou seja, US $ 8 bilhões - US $ 1, 5 bilhão).

Depois de comparar as duas taxas de rotatividade de ativos, a empresa XYZ é mais eficiente em usar seus ativos para gerar receita do que a empresa ABC.

A linha inferior

A taxa de rotatividade de ativos ajuda os investidores a entender com que eficácia as empresas estão usando seus ativos para gerar vendas. Os investidores usam esse índice para comparar empresas semelhantes no mesmo setor ou grupo para determinar quem está tirando o máximo proveito de seus ativos e para identificar ajuda a identificar pontos fracos. A taxa de rotatividade de ativos é calculada dividindo a receita ou receita líquida pelo total médio de ativos.