Como funciona o ETF Gold Miners Bull 3x (NUGT)

O Direxion Daily Gold Miners Bull 3x Actions (NUGT) é um fundo negociado em bolsa (ETF) que deve ser usado apenas para negociações de curto prazo. De fato, a Direxion aponta isso em seu site: "Não se espera que os fundos forneçam três vezes ou três vezes negativamente o retorno do retorno acumulado do benchmark por períodos superiores a um dia".

O NUGT vem com uma relação de despesa relativamente alta de 1, 05%. Mas essa não é a única preocupação. Por exemplo, este fundo tenta rastrear o desempenho inverso do NYSE Arca Gold Miners Index por meio de contratos futuros, posições vendidas, contratos de compra reversa, opções, contratos de swap e táticas similares de negociação exótica. Isso é igual a alto risco. Dito isto, é provável que você queira negociar NUGT, não investir nele. Se for esse o caso, é possível obter retornos substanciais em um período muito curto de tempo. A chave é garantir que você esteja do lado certo da tendência, o que facilita muito a negociação devido a chances maiores de apreciação, o que leva à capacidade de obter ganhos. (Para saber mais, consulte: Introdução aos ETFs alavancados .)

Mercadorias em campo de batalha

Se você está procurando um debate no mundo dos investimentos, vá diretamente para o ouro. O ouro não tem se saído bem ultimamente. Historicamente, o ouro é negociado inversamente ao dólar americano. O pensamento comum é que, desde que o Federal Reserve imprima dinheiro incansavelmente, o valor do dólar cairá. Isso acabará por ser correto, mas não no momento. O raciocínio é simples. Os erros de ouro acham que o dólar negocia por mérito próprio, como faria uma ação. Se fosse esse o caso, o dólar estaria sofrendo tremendamente agora. Mas o fato é que o valor do dólar é medido em relação a outras moedas. Com o Banco Central Europeu (BCE) e o Banco do Japão (BOJ) imprimindo dinheiro a taxas insondáveis, o dólar americano deve continuar a aumentar em valor, apesar de um recente golpe. (Para saber mais, consulte: Como os bancos centrais injetam dinheiro na economia? )

Considere também que o ouro é um hedge contra a inflação, não a deflação. Os Estados Unidos atualmente têm dezenas de trilhões de dólares em dívidas. Essas dívidas devem eventualmente ser pagas. Quando isso ocorrer, o crescimento sofrerá. Essa desalavancagem substancial provavelmente levará à deflação. Isso não é otimista para o ouro. (Para saber mais, consulte: O que move os preços do ouro? )

Além disso, preste muita atenção à China, que atualmente está em uma situação maciça de excesso de oferta / supervalorização. Para manter um ritmo decente do produto interno bruto (PIB), a China continua a crescer, o que apenas piora o problema. O ponto aqui é que a China também terá que lidar com excesso de crédito. Se a China entrar em deflação junto com o Japão e a zona do euro, o ouro não é onde você quer estar. Isso pode parecer impossível no momento, mas a China tendo que enfrentar a deflação em algum momento nos próximos anos é uma possibilidade muito real.

No longo prazo, quando as dívidas são pagas e o crescimento orgânico retorna à economia global (daqui a muitos anos), o ouro deve ser uma compra gritante a preços com desconto. A inflação deve ser galopante neste ambiente. (Para saber mais, consulte: Inflação de hedge com ETFs de ouro .)

Métricas principais do NUGT

Objetivo: Acompanha 300% do desempenho do NYSE Arca Gold Miners Index

Total de ativos: US $ 872 milhões (em 22 de abril de 2015)

Volume médio: 11, 2 milhões

Data de criação: 8 de dezembro de 2010

Desempenho em 1 ano: Abaixo -64, 30%

Taxa de despesa: 1, 05%

3 principais participações:

Goldcorp Inc. (GG): 9, 90%

Barrick Gold Corp. (ABX): 8, 22%

Newmont Mining Corp: (NEM): 6, 19%

A linha inferior

É provável que o ouro não tenha um bom desempenho em um ambiente deflacionário. No entanto, a expectativa de um ambiente deflacionário é baseada em minha própria pesquisa. Sua pesquisa pode levar a uma conclusão diferente. De qualquer maneira, o NUGT deve ser encarado apenas como um comércio de curto prazo, não como um investimento. (Para saber mais, consulte: Ainda vale a pena investir em ouro? )

Dan Moskowitz não possui ações da NUGT, GG, ABX ou NEM. Atualmente, ele trabalha com DRR, FAZ, TECS, BIS e TWM.