Taxas de hipoteca a subir, mas quando e por quanto?

As taxas de hipoteca estão em níveis históricos baixos desde 2008, após a crise financeira, mas o consenso é de que elas aumentarão; é apenas uma questão de quanto e quando.

A taxa média para uma hipoteca de taxa fixa de 30 anos flutuou entre pouco acima de 4% e 4, 5% na maior parte de 2014. A Federal Home Loan Mortgage Corp., ou Freddie Mac, como é comumente chamada, está prevendo que as taxas subirão para 5% no final de 2015. ( Para saber mais, consulte: Como comprar taxas de hipoteca .)

As taxas de hipoteca são determinadas por vários fatores ligados à economia, aos mercados de dívida e à política do Federal Reserve.

Link para títulos do tesouro

As taxas de juros das hipotecas de taxa fixa estão atreladas às taxas de títulos do Tesouro. Os títulos do tesouro são emitidos pelo Departamento do Tesouro dos EUA para pagar dívidas.

A taxa em hipotecas de taxa fixa de 30 anos, por exemplo, geralmente está atrelada ao rendimento de títulos do Tesouro de 10 anos. O rendimento é a taxa de retorno expressa em porcentagem. Quando o rendimento aumenta ou diminui, o mesmo ocorre com as taxas de juros.

Enquanto isso, as taxas de hipotecas com taxas ajustáveis ​​(ARMs) estão vinculadas à taxa dos fundos federais. Essa é a taxa pela qual uma instituição depositária ou banco empresta fundos mantidos no Federal Reserve entre si da noite para o dia. ( Para mais informações, consulte: Hipotecas: taxa fixa versus taxa ajustável .)

Quando a economia está em dificuldades, o Federal Reserve mantém as taxas de juros baixas para incentivar empréstimos e estimular gastos entre os consumidores. Foi o que aconteceu depois do colapso do mercado financeiro e imobiliário e por que as taxas permaneceram em mínimos históricos.

Facilitação quantitativa para terminar em breve

Em um movimento incomum após o colapso dos mercados, o Federal Reserve iniciou um programa de flexibilização quantitativa (QE) no final de 2008. Em um esforço para impulsionar os mercados econômico e imobiliário, começou a comprar títulos do Tesouro dos EUA e títulos lastreados em hipotecas, o que ajudou taxas mais baixas de hipoteca. ( Para saber mais, consulte: Facilitação quantitativa: funciona? )

O Fed comprou mais de US $ 4 trilhões em títulos do Tesouro e títulos lastreados em hipotecas desde o início do programa.

Espera-se que as taxas de juros subam depois que o programa de compra quantitativa de títulos do Federal Reserve for diminuído. O Fed indicou que provavelmente terminará em outubro. ( Para saber mais, consulte: O que acontecerá com o tesouro gerado com Yellen e afilando? )

Fortalecendo a economia

Outros fatores que contribuem para um aumento antecipado da taxa incluem um fortalecimento da economia. Espera-se um crescimento econômico médio de 3, 3% em 2015, de acordo com Freddie Mac. A taxa de desemprego também está caindo e espera-se que continue assim. Lembre-se, quando a economia está lutando, as taxas de juros são mantidas baixas para estimular o crescimento. ( Para saber mais, consulte: O que a taxa de desemprego não nos diz .)

As taxas de hipoteca deveriam aumentar mais cedo. Mas o Federal Reserve, liderado por Janet Yellen, está equilibrando - e não aumentando - taxas muito cedo para evitar prejudicar uma economia e um mercado imobiliário ainda delicados.

A linha inferior

Exceto por outra implosão no mercado financeiro e imobiliário, e se a economia continuar melhorando, espere que as taxas de juros subam no segundo semestre de 2015. Se elas saltarem para a faixa de 5%, será um aumento modesto em comparação com as médias históricas. As taxas ainda estarão bem abaixo das hipotecas de taxas fixas de aproximadamente 8, 5% em 30 anos, em média, desde 1971, quando o Freddie Mac começou a rastreá-las. A taxa média foi de 6% nos anos que antecederam a recessão. ( Para saber mais, consulte: Informações básicas sobre hipoteca: Uma introdução .)