Como faço para calcular a proporção P / E de uma empresa?

A relação preço / lucro ou P / E é uma das ferramentas de análise de ações mais usadas por investidores e analistas para determinar a avaliação de uma ação. O P / E mostra se o preço das ações de uma empresa está supervalorizado ou subvalorizado. Além disso, o P / E pode ser comparado com outras ações do mesmo setor ou com o S&P 500 Index.

Nenhum índice único dirá a um investidor tudo o que ele precisa saber sobre uma ação. Assim, os investidores usam uma variedade de índices financeiros para avaliar o valor de uma ação.

A relação P / L ajuda os investidores a determinar o valor de mercado de uma ação em comparação com os ganhos da empresa. Em resumo, a relação P / L mostra o que o mercado está disposto a pagar hoje por uma ação com base em seus ganhos passados ​​ou futuros.

Principais Takeaways

• A relação preço / lucro ou P / E é uma ferramenta popular de análise de estoque.
• O P / E mostra se o preço das ações de uma empresa está supervalorizado ou subvalorizado e pode ser comparado com outras ações do mesmo setor ou com o Índice S&P 500.
• A relação P / L mostra o que o mercado está disposto a pagar hoje por uma ação com base em seus ganhos passados ​​ou futuros.

A relação preço / lucro explicada

Componentes da relação P / E

Preço de mercado

• O preço de mercado predominante de uma ação é normalmente usado para a relação P / L.
• O preço das ações por ação é definido pela oferta e demanda no mercado em vigor.

Lucro por ação

• O lucro por ação é o valor do lucro de uma empresa alocado para cada ação em circulação das ações ordinárias da empresa, servindo como um indicador da saúde financeira da empresa. Em outras palavras, o lucro por ação é a parte do lucro líquido de uma empresa que seria ganho por ação se todos os lucros fossem pagos aos seus acionistas. O EPS é normalmente usado por analistas e comerciantes para estabelecer a força financeira de uma empresa.
• O EPS fornece a parte “E” ou lucro da razão de avaliação P / E (preço-lucro) em que EPS = lucro ÷ total de ações em circulação.
• Desde que uma empresa tenha ganhos positivos, a relação P / L pode ser calculada. Uma empresa sem ganhos, ou uma que está perdendo dinheiro, não possui uma relação P / E.
• Semelhante ao preço das ações, o valor do lucro por ação variará dependendo dos dados financeiros da empresa e da variante de lucro utilizada.
• Normalmente, o EPS é obtido nos últimos quatro trimestres, chamado de EPS à direita, e geralmente é chamado de TTM nos doze meses seguintes. No entanto, o EPS também é retirado das estimativas de ganhos futuros esperados para os próximos quatro trimestres, denominadas EPS a termo.

Como resultado, uma empresa terá mais de um índice de P / E, e os investidores devem ter o cuidado de comparar o mesmo P / E ao avaliar e comparar ações diferentes.

Cálculo da relação P / E

Para calcular a relação P / E de uma empresa, usamos a seguinte fórmula:

Exemplo de razão P / E: Comparação entre Bank of America e JPMorgan Chase

No final de 2017, o Bank of America Corporation (BAC) encerrou o ano com o seguinte:

• Preço das ações = $ 29, 52
• EPS = $ 1, 56
• P / E = 18, 92 ou $ 29, 52 / $ 1, 56

Em outras palavras, o Bank of America estava sendo negociado com ganhos aproximadamente 19x. No entanto, o P / E 18, 92 por si só não é particularmente útil, a menos que você tenha algo para compará-lo. Uma comparação comum seria contra o grupo da indústria de ações, um índice de referência ou a faixa histórica de P / E de uma ação.

O P / E do Bank of America foi um pouco maior que o S&P 500, que normalmente calcula a média de cerca de 15x os ganhos.

Para comparar o P / E do Bank of America com um banco par, calculamos o P / E para o JPMorgan Chase & Co. (JPM) no final de 2017.

• Preço das ações = $ 106, 94
• EPS = $ 6, 31
• P / E = 17, 00

Quando você compara o P / E do Bank of America de quase 19 com o P / E do 17 do JPMorgan, as ações do Bank of America não aparecem tão supervalorizadas quanto quando comparadas com o P / E médio de 15 do S&P 500.

O índice P / E mais alto do Bank of America pode significar que os investidores esperam um crescimento maior dos lucros no futuro em comparação com o JPMorgan e o mercado em geral.

No entanto, nenhuma proporção única pode dizer tudo o que você precisa saber sobre um estoque. Antes de investir, é aconselhável usar uma variedade de índices financeiros para determinar se uma ação é avaliada de maneira justa e se a saúde financeira da empresa justifica sua avaliação.