Como os ETFs são tributados? O Que Você Precisa Saber

A facilidade de compra e venda de fundos negociados em bolsa (ETFs), juntamente com seus baixos custos de transação, oferecem aos investidores uma ferramenta eficiente de aprimoramento de portfólio. A eficiência tributária é outra parte importante de seu apelo. Os investidores precisam entender as conseqüências fiscais dos ETFs para que possam ser proativos com suas estratégias.

Começaremos explorando as regras tributárias aplicáveis ​​aos ETFs e as exceções que você deve conhecer e, em seguida, mostraremos algumas estratégias tributárias que economizam dinheiro que podem ajudá-lo a obter um retorno alto e vencer o mercado.

Impostos sobre ETFs

Os ETFs beneficiam de um tratamento tributário mais favorável do que os fundos mútuos devido à sua estrutura única. Os fundos mútuos criam e resgatam ações com transações em espécie que não são consideradas vendas. Como resultado, eles não criam eventos tributáveis. No entanto, quando você vende um ETF, a negociação aciona um evento tributável. Se é um ganho ou perda de capital de longo ou curto prazo, depende de quanto tempo a ETF foi realizada. Nos Estados Unidos, para receber tratamento de ganhos de capital a longo prazo, você deve manter um ETF por mais de um ano. Se você detiver o título por um ano ou menos, ele receberá tratamento de ganhos de capital a curto prazo.

Nem tudo é desgraça para os investidores de fundos mútuos. A boa notícia é que a maior rotatividade de ações de um fundo mútuo cria mais chances de ganhos de capital serem repassados ​​aos investidores, em comparação com os ETFs de menor rotatividade.

Assim como nas ações, nos ETFs, você estará sujeito às regras de lavagem e venda se vender um ETF com prejuízo e depois comprá-lo novamente em 30 dias. Uma venda de lavagem ocorre quando você vende ou negocia um título com prejuízo e, em 30 dias após a venda, você:

• Compre um ETF substancialmente idêntico;
• Adquirir um ETF substancialmente idêntico em uma transação totalmente tributável; ou
• Adquira um contrato ou opção para comprar um ETF substancialmente idêntico.

Se sua perda foi proibida por causa das regras de lavagem e venda, você deve adicionar a perda não permitida ao custo do novo ETF. Isso aumenta sua base no novo ETF. Esse ajuste adia a dedução da perda até a disposição do novo ETF. Seu período de espera para o novo ETF começa no mesmo dia que o período de espera do ETF que foi vendido.

Muitos ETFs geram dividendos a partir das ações que possuem. Dividendos comuns (tributáveis) são o tipo mais comum de distribuição de uma corporação. De acordo com o IRS, você pode assumir que qualquer dividendo recebido em ações ordinárias ou preferenciais é um dividendo comum, a menos que a empresa pagadora informe o contrário. Esses dividendos são tributados quando pagos pelo ETF.

Os dividendos qualificados estão sujeitos à mesma taxa máxima de imposto aplicável aos ganhos de capital líquidos. Seu provedor de ETF deve informar se os dividendos pagos são comuns ou qualificados.

Exceções - Moeda, Futuros e Metais

Como em quase tudo, há exceções às regras fiscais gerais para ETFs. Uma excelente maneira de pensar sobre essas exceções é conhecer as regras tributárias do setor. Os ETFs que se encaixam em determinados setores seguem as regras tributárias do setor, e não as regras tributárias gerais. Moedas, futuros e metais são os setores que recebem tratamento tributário especial.

ETF de moeda

A maioria dos ETFs em moeda tem a forma de relações de confiança do concedente. Isso significa que o lucro do trust cria um passivo tributário para o acionista da ETF, que é tributado como renda ordinária. Eles não recebem nenhum tratamento especial, como ganhos de capital de longo prazo, mesmo que você mantenha a ETF por vários anos. Como os ETFs de moedas negociam em pares de moedas, as autoridades tributárias assumem que essas negociações ocorrem em curtos períodos.

ETFs futuros

Esses fundos negociam commodities, ações, títulos do tesouro e moedas. Por exemplo, o ETF da Invesco DB Agriculture (DBA) investe em contratos futuros de commodities agrícolas - milho, trigo, soja e açúcar - e não as commodities subjacentes. Os ganhos e perdas nos futuros da ETF são tratados para fins fiscais como 60% a longo prazo e 40% a curto prazo, independentemente de quanto tempo a ETF mantinha os contratos. Além disso, os ETFs que negociam futuros seguem as regras de marcação a mercado no final do ano. Isso significa que os ganhos não realizados no final do ano são tributados como se fossem vendidos. (Veja: Modernize seu portfólio com futuros de ETF)

ETFs de metais

Se você negocia ou investe em barras de ouro, prata ou platina, o contribuinte o considera um "colecionável" para fins fiscais. O mesmo se aplica aos ETFs que negociam ou detêm ouro, prata ou platina. Como um item colecionável, se o seu ganho for de curto prazo, ele será tributado como renda ordinária. Se o seu ganho for ganho por mais de um ano, você será tributado com uma das duas taxas de ganhos de capital, dependendo do seu suporte tributário. Isso significa que você não pode tirar proveito das alíquotas normais de imposto sobre ganhos de capital de investimentos em ETFs que investem em ouro, prata ou platina. Seu provedor de ETF informará o que é considerado de curto prazo e o que é considerado de ganhos ou perdas de longo prazo. (Veja: The Gold Showdown: ETFs vs. Futuros)

Estratégias tributárias usando ETFs

Os ETFs se prestam a estratégias eficazes de planejamento tributário, especialmente se você tiver uma combinação de ações e ETFs em seu portfólio. Uma estratégia comum é fechar posições com perdas antes do aniversário de um ano. Você mantém posições com ganhos por mais de um ano. Dessa forma, seus ganhos recebem tratamento de ganhos de capital a longo prazo, diminuindo seu passivo fiscal. Obviamente, isso se aplica tanto às ações quanto aos ETFs.

Em outra situação, você pode possuir uma ETF em um setor que acredita ter um bom desempenho, mas o mercado reduziu todos os setores, causando uma pequena perda. Você está relutante em vender porque acha que o setor se recuperará e poderá perder o ganho devido às regras de lavagem e venda. Nesse caso, você pode vender o ETF atual e comprar outro que use um índice semelhante, mas diferente. Dessa forma, você ainda tem exposição ao setor favorável, mas pode sofrer uma perda no ETF original para fins fiscais.

Os ETFs são uma ferramenta útil para o planejamento tributário no final do ano. Por exemplo, você possui uma coleção de estoques nos setores de materiais e assistência médica que estão perdidos. No entanto, você acredita que esses setores estão prontos para vencer o mercado durante o próximo ano. A estratégia é vender os estoques com prejuízo e, em seguida, comprar ETFs do setor, como o ETF do setor de seleção de materiais SPDR (XLB) e o ETF SPDR do setor de seleção de serviços de saúde (XLV). Dessa forma, você pode assumir a perda de capital sem perder a exposição aos setores. (Veja: Coleta de prejuízo fiscal: reduza perdas de investimento)

A linha inferior

Os investidores que usam ETFs em suas carteiras podem aumentar seus retornos se entenderem as consequências fiscais de seus ETFs. Devido às suas características únicas, muitos ETFs oferecem aos investidores oportunidades para diferir impostos até que sejam vendidos, semelhante à posse de ações. Além disso, ao se aproximar do aniversário de um ano de sua compra do fundo, considere vender aqueles com perdas antes do primeiro aniversário para aproveitar a perda de capital a curto prazo. Da mesma forma, considere manter esses ETFs com ganhos após o primeiro aniversário para aproveitar as taxas mais baixas de imposto sobre ganhos de capital a longo prazo.

Os ETFs que investem em moedas, metais e futuros não seguem as regras fiscais gerais. Em vez disso, como regra geral, eles seguem as regras tributárias do ativo subjacente, o que geralmente resulta em tratamento tributário de ganho de curto prazo. Esse conhecimento deve ajudar os investidores no planejamento tributário.