O estoque da Home Depot pode concluir a longo prazo

Componente da Dow A Home Depot, Inc. (HD) está lutando, apesar da ação otimista dos preços do primeiro trimestre, atingida pela forte pressão de venda após o lançamento dos lucros do quarto trimestre desta semana. As ações testam o suporte à média móvel exponencial de 200 dias (EMA) nas últimas quatro semanas e podem quebrar em breve, expondo um declínio que testa a baixa de 52 semanas de 2018 nos US $ 150. Por sua vez, isso pode sinalizar a fase final de uma alta de longo prazo que encerra a alta de vários anos da ação.

A empresa superou as estimativas de lucro em nove centavos e reportou receitas on-line na terça-feira, mas a fraca orientação para ganhos durante o ano inteiro provocou uma reação de vender as notícias, com os participantes do mercado preocupados com a desaceleração das vendas domésticas que prejudicariam o crescimento. As métricas relativamente fortes da rival Lowe's Companies, Inc. (LOW) na quarta-feira falharam em aliviar esses medos, provocando uma queda de 2% nas ações da Home Depot que trouxeram os mínimos semanais de volta.

Gráfico de longo prazo do HD (1985-2019)

As ações subiram 23 centavos em 1985, entrando em uma poderosa tendência de alta que levou seis desdobramentos à alta de 1992, a US $ 11, 45. Ele parou nesse nível por mais de quatro anos e decolou em um novo avanço que acrescentou três divisões adicionais antes de chegar a US $ 69, 75 no último dia de negociação de 1999. Isso marcou a maior alta nos 13 anos seguintes, à frente de vários desaceleração da onda após a explosão da bolha da Internet em 2000.

A pressão de venda terminou em um mínimo de cinco anos próximo a US $ 20 em fevereiro de 2003, dando lugar a um salto proporcional que parou em meados dos US $ 40 em 2004. A ação do preço concluiu uma quebra de cabeça e ombros em 2007, gerando uma tendência de baixa que se acelerou durante o período. Colapso econômico de 2008. O declínio registrou uma baixa de 11 anos durante a queda de outubro e testou esse nível com sucesso em março de 2009, completando uma reversão dupla de fundo que rendeu um aumento modesto em 2010.

Os compradores retornaram em 2012, provocando um rápido avanço na alta de 1999, seguido por uma fuga de 2014 que gerou retornos saudáveis ​​na alta de janeiro de 2018, a US $ 208. Um recuo para US $ 170 atraiu compradores de mergulho, produzindo um salto que excedeu a alta anterior em seis pontos em setembro, antes de uma desaceleração que fracassou. As ações quebraram o suporte em dezembro, registrando uma baixa de 15 meses, seguida por um aumento no primeiro trimestre que terminou nos US $ 190 nesta semana.

O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de compra no mês passado depois de não ter atingido o nível de sobrevenda. Ele caiu em duas ondas nesse nível, levantando dúvidas sobre a recuperação mais recente, porque ondas indicadoras complexas frequentemente imprimem três ondas, para cima ou para baixo. Uma alta acima da alta semanal de US $ 193, 42 aliviaria essas preocupações enquanto elevava o indicador em direção ao ponto médio do painel.

Gráfico de curto prazo do HD (2015-2019)

O declínio de 2018 quebrou a EMA de 200 dias em outubro, enquanto os saltos de novembro e janeiro falharam em remontar nova resistência. O aumento em fevereiro foi bem-sucedido, mas o momento morreu, resultando em um mês de testes com novo suporte. As ações estão sendo negociadas na média móvel esta manhã, com um possível salto desencadeando um sinal de compra de curto prazo, enquanto uma quebra acionaria um sinal de venda intermediário.

O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) caiu para um mínimo de 18 meses, embora as ações estejam sendo negociadas no meio da faixa de negociação de vários anos. Isso marca uma divergência de baixa que revela uma saída agressiva do capital institucional focado no setor habitacional cíclico. O OBV agora está situado abaixo da baixa de dezembro, aumentando o potencial de um rápido declínio nessa zona de preços.

Uma desaceleração na linha vermelha inferior agora completaria um padrão de cabeça e ombros em baixa, mesmo que a atual onda de recuperação não imprima um ombro direito na linha vermelha superior. Isso é sinistro porque a tendência de alta da última década para 2007 terminou com uma quebra de cabeça e ombros. No entanto, não há urgência em correr para as saídas no momento, porque as ações ainda estão negociando 30 pontos acima do decote.

A linha inferior

O estoque da Home Depot pode estar realizando os estágios finais de um padrão de cobertura de longo prazo que encerra a tendência de alta de 10 anos.

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