Home Depot visto caindo mais apesar da batida de ganhos

(Nota: o autor desta análise fundamental é um redator financeiro e gerente de portfólio.)

As ações da Home Depot Inc. (HD) já caíram quase 7% em 2018 e as análises técnicas sugerem que pode estar caindo mais 6%. As perspectivas de baixa para a empresa surgem apesar de apresentar resultados acima do esperado no segundo trimestre.

A empresa superou os principais e os principais resultados do trimestre, mas as questões que se aproximam podem estar em 2019, com projeção de queda nos ganhos. Além disso, as ações da empresa de melhoramento da casa já são caras quando comparadas com o índice S&P 500 mais amplo. O múltiplo de preço / lucro a prazo em ações HD é 19, enquanto o S&P 500 é 17, 6. (Para saber mais, consulte também: 4 ações de consumidores que podem cair para novos mínimos .)

Gráfico técnico fraco

As ações da Home Depot estão prestes a cair por meio de suporte técnico em torno de US $ 193. Caso isso acontecesse, as ações poderiam cair quase 6% do preço atual em torno de US $ 193 para US $ 182, 25. O gráfico técnico também apresenta um padrão de reversão técnica de baixa conhecido como cabeça e ombros - sugerindo, também, queda de ações.

Embora os níveis de volume tenham diminuído constantemente desde meados de junho, eles subiram recentemente à medida que as ações caíram, sugerindo que mais vendedores estão se envolvendo nas ações. Além disso, o índice de força relativa continua com tendência mais baixa e ainda não atingiu níveis de sobrevenda abaixo de 30, sugerindo que as ações ainda deverão cair.

Um problema que o estoque enfrenta é uma desaceleração significativa do crescimento dos lucros no próximo ano. Atualmente, espera-se que os ganhos para 2018 aumentem quase 27%, mas prevê-se que o crescimento diminua para apenas 8% no próximo ano. As perspectivas de receita não são muito melhores, com previsão de receita crescer quase 7% em 2018, antes de diminuir para apenas 4% no próximo ano.

Dados anuais de estimativas de EPS de HD da YCharts

Avaliação Elevada

A desaceleração do crescimento é um problema para uma negociação de ações com uma estimativa 19 vezes maior em relação ao ano anterior. Isso fica ainda mais complicado quando o S&P 500, mais amplo, é negociado a menos de 18 vezes as estimativas futuras de um ano. O estoque nem é barato ao comparar suas avaliações históricas, que desde 2015 variaram entre 16 e 23. De fato, de meados de 2016 até o final de 2017, o PE nunca negociou muito acima de 19, 5.

Dados do gráfico fundamental da YCharts

Por enquanto, os investidores podem estar olhando muito além dos resultados trimestrais atuais. Perguntando-se se a empresa conseguirá crescimento suficiente nos próximos anos para justificar o pagamento de sua avaliação atual. Pelo menos com base na tabela técnica, as ações ainda precisam diminuir, antes de começarem a subir novamente. (Para saber mais, veja também: Por que as ações da Lowe estão fechando as lacunas na Home Depot .)

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático, há muito tempo, gerenciado ativamente pela empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem riscos e, salvo indicação contrária, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e / ou um profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas nos últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.