Taxas de garantia
As taxas de garantia referem-se ao valor pago aos fornecedores de títulos lastreados em hipotecas (MBS) em troca de serviços prestados. Provedores de MBS como Freddie Mac, Ginnie Mae e Fannie Mae cobram dos credores taxas de garantia pela criação, manutenção e relatório de um MBS, bem como pela garantia de que o provedor suplementará o MBS para garantir que os pagamentos de principal e juros sejam feitos. mesmo que os devedores não paguem. Essa garantia de pagamento é o principal componente das taxas de garantia. As taxas de garantia geralmente são chamadas de um tipo de seguro para garantia lastreada em hipotecas, embora abranjam outros serviços, conforme mencionado. As taxas de garantia também são chamadas de "taxas g".
REPARTIÇÃO DAS TAXAS DE GARANTIA
As taxas de garantia são compostas principalmente pela garantia de crédito que fornecem ao proprietário final do MBS, mas também cobrem os custos de gerenciamento e administração dos conjuntos de hipotecas securitizadas, relatando o MBS aos investidores e à Securities and Exchange Commission (SEC) e outras tarefas administrativas. Fornecedores como Fannie, Freddie e Ginnie ajudam bancos comprando hipotecas de empresas hipotecárias, bancos comerciais, cooperativas de crédito, agregadores e assim por diante. Na maioria dos casos, porém, Fannie, Freddie e Ginnie estão pagando por essas hipotecas, devolvendo-as aos autores na forma de um MBS securitizado que o destinatário pode optar por vender ou manter. A taxa de garantia incorporada ao MBS é o gerador de receita para o provedor do MBS e, idealmente, é suficiente em todos os produtos para cobrir os padrões de hipoteca individuais.
Taxas de fusão e garantia hipotecária
As taxas de garantia são definidas com base na credibilidade e no tamanho do pool de hipotecas subjacente. Antes do colapso das hipotecas e da crise financeira de 2007-2009, as taxas de garantia eram uma pequena dedução de 15 a 25 pontos base. Em troca dessa pequena taxa, o autor da hipoteca recebeu um ativo vendável e, ao mesmo tempo, liberou o empréstimo dos livros para liberar mais crédito. Esse foi um excelente negócio para os credores, pois os fornecedores de MBS dependiam das informações dos originadores de empréstimos para definir as taxas de garantia. Os bancos aproveitaram a oportunidade para ultrapassar os limites de quem poderia receber uma hipoteca razoável, resultando em empréstimos do NINJA e distorção geral do mercado. Infelizmente, as taxas de garantia não estavam sendo ajustadas para refletir essa realidade, resultando em um colapso maciço das hipotecas, em que o governo dos EUA teve que resgatar os provedores de MBS, devido ao fato de suas taxas de garantia serem insuficientes para cobrir a verdadeira responsabilidade.
Taxas de garantia pós-colapso
As taxas de garantia tiveram um forte aumento desde a crise financeira e a grande recessão. Comparada com as médias pré-fusão de 15 a 25 pontos base, a média pós-fusão é mais do que o dobro. A Agência Federal de Habitação e Finanças (FHFA) fornece uma análise anual das taxas de garantia cobradas por Freddie e Fannie. O FHFA relatou uma taxa de garantia média de 61 pontos base em um empréstimo hipotecário de taxa fixa de 30 anos emitido em 2016. Embora as taxas de garantia geralmente não recebam muita atenção fora dos grupos de lobby do setor hipotecário, houve tentativas políticas para o conselho aumenta 10 pontos-base adicionais através do FHFA para reduzir riscos futuros para os contribuintes americanos. Esses aumentos propostos foram suspensos antes da implementação.
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