Boa vontade
O ágio é um ativo intangível associado à compra de uma empresa por outra. Especificamente, o ágio é registrado em uma situação em que o preço de compra é superior à soma do valor justo de todos os ativos tangíveis e intangíveis identificáveis adquiridos na aquisição e os passivos assumidos no processo. O valor do nome da marca de uma empresa, base sólida de clientes, boas relações com clientes, boas relações com funcionários e quaisquer patentes ou tecnologia proprietária representam alguns exemplos de boa vontade.
Fórmula e cálculo para ágio
O processo para calcular o ágio é bastante direto em princípio, mas pode ser bastante complexo na prática. Para determinar o ágio, adote o preço de compra de uma empresa e subtraia o valor justo de mercado dos ativos e passivos identificáveis.
Ágio = P− (A + L) onde: P = Preço de compra da empresa-alvoA = Valor justo de mercado dos ativos \ begin {alinhado} & \ text {Goodwill} = P - (A + L) \\ & \ textbf {where:} \\ & P = \ text {Preço de compra da empresa-alvo} \\ & A = \ text {Valor justo de mercado dos ativos} \\ & L = \ text {Valor justo de mercado dos passivos} \ end {alinhado} Ágio = P− (A + L) em que: P = Preço de compra da empresa-alvoA = Valor justo de mercado dos ativos
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O que a boa vontade lhe diz
O valor do ágio geralmente surge em uma aquisição - quando um adquirente compra uma empresa-alvo. O valor que a empresa adquirente paga pela empresa-alvo sobre o valor contábil da meta geralmente responde pelo valor do ágio da meta. Se a empresa compradora pagar menos do que o valor contábil da meta, ela obtém um ágio negativo, o que significa que comprou a empresa por uma pechincha em uma venda de emergência.
O ágio é registrado como ativo intangível no balanço da empresa adquirente na conta de ativos de longo prazo. De acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) e as Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS), as empresas são obrigadas a avaliar o valor do ágio em suas demonstrações contábeis pelo menos uma vez ao ano e registrar quaisquer imparidades. O ágio é considerado um ativo intangível (ou não circulante) porque não é um ativo físico, como edifícios ou equipamentos.
Principais Takeaways
- Calculado tomando o preço de compra de uma empresa e subtraindo o valor justo de mercado de ativos e passivos identificáveis.
- As empresas são obrigadas a avaliar o valor do ágio em suas demonstrações financeiras pelo menos uma vez por ano e registrar quaisquer perdas por redução ao valor recuperável.
- O ágio é muito diferente de outros ativos intangíveis, com vida útil indefinida, enquanto outros ativos intangíveis têm vida útil definida.
Controvérsias no cálculo do ágio
Existem abordagens concorrentes entre os contadores sobre como calcular o ágio. Uma razão para isso é que a boa vontade representa uma espécie de solução alternativa para os contadores. Isso tende a ser necessário porque as aquisições normalmente levam em consideração estimativas de fluxos de caixa futuros e outras considerações que não são conhecidas no momento da aquisição. Embora isso, por si só, talvez não seja um problema significativo, torna-se um caso quando os contadores buscam maneiras de comparar ativos relatados ou receita líquida entre empresas diferentes quando algumas dessas empresas não compraram outras e outras.
Imparidades de ágio
A redução no valor recuperável de um ativo ocorre quando o valor de mercado do ativo cai abaixo do custo histórico. Isso pode ocorrer como resultado de um evento adverso, como fluxos de caixa em declínio, aumento do ambiente competitivo ou depressão econômica, entre muitos outros. As empresas avaliam se uma redução no valor recuperável é necessária executando um teste de redução no valor recuperável do ativo intangível.
Os dois métodos mais usados para testar impairment são a abordagem de renda e a abordagem de mercado. Utilizando a abordagem de renda, os fluxos de caixa futuros estimados são descontados ao valor presente. Com a abordagem de mercado, são analisados os ativos e passivos de empresas similares que operam no mesmo setor.
Se os ativos líquidos adquiridos de uma empresa ficarem abaixo do valor contábil ou se a empresa exagerar na quantia de ágio, ela deve prejudicar ou fazer uma redução do valor do ativo no balanço patrimonial depois de ter avaliado que o ágio está deteriorado. . A despesa com redução ao valor recuperável é calculada como a diferença entre o valor atual de mercado e o preço de compra do ativo intangível.
A redução no valor recuperável resulta em uma redução na conta de ágio no balanço patrimonial. A despesa também é reconhecida como uma perda na demonstração do resultado, o que reduz diretamente o lucro líquido do exercício. Por sua vez, o lucro por ação (EPS) e o preço das ações da empresa também são afetados negativamente.
Ágio vs. Outros Intangíveis
O ágio não é o mesmo que outros ativos intangíveis. Embora o ágio seja um prêmio pago sobre o valor justo durante uma transação e não possa ser comprado ou vendido de forma independente. Enquanto isso, outros ativos intangíveis incluem patentes e licenças e podem ser comprados ou vendidos de forma independente. O ágio tem uma vida útil indefinida, enquanto outros intangíveis têm uma vida útil definida.
Limitações do uso de ágio
O preço do ágio é difícil e o ágio negativo pode ocorrer quando um adquirente compra uma empresa por menos do que seu valor justo de mercado. Isso geralmente ocorre quando a empresa alvo não pode ou não negociará um preço justo por sua aquisição. O ágio negativo geralmente é visto em vendas em dificuldades e é registrado como receita no balanço do adquirente.
Como os componentes dos quais o ágio é composto têm valores subjetivos, há um risco substancial de que uma empresa possa supervalorizar o ágio em uma aquisição. Essa supervalorização seria uma má notícia para os acionistas da empresa compradora, uma vez que eles provavelmente veriam seus valores das ações caírem quando a empresa tiver que anotar ou prejudicar o ágio posteriormente.
Há também o risco de que uma empresa anteriormente bem-sucedida possa enfrentar insolvência. Quando isso acontece, os investidores deduzem o ágio de suas determinações de patrimônio residual. A razão para isso é que, no momento da insolvência, o ágio que a empresa desfrutava anteriormente não tem valor de revenda.
Exemplo de uso de ágio
Se o valor justo dos ativos da empresa ABC menos passivos for de US $ 12 bilhões e uma empresa comprar a empresa ABC por US $ 15 bilhões, o valor do prêmio após a aquisição será de US $ 3 bilhões. Esses US $ 3 bilhões serão incluídos no balanço patrimonial da adquirente como ágio. O ágio também é registrado quando o preço de compra da empresa-alvo é superior à dívida assumida.
Como um exemplo da vida real, considere a fusão entre a T-Mobile e a Sprint anunciada no início de 2018. O acordo foi avaliado em US $ 35, 85 bilhões em 31 de março de 2018, por um depósito de S-4. O valor justo dos ativos é de US $ 78, 34 bilhões, e o valor justo dos passivos é de US $ 45, 56 bilhões. Assim, o ágio do negócio seria reconhecido em US $ 3, 07 bilhões, ou US $ 35, 85 bilhões - (US $ 78, 34 bilhões - US $ 45, 56 bilhões).
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