Dívida financiada
Dívida financiada é a dívida de uma empresa que vence em mais de um ano ou um ciclo de negócios. Esse tipo de dívida é classificado como tal porque é financiado por pagamentos de juros efetuados pela empresa tomadora durante o prazo do empréstimo.
A dívida financiada também é denominada dívida de longo prazo, uma vez que o prazo excede 12 meses. É diferente do financiamento de ações, onde as empresas vendem ações aos investidores para aumentar o capital.
Principais Takeaways
- Dívida financiada é a dívida de uma empresa que vence em mais de um ano ou um ciclo de negócios.
- A dívida financiada também é chamada de dívida de longo prazo e é composta por tipos de empréstimos de longo prazo e vencimento fixo.
- Exemplos de dívida financiada incluem títulos com prazo de vencimento superior a um ano, títulos conversíveis, títulos a pagar de longo prazo e debêntures.
Entendendo Dívidas Financiadas
Quando uma empresa contrata um empréstimo, o faz emitindo dívida no mercado aberto ou obtendo financiamento com uma instituição de empréstimo. Os empréstimos são contratados por uma empresa para financiar seus projetos de capital de longo prazo, como a adição de uma nova linha de produtos ou a expansão das operações. A dívida financiada refere-se a qualquer obrigação financeira que se estenda além de um período de 12 meses ou além do ano comercial ou ciclo operacional atual. É o termo técnico aplicado à parte da dívida de longo prazo de uma empresa que é composta por tipos de empréstimos de longo prazo e com vencimento fixo.
A dívida financiada é um título remunerado que é reconhecido na demonstração do balanço da empresa. Uma dívida que é financiada significa que geralmente é acompanhada de pagamentos de juros que servem como receita de juros para os credores. Do ponto de vista do investidor, quanto maior o percentual de dívida financiada em relação à dívida total divulgada na nota de dívida nas notas às demonstrações financeiras, melhor.
Dívida financiada significa que geralmente é acompanhada de pagamentos de juros que servem como receita de juros para os credores.
Por se tratar de um instrumento de dívida de longo prazo, a dívida financiada é geralmente uma maneira segura de obter capital para o mutuário. Isso ocorre porque a taxa de juros que a empresa recebe pode ficar bloqueada por um longo período de tempo.
Exemplos de dívida financiada incluem títulos com prazo de vencimento superior a um ano, títulos conversíveis, títulos a pagar de longo prazo e debêntures. Às vezes, a dívida financiada é calculada como passivo de longo prazo, menos o patrimônio líquido.
Dívida financiada x não financiada
A dívida corporativa pode ser classificada como financiada ou não financiada. Embora a dívida financiada seja um empréstimo de longo prazo, a dívida não financiada é uma obrigação financeira de curto prazo que vence em um ano ou menos. Muitas empresas que usam dívidas de curto prazo ou não financiadas são aquelas que precisam de dinheiro quando não há receita suficiente para cobrir as despesas de rotina.
Exemplos de passivos de curto prazo incluem títulos corporativos com vencimento em um ano e empréstimos bancários de curto prazo. Uma empresa pode usar financiamento de curto prazo para financiar suas operações de longo prazo. Isso expõe a empresa a um maior grau de risco de taxa de juros e refinanciamento, mas permite mais flexibilidade em seu financiamento.
Análise da dívida financiada
Analistas e investidores usam o índice de capitalização, ou cap ratio, para comparar a dívida financiada de uma empresa com sua capitalização ou estrutura de capital. O índice de capitalização é calculado dividindo-se a dívida de longo prazo pela capitalização total, que é a soma da dívida de longo prazo e do patrimônio líquido. As empresas com um alto índice de capitalização enfrentam o risco de insolvência se suas dívidas não forem pagas a tempo, portanto, essas empresas são consideradas investimentos arriscados. No entanto, uma alta taxa de capitalização não é necessariamente um sinal ruim, uma vez que existem vantagens fiscais associadas aos empréstimos. Como o índice concentra-se na alavancagem financeira usada por uma empresa, o quão alto ou baixo é o índice máximo depende do setor, da linha de negócios e do ciclo de negócios de uma empresa.
Outro índice que incorpora a dívida financiada é a relação dívida consolidada / capital de giro líquido. Os analistas usam esse índice para determinar se as dívidas de longo prazo estão ou não na proporção adequada ao capital. Uma proporção menor que um é ideal. Em outras palavras, as dívidas de longo prazo não devem exceder o capital de giro líquido. No entanto, o que é considerado um índice ideal de dívida financiada / capital de giro líquido pode variar entre os setores.
Financiamento da dívida x financiamento por ações
As empresas têm várias opções disponíveis quando precisam levantar capital. O financiamento da dívida é um. A outra opção é o financiamento de ações. No financiamento de ações, as empresas levantam dinheiro vendendo suas ações a investidores no mercado aberto. Ao comprar ações, os investidores participam da empresa. Ao permitir que os investidores possuam ações, as empresas compartilham seus lucros e podem ter que renunciar a algum controle dos acionistas sobre suas operações.
Existem várias vantagens no uso da dívida sobre o financiamento de ações. Quando uma empresa vende títulos corporativos ou outras facilidades por meio de financiamento por dívida, ela permite manter a propriedade total. Não há acionistas que possam reivindicar uma participação acionária na empresa. As empresas de juros que pagam seu financiamento por dívida geralmente são dedutíveis, o que pode reduzir a carga tributária.
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