Carga Front-End
Uma carga front-end é uma comissão ou encargo de vendas aplicado no momento da compra inicial de um investimento. O termo geralmente se aplica a investimentos em fundos mútuos, mas também pode se aplicar a apólices ou anuidades de seguro. A carga do front-end é deduzida do depósito inicial ou da compra de fundos e, como resultado, reduz a quantidade de dinheiro efetivamente utilizada no produto de investimento.
As cargas de front-end são pagas aos intermediários financeiros como compensação pela descoberta e venda do investimento que melhor atenda às necessidades, objetivos e tolerância a riscos de seus clientes. Portanto, essas cobranças são únicas e não fazem parte das despesas operacionais em andamento do investimento.
O oposto de uma carga front-end é uma carga back-end, que é paga deduzindo-a dos lucros ou principal quando o investidor vende o investimento. Existem também outros tipos de carregamento de fundos, incluindo cargas niveladas, que cobram uma taxa anual contínua.
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Noções básicas de cargas front-end
As cargas front-end são avaliadas como uma porcentagem do investimento total ou do prêmio pago em um contrato de fundo mútuo, anuidade ou seguro de vida. A porcentagem paga pela carga de front-end varia entre as empresas de investimento, mas geralmente fica entre 3, 75% e 5, 75%. As cargas front-end mais baixas são encontradas em fundos mútuos de títulos, anuidades e apólices de seguro de vida. Encargos de vendas mais altos são avaliados para fundos mútuos baseados em ações.
Os fundos mútuos que carregam cargas front-end são chamados de fundos de carga. Se um investidor paga uma carga de front-end depende do tipo de ações no fundo que ele deve. Os compartilhamentos de classe A, também conhecidos como compartilhamentos de A, normalmente carregam uma carga de front-end. Geralmente, a cobrança de vendas de um fundo mútuo de carga é dispensada se esse fundo for incluído como uma opção de investimento em um plano de aposentadoria como o 401 (k).
PRINCIPAIS RESULTADOS
- Um carregamento inicial é um encargo ou comissão de vendas que um investidor paga "antecipadamente" - ou seja, na compra do ativo.
- A porcentagem paga pela carga de front-end varia entre as empresas de investimento, mas geralmente fica entre 3, 75% e 5, 75%.
- Embora eles deixem menos capital para investir, os fundos carregados de front-end têm taxas e taxas de despesas contínuas mais baixas.
Como funciona a compensação de carga front-end
Quando os investimentos e anuidades de fundos mútuos foram introduzidos no mercado, os investidores só puderam acessá-los através de corretores licenciados, consultores de investimentos ou planejadores financeiros. O conceito de carregamento front-end surgiu de um esforço para compensar esses intermediários - e, é claro, para incentivá-los a colocar os clientes em um determinado produto.
Atualmente, os indivíduos podem comprar produtos diretamente da empresa de fundos mútuos ou da companhia de seguros. A maior parte da carga front-end contemporânea é destinada à empresa de investimento ou seguradora que patrocina o produto. A parcela restante é paga ao consultor ou corretor de investimentos que facilita a negociação.
Alguns profissionais financeiros argumentam que uma carga front-end é o custo que os investidores incorrem para obter a experiência de um intermediário de investimento na seleção de fundos apropriados. Também pode ser considerado pagamento antecipado pela experiência de um gerente financeiro profissional para supervisionar o dinheiro do cliente.
Investimentos que avaliam uma carga de front-end não cobram uma taxa adicional pelo resgate de ações compradas anteriormente, embora possam ser aplicadas taxas de negociação. Da mesma forma, a maioria dos investimentos em carregamento front-end não cobra dos investidores um custo adicional de venda quando as ações são trocadas por um investimento diferente, desde que a mesma família de fundos ofereça o novo investimento.
Vantagens dos fundos de carregamento front-end
Os investidores podem optar por pagar taxas antecipadas por vários motivos. Por exemplo, as cargas front-end eliminam a necessidade de pagar continuamente taxas e comissões adicionais à medida que o tempo avança, permitindo que o capital cresça desimpedido a longo prazo. As ações A do fundo mútuo - a classe que carrega cargas front-end - pagam taxas de despesa mais baixas do que as outras ações pagam. Os índices de despesa são as taxas anuais de gerenciamento e marketing.
Além disso, os fundos que não cobram taxas antecipadas frequentemente cobram uma taxa de manutenção anual que aumenta junto com o valor do dinheiro do cliente, o que significa que o investidor pode acabar pagando mais. Por outro lado, as cargas de front-end geralmente são descontadas à medida que o tamanho do investimento aumenta.
Prós
Menor índice de despesas do fundo
Principal cresce desimpedido
Taxas com desconto para investimentos maiores
Contras
Menos capital é investido
É necessário um horizonte de investimento a longo prazo
Não é ideal para horizontes de investimento curtos
Desvantagens dos fundos de carregamento front-end
Por outro lado, como as cargas de front-end são retiradas do seu investimento original, menos do seu dinheiro vai funcionar para você. Dado os benefícios da composição, menos dinheiro no início afeta a maneira como seu dinheiro cresce. A longo prazo, isso pode não importar, mas os fundos carregados de front-end não são ideais se você tiver um horizonte de investimento curto; você não terá a chance de recuperar a cobrança de vendas realizando ganhos ao longo do tempo.
Além disso, dada a infinidade de fundos mútuos sem carga disponíveis atualmente, alguns consultores financeiros argumentam que ninguém deve pagar quaisquer encargos de vendas - de frente, de trás ou em andamento.
Exemplo do mundo real
Muitas empresas oferecem fundos mútuos com cargas variadas para atender ao estilo de investimento de qualquer investidor. O American Funds Growth Fund of America (AGTHX) é um exemplo de fundo mútuo que carrega uma carga de front-end.
Para ilustrar como a carga funciona, digamos que um investidor invista US $ 10.000 no fundo AGTHX. Eles pagarão uma carga de front-end de 5, 75%, ou US $ 575. Os US $ 9.425 restantes são usados para comprar ações do fundo mútuo ao preço atual do valor do patrimônio líquido (NAV).
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