Freddie Mac - Empréstimo hipotecário federal Corp - FHLMC - Definição
A Federal Home Loan Mortgage Corp (FHLMC) é uma empresa patrocinada pelo governo (GSE), de propriedade de acionistas, fretada pelo Congresso em 1970 para manter o dinheiro fluindo para os credores hipotecários em apoio à aquisição de imóveis e casas de aluguel para americanos de renda média. O FHLMC, conhecido como Freddie Mac, compra, garante e titulariza hipotecas para formar títulos lastreados em hipotecas.
Como funciona o Freddie Mac
O Freddie Mac foi criado quando o Congresso aprovou o Emergency Home Finance Act em 1970. Isso foi feito na tentativa de expandir o mercado secundário de hipotecas e reduzir o risco de taxa de juros para os bancos. Em 1989, Freddie Mac passou por uma reorganização e foi transformada em uma empresa de propriedade de acionistas, agora sob a Lei de Reforma, Recuperação e Execução de Instituições Financeiras (FIRREA).
Como mencionado acima, Freddie Mac é um GSE, uma empresa de serviços financeiros criada pelo Congresso para aprimorar o fluxo de crédito em diferentes partes da economia. Quase 80% das hipotecas residenciais na América são apoiadas por Freddie Mac e outro GSE semelhante, conhecido como Fannie Mae (veja abaixo). Esses GSEs não originam ou atendem a hipotecas, mas compram empréstimos de credores hipotecários. Após a compra de um grande número dessas hipotecas, elas as combinam e as vendem como títulos lastreados em hipotecas, que tendem a ser muito líquidos e a ter uma classificação de crédito próxima à do Tesouro dos EUA. Esse processo libera o capital dos financiadores, o que significa que eles podem emprestar o mesmo dinheiro novamente.
O Freddie Mac não origina ou atende hipotecas residenciais, mas compra empréstimos de credores hipotecários, liberando seu capital para mais empréstimos.
O Freddie Mac foi criticado porque seus laços com o governo dos EUA permitem emprestar dinheiro a taxas de juros mais baixas do que as disponíveis para outras instituições financeiras. Com essa vantagem de financiamento, emite grandes quantidades de dívida (conhecida no mercado como dívida ou agências de agências) e, por sua vez, compra e mantém uma enorme carteira de hipotecas conhecida como carteira retida. Muitas pessoas acreditam que o tamanho da carteira retida - bem como as complexidades da administração do risco hipotecário - representam um grande risco sistemático para a economia dos EUA. Alguns argumentaram que o crescimento incontrolável de Freddie Mac e Fannie Mae levou à crise de crédito de 2008 que se transformou na Grande Recessão.
Fannie Mae vs Freddie Mac
Fannie Mae (Federal National Mortgage Association ou FNMA) foi criada em 1938 como parte de uma emenda ao National Housing Act. Era considerado um órgão do governo federal e seu papel era atuar como um mercado secundário de hipotecas que podia comprar, manter ou vender empréstimos que eram segurados pela Federal Housing Administration. Fannie Mae deixou de ser uma agência do governo federal e tornou-se uma empresa pública / privada em 1954 sob a Lei da Carta de 1954.
Fannie Mae e Freddie Mac são muito semelhantes. Ambas são empresas de capital aberto que foram fretadas para servir em uma missão pública. A principal diferença entre os dois se resume à fonte das hipotecas que eles compram: a Fannie Mae compra empréstimos hipotecários dos principais bancos comerciais ou de varejo, enquanto o Freddie Mac obtém empréstimos de bancos menores, geralmente chamados de parcelas econômicas ou associações de poupança e empréstimo, que concentram-se em fornecer serviços bancários às comunidades.