Hipótese dos Mercados Fractais (FMH)
A hipótese de mercados de fractal (FMH) é uma teoria de investimento alternativa à amplamente utilizada hipótese de mercado eficiente (EMH). Analisa a aleatoriedade diária do mercado e a turbulência observada durante colisões e crises.
Principais Takeaways
- A hipótese dos mercados de fractal analisa a aleatoriedade diária do mercado - uma ausência flagrante na hipótese de mercado eficiente amplamente utilizada.
- Ele examina os horizontes dos investidores, o papel da liquidez e o impacto das informações através de um ciclo de negócios completo.
- O mercado é considerado estável quando é composto por investidores de diferentes horizontes de investimento, com as mesmas informações.
- Acidentes e crises acontecem quando as estratégias de investimento convergem para horizontes temporais mais curtos.
Compreensão Hipótese dos Mercados Fractais (FMH)
A crise financeira de 2008 levou muitos observadores a questionar teorias e perspectivas econômicas dominantes nos mercados. A EMH postula que os investidores agem racionalmente e os mercados são eficientes, o que significa que os preços sempre devem refletir o verdadeiro valor de um ativo. Essa maneira de pensar foi questionada mais uma vez após a Grande Recessão.
Teorias alternativas, como hipótese de mercado barulhenta, hipótese de mercado adaptável e hipótese de mercado fractal (FMH), que examinam o comportamento do investidor ao longo de um ciclo de mercado, incluindo booms e bustos, ganharam destaque. Formalizada em 1991 por Edgar Peters, a hipótese do mercado fractal (FMH) foi introduzida como uma maneira de criar uma base para a análise técnica do ajuste de preços de ativos sob a premissa central de que a história se repete.
Importante
A hipótese do mercado fractal procura explicar o comportamento do investidor em todas as condições de mercado, algo que a hipótese do mercado eficiente e popular não consegue fazer.
A hipótese dos mercados fractal (FMH) determina que os mercados financeiros, e particularmente o mercado de ações, seguem um padrão cíclico e repetível. Uma coisa que tem em comum com a EMH é que ambas as teorias dependem fortemente da prevalência de informações com os investidores. A partir daí, eles seguem caminhos diferentes.
De acordo com a hipótese dos mercados fractais (FMH), durante tempos econômicos estáveis, as informações não ditam horizontes de investimento e preços de mercado. Existem vários números de investidores de longo prazo que equilibram o número de investidores de curto prazo - garantindo que os valores mobiliários possam ser negociados facilmente sem afetar drasticamente as avaliações.
Isso muda nos mercados de baixa. De repente, todos os investidores tendem para horizontes de curto prazo, reagindo a movimentos e informações de preços. Essa mudança faz com que os mercados se tornem menos líquidos e mais ineficientes, provocando colisões e crises.
Método da Hipótese do Mercado Fractal (FMH)
Enquadrando-se na estrutura da teoria do caos, a hipótese do mercado fractal (FMH) explica os mercados usando o conceito de fractais - formas geométricas fragmentadas que podem ser divididas em partes que replicam a forma do todo.
Com relação aos mercados, pode-se ver que os preços das ações se movem em fractais. Devido a essa característica, a análise técnica é possível: da mesma maneira que os padrões de fractais se repetem ao longo de todos os períodos de tempo, os preços das ações também parecem se mover na replicação de padrões geométricos ao longo do tempo.
A análise concentra-se nos movimentos dos preços dos ativos com base na crença de que a história se repete. Seguindo essa estrutura, a hipótese do mercado fractal (FMH) estuda os horizontes dos investidores, o papel da liquidez e o impacto das informações através de um ciclo completo de negócios.
Limitações da hipótese do mercado fractal (FMH)
Talvez o problema mais flagrante de quantificar e utilizar a hipótese de mercados fractais (FMH) está decidindo por quanto tempo o padrão "fractal" deve ser repetido em uma projeção líder de mercado. Um padrão pode ser repetido diariamente, semanalmente, mensalmente ou até mais.
Portanto, é extremamente difícil projetar com precisão o período de repetição, apesar de provavelmente estar intimamente relacionado ao horizonte de investimento. Também vale a pena notar que o padrão provavelmente não seria repetido de forma idêntica.
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