Estoque de motores da Ford pode atingir 10 anos de baixa

A Ford Motor Company (F) registrou uma queda de 4, 9% nas vendas comparativas do terceiro trimestre no início deste mês, adicionando uma série de métricas de baixa que reduziram ações da mais antiga montadora da América a um teste da baixa de nove anos de dezembro de 2018 em US $ 7, 41. A força contínua nas vendas de picapes não compensou a fraqueza de outras categorias, enquanto o crescimento no exterior sofreu um grande impacto como resultado do aumento das tarifas e da deterioração do sentimento por produtos americanos.

A empresa recebe menos atenção da mídia do que a General Motors Company (GM), que tem sido criticada repetidamente pelo presidente Trump por fechar as fábricas americanas. A Ford enfrenta os mesmos desafios que seu maior rival, com altos custos de mão-de-obra e materiais que pesam sobre os resultados no final de uma expansão econômica de uma década. Muitos analistas de Wall Street agora esperam que a Ford perca os ganhos por ação (EPS) e as estimativas de receita do terceiro trimestre, com resultados a serem divulgados em 23 de outubro.

Um rebaixamento da dívida de setembro da Moody's também provocou especulações de que a Ford enfrentará problemas de liquidez nos próximos anos, renovando as preocupações que devem descansar depois que as ações caírem para uma baixa de várias décadas durante o mercado de baixa da última década. Um plano de reestruturação muito atrasado pode custar caro e levar muitos anos para produzir resultados, aumentando o receio de que investidores sofredores sejam bombardeados por manchetes que questionam a viabilidade a longo prazo da Ford.

F Gráfico de Longo Prazo (1987-2019)

Uma tendência de alta de vários anos alcançou US $ 10, 74 com ajustes divididos em 1987, estabelecendo um nível de resistência que persistiu em uma quebra de 1993. As ações da Ford ficaram de lado com novo apoio por mais quatro anos, antes de decolar em um saudável avanço de tendência que registrou uma alta histórica de US $ 38, 83 no segundo trimestre de 1999. Os vendedores comprometidos assumiram o controle, gerando uma queda constante que terminou em 11- ano de baixa de um dígito em março de 2003.

Uma recuperação proporcional falhou na média móvel exponencial de 50 meses (EMA) em 2004, marcando a maior alta nos próximos sete anos, à frente da nova pressão de vendas que quebrou a baixa anterior no segundo trimestre de 2008. As ações registraram perdas catastróficas durante o colapso econômico, finalmente se estabelecendo próximo a um dólar em novembro. Ao contrário da GM, a Ford mal escapou de um pedido de falência, saltando fortemente em uma onda de recuperação que completou uma viagem de ida e volta à alta de 2004 em 2010.

A euforia pós-apocalíptica acabou sendo equivocada, porque a alta de 2011 em US $ 18, 97 marcou a maior alta da década, com as tentativas de fuga de 2013 e 2014 parando antes de atingir esse nível crucial. A ação de preços entrou em uma tendência de baixa rasa, mas persistente, após a segunda falha, destruindo uma série interminável de máximos e mínimos mais baixos que atingiram o menor nível em nove anos no quarto trimestre de 2018.

O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de venda no nível de sobrecompra em junho de 2019, prevendo pelo menos seis a nove meses de fraqueza relativa. Ainda não atingiu a zona de sobrevenda, alertando os participantes do mercado que a pressão negativa poderá aumentar após o relatório de ganhos deste mês. Sinistramente, as leituras de distribuição e acumulação caíram para os níveis divulgados em dezembro de 2018, prevendo que levará pouca desvantagem para gerar outra rodada de sinais de venda.

As apostas são excepcionalmente altas porque o declínio plurianual atingiu a retração de sell-off de 0, 618 Fibonacci do salto pós-acidente em junho de 2019, e uma quebra desse nível de suporte harmônico exporia a queda contínua no nível de retração de 0, 786 a US $ 4, 77 . Isso se traduziria em um declínio adicional de 50% na impressão de fechamento de sexta-feira, aumentando a dor do investidor que não mostra sinais de desistir quando a Ford se aproxima do final de uma década terrível.

A linha inferior

As ações da Ford atingiram um nível crítico de preços que pode sinalizar uma repetição da experiência de quase morte da última década.

Divulgação: O autor não ocupava cargo nos títulos mencionados no momento da publicação.