FINRA: Como protege os investidores

O crash da bolsa de 1929 levou a uma legislação importante que alteraria para sempre o cenário dos mercados de valores mobiliários. A análise econômica que se seguiu do acidente deixou claro que o mercado de valores mobiliários e seus participantes precisavam de maior regulamentação governamental. Isso levou à criação da Associação Nacional de Revendedores de Valores Mobiliários, uma agência de autorregulação que supervisionava todas as atividades de todos os corretores e funcionários registrados em todo o país. Desde então, essa organização foi reorganizada na FINRA (Autoridade Reguladora do Setor Financeiro), que continua sua função de regular todos os aspectos dos mercados de valores mobiliários nos Estados Unidos atualmente. (Descubra qual exame você precisa para começar sua carreira como profissional de investimento. Confira a seção Quebrando licenças de títulos financeiros .)
TUTORIAL: Introdução ao Federal Reserve

História
Como mencionado anteriormente, o FINRA provém de sua organização predecessora, a Associação Nacional de Negociantes de Valores Mobiliários (NASD). Essa organização foi criada em 1939 como um meio de implementar várias disposições da Securities Exchange Act de 1934 e da Maloney Act de 1938. Essa organização autorregulatória acabou desmembrando sua própria troca de comércio eletrônico baseada em computador, conhecida como Nasdaq, que está para o Sistema de Cotação Automatizado dos Negociantes de Valores Mobiliários Nacionais. Esse sistema de negociação baseado em computador se fundiu com a American Stock Exchange (AMEX) em 1998 e tornou-se completamente separado do NASD. O FINRA foi criado em 2007 quando o NASD e o ramo regulatório da New York Stock Exchange (NYSE) se fundiram em uma nova entidade singular. O FINRA agora é a organização oficial de auto-regulação do setor de valores mobiliários nos Estados Unidos.

Organização
A FINRA é composta por aproximadamente 3.000 funcionários e tem sede em Washington, DC e Nova York, com outros 20 escritórios regionais localizados em todo o país. Coleta centenas de milhões de dólares todos os anos em receitas geradas a partir de quotas de membros, multas cobradas dos membros e avaliações de pessoal registrado e daqueles que se candidatam a se tornarem tais. Como organização auto-reguladora, é separada de qualquer autoridade reguladora governamental, mas é subordinada à SEC e foi criada com sua permissão. Ele tem autoridade para criar, implementar e fazer cumprir vários regulamentos relativos ao comércio de valores mobiliários, licenciamento e pessoal, e agora é governado por um conselho de governadores. O estatuto da FINRA determina que o conselho seja composto pelos seguintes membros:

• O CEO da FINRA
• O CEO da NYSE
• 11 governadores públicos
• 10 governadores da indústria

Os governadores da indústria devem incluir:

• Um membro do andar
• Um revendedor / afiliado de seguros independente
• Um governador afiliado de uma empresa de investimento
• Três governadores de pequenas empresas
• Um governador de uma empresa de médio porte
• Três governadores de grandes empresas

Aqueles que se enquadram nas três últimas categorias são eleitos pelos outros membros da FINRA.

Existem vários comitês, como o comitê de auditoria e outros comitês especiais que desempenham várias funções ou implementam programas específicos. Por exemplo, um comitê especial foi criado para revisar os procedimentos de exame do FINRA à luz do escândalo de Bernie Madoff. A FINRA também oferece um ombudsman que serve como um contato neutro e confidencial tanto para o público como para as firmas e representantes que têm perguntas ou preocupações sobre práticas ou regulamentos da FINRA. (Ajudaremos você a esclarecer qual exame você deve fazer. Consulte Série 63, Série 65 ou Série 66? )
Objetivo e Função
O FINRA regula o setor de valores mobiliários em muitas capacidades e possui amplos poderes sobre o setor de valores mobiliários que devem ser obedecidos por todos os investidores e participantes. Existem quatro caminhos principais que a FINRA busca em seus esforços para proteger os investidores e supervisionar os mercados de valores mobiliários na América:

Proteção e educação do investidor - A FINRA realizou vários projetos voltados à pesquisa e educação do público sobre o mundo dos investimentos. Seu site possui vários módulos educacionais que cobrem vários tópicos de investimento, como fraude e educação financeira para membros das forças armadas. A FINRA também patrocina um programa de arbitragem que permite aos investidores levar corretores e outros representantes registrados e suas empresas através de um processo de mediação no caso de uma disputa. Quase todos os novos aplicativos de contas usados ​​pelas empresas membros agora incluem palavras que garantem aos clientes esse direito - e também os obriga a renunciar ao seu direito de usar o sistema judicial. O sistema de arbitragem consiste em milhares de membros qualificados e membros do painel que são treinados para fornecer julgamento imparcial em audiências entre investidores e corretores, bem como firmas-membro e seus funcionários.

A FINRA também oferece subsídios a vários grupos e organizações locais que buscam educar os investidores e treiná-los em como investir de maneira sensata. Seu site, www.finra.org, oferece uma infinidade de recursos para investidores em potencial, de módulos educacionais a corretores, histórico disciplinar e uma análise detalhada de como as taxas cobradas por um fundo mútuo específico afetam seu desempenho ao longo do tempo.

Registro de corretor - todas as empresas que desejam vender valores mobiliários nos Estados Unidos devem se registrar na FINRA para se tornarem um corretor licenciado. Qualquer empresa que deixar de fazê-lo está sujeita a multas, multas e outras ações legais e pode ser encerrada, se necessário.

Licenciamento de títulos e exames - O FINRA supervisiona mais de 600.000 funcionários nos EUA em várias capacidades. Primeiro, exige que todos eles sejam submetidos a uma rigorosa verificação de antecedentes, em um esforço para filtrar aqueles que possuem antecedentes criminais. Cada um deles também deve ser devidamente licenciado antes de poder realizar transações de valores mobiliários de qualquer tipo. Para se tornar licenciado, cada representante registrado deve passar em um exame que os teste sobre o assunto pertinente aos valores mobiliários e às transações com os quais eles negociarão. Existem inúmeras licenças no setor de valores mobiliários, como:

• Série 6 - Esta licença permite que os titulares vendam produtos de investimento em pacotes, como fundos mútuos, anuidades variáveis ​​e fundos de investimento unitário. Essa licença é popular entre planejadores financeiros, agentes de seguros e funcionários de bancos.
  
• Série 7 - Esta licença permite que os detentores vendam praticamente todos os tipos de valores mobiliários ou investimentos existentes, exceto contratos futuros, imóveis e seguros de vida.
  
• Série 63 - Esta licença cobre as leis estaduais de céu azul e deve ser obtida por todos os representantes registrados, além das séries 6, 7 ou outra licença.
  
• Séries 4, 24 e 26 - Essas licenças são para aqueles que supervisionam representantes registrados e cobrem todos os tópicos administrativos e regulamentares relevantes, como requisitos de margem de filial e regulamentos de opções.

Manutenção de registros e histórico disciplinar - A FINRA mantém registros extensos de todas as atividades de cada empresa membro e representante no setor de valores mobiliários. As empresas e os funcionários são obrigados a relatar todas as atividades nas quais participam da FINRA em tempo hábil. Qualquer ação disciplinar tomada contra qualquer representante é registrada permanentemente no formulário U6, que pode ser acessado pelo público no site da FINRA. (Informações financeiras pessoais podem ser usadas para avaliar os funcionários em potencial. Como você classificaria? Confira Crédito ruim coloca os freios na carreira do corretor .)

A linha inferior
A FINRA se dedica a garantir que os mercados sejam operados de maneira justa e os investidores individuais sejam protegidos contra corretores e instituições sem escrúpulos. Ele realiza essa tarefa por várias vias de regulamentação, e seu site possui uma infinidade de recursos para corretores e investidores. Para obter mais informações sobre a FINRA, acesse o site em http://www.finra.org/ ou consulte seu corretor ou consultor financeiro.