Examinando Diferentes Técnicas de Trailing-Stop

Em todas as formas de investimento e negociação de curto prazo, decidir o momento apropriado para sair de uma posição é tão importante quanto determinar o melhor momento para entrar na sua posição. Comprar ou vender no caso de uma posição curta, é uma ação emocional menos menos do que vender ou comprar, no caso de uma posição curta. Quando chega a hora de sair da posição, seus lucros o encaram diretamente, mas talvez você esteja tentado a subir a maré um pouco mais ou - no caso impensável de perda de papel - seu coração diz para você se segurar, para espere até que suas perdas sejam revertidas.

Tais respostas emocionais dificilmente são o melhor meio para você tomar suas decisões de compra ou venda. Eles são não científicos e indisciplinados. Muitos sistemas comerciais globais têm suas próprias técnicas para determinar o melhor momento para sair de uma negociação. Porém, existem algumas técnicas gerais que ajudarão a identificar o momento ideal de saída, o que garante lucros aceitáveis ​​e protege contra perdas inaceitáveis.

Continue lendo para descobrir sobre as técnicas que podem ajudá-lo.

O que é um Trailing Stop?

Trailing stops são ordens para comprar ou vender valores mobiliários se eles se moverem nas direções que um investidor considera desfavoráveis. As paradas se ajustam ao preço atual de uma ação. Isso dá ao investidor uma chance maior de obter lucro e reduzir as perdas, especialmente para quem negocia com base na emoção ou quem não possui uma estratégia de negociação disciplinada.

Trailing Stop baseado no momento

A técnica mais básica para estabelecer um ponto de saída apropriado é a técnica de trailing stop. Muito simplesmente, o trailing stop mantém uma ordem de stop loss em uma porcentagem precisa abaixo do preço de mercado (ou acima, no caso de uma posição vendida). A ordem de stop-loss é ajustada continuamente com base nas flutuações do preço de mercado, mantendo sempre a mesma porcentagem abaixo ou acima do preço de mercado. O comerciante é então "garantido" para saber o lucro mínimo exato que sua posição irá gerar. O comerciante determinou previamente esse nível de lucratividade com base em sua predileção por negociações agressivas ou conservadoras.

Decidir o que constitui lucros apropriados ou perdas aceitáveis ​​talvez seja a parte mais difícil de estabelecer um sistema de ponto final para suas decisões comerciais disciplinadas. A definição de sua porcentagem de trailing stop pode ser feita usando uma abordagem relativamente vaga (mais próxima da emoção), em vez de preceitos precisos.

Uma vaga consideração pode sustentar que você espera que certos critérios técnicos ou fundamentais sejam atendidos antes de definir suas paradas. Por exemplo, um trader pode esperar uma quebra de uma consolidação de três a quatro semanas e, em seguida, colocar paradas abaixo do nível mais baixo dessa consolidação após entrar na posição. A técnica requer paciência para aguardar o primeiro trimestre de uma jogada (talvez 50 barras) antes de definir suas paradas.

Além da necessidade de paciência, essa técnica lança uma análise fundamental em cena, introduzindo o conceito de "ser supervalorizado" em seus pontos finais. Quando uma ação começa a exibir um P / E que é historicamente mais alto e acima da taxa projetada de crescimento de um a três anos, as paradas finais devem ser apertadas para uma porcentagem menor - o estado aparente de uma supervalorização da ação pode indicar uma probabilidade reduzida de lucros realizados adicionais.

A situação supervalorizada é ainda mais turva quando uma ação entra em um período de "ruptura", em que a supervalorização pode se tornar extrema (certamente desafiando qualquer senso de racionalidade) e pode durar muitas semanas - até meses. Ao avançar com um golpe, traders agressivos podem continuar a pegar o trem com lucros extremos enquanto ainda usam paradas finais para se proteger contra perdas. Infelizmente, o momento é notoriamente imune à análise técnica e, quanto mais o comerciante entra em um sistema de "interrupção contínua", mais afastado de um rigoroso sistema de disciplina ele se torna.

Parada e reversão parabólica (SAR)

Embora a técnica de stop loss baseada no momento descrita acima seja inegavelmente sexy por seu potencial de lucros contínuos em massa, alguns traders preferem uma abordagem mais disciplinada, adequada para um mercado mais organizado - o mercado preferencial para o trader conservador. A técnica de paragem e reversão parabólica (SAR) fornece níveis de stop loss para ambos os lados do mercado, movendo-se incrementalmente a cada dia com alterações de preço.

O SAR é um indicador técnico plotado em um gráfico de preços que ocasionalmente cruza com o preço devido a uma reversão ou perda de impulso no título em questão. Quando essa interseção ocorre, o comércio é considerado interrompido e existe a oportunidade de ficar do outro lado do mercado.

Por exemplo, se sua posição longa for interrompida - o que significa que a garantia é vendida e a posição é fechada - você poderá vender a descoberto com uma parada móvel imediatamente oposta ou parabólica ao nível em que parou sua posição no outro lado do mercado. A técnica de SAR permite capturar os dois lados do mercado, à medida que a segurança flutua para cima e para baixo ao longo do tempo.

A principal condição do sistema SAR está relacionada ao seu uso em uma segurança que se move erraticamente. Se a segurança flutuar para cima e para baixo rapidamente, as paradas finais sempre serão acionadas muito cedo antes que você tenha a oportunidade de obter lucros suficientes. Em outras palavras, em um mercado instável, suas comissões de negociação e outros custos sobrecarregarão sua lucratividade, por mais escassa que seja.

A segunda condição refere-se ao uso de SAR em um título que não está exibindo uma tendência significativa. Se a tendência for muito fraca, sua parada nunca será alcançada e seus lucros não serão bloqueados. Portanto, o SAR é realmente inapropriado para valores mobiliários que carecem de tendências ou cujas tendências oscilam muito rapidamente. Se você conseguir identificar uma oportunidade em algum lugar entre esses dois extremos, o SAR pode ser exatamente o que você está procurando na determinação de seus níveis de trailing stops.

A linha inferior

Decidir como determinar os pontos de saída de suas posições depende de quão conservador você é como operador. Se você é agressivo, pode determinar seus níveis de lucratividade e perdas aceitáveis ​​por meio de uma abordagem menos precisa, como a definição de paradas finais de acordo com critérios fundamentais.

Por outro lado, se você quiser permanecer conservador, o SAR pode fornecer uma estratégia mais definida, fornecendo níveis de stop loss para ambos os lados do mercado. A confiabilidade de ambas as técnicas, no entanto, é afetada pelas condições do mercado, por isso tome cuidado para estar ciente disso ao usar as estratégias.