ESG, SRI e investimento de impacto: qual é a diferença?
O valor de um investimento não é mais apenas retorno. Um número crescente de investidores também está pedindo seu dinheiro para causar um impacto positivo na sociedade e no mundo em geral.
De fato, o investimento socialmente responsável e um de seus subconjuntos, o investimento de impacto, representaram mais de US $ 1 em cada US $ 4 sob gestão profissional nos EUA, de acordo com uma pesquisa de 2018 do Fórum dos EUA para Investimentos Sustentáveis e Responsáveis. Isso equivale a mais de US $ 12 trilhões em ativos sob gerenciamento anualmente.
Acompanhando a crescente demanda, há uma proliferação de fundos e estratégias que integram considerações éticas ao processo de investimento. Meio ambiente, social e governança (ESG), investimento socialmente responsável (SRI) e investimento de impacto são termos do setor frequentemente usados de forma intercambiável por clientes e profissionais, com a suposição de que todos eles combinam em significado e abordagem. No entanto, existem diferenças distintas que afetam como a carteira de clientes deve ser estruturada e quais investimentos são adequados para atender às metas de impacto social.
Principais Takeaways
- Um número crescente de investidores deseja que seu dinheiro vá para ações ou fundos lucrativos e que refletem seus valores sociais.
- Três estilos de investimento cumprem isso: Ambiental, social e de governança (ESG), investimento socialmente responsável (SRI) e investimento de impacto.
- O ESG analisa as práticas ambientais, sociais e de governança da empresa, além de medidas financeiras mais tradicionais.
- Investir socialmente responsável envolve remover ou escolher ativamente investimentos com base em diretrizes éticas específicas.
- O investimento de impacto visa ajudar uma empresa ou organização a concluir um projeto ou desenvolver um programa ou fazer algo positivo em benefício da sociedade.
ESG
ESG refere-se às práticas ambientais, sociais e de governança de um investimento que podem ter um impacto material no desempenho desse investimento. A integração dos fatores ASG é usada para aprimorar a análise financeira tradicional, identificando riscos e oportunidades em potencial além das avaliações técnicas. Embora exista uma sobreposição de consciência social, o principal objetivo da avaliação ESG continua sendo o desempenho financeiro.
A tabela abaixo lista os fatores ESG comuns que são considerados. Investimentos com boas pontuações ESG têm potencial para gerar retornos, enquanto aqueles com pontuações ESG ruins podem inibir retornos.
De Meio Ambiente | Social | Governança |
Consumo de energia | Direitos humanos | Qualidade de gestão |
Poluição | Trabalho infantil e forçado | Independência do conselho |
Das Alterações Climáticas | Envolvimento da comunidade | Conflitos de interesse |
Produção de resíduos | Saúde e segurança | Remuneração de executivos |
Preservação de recursos naturais | Relações com partes interessadas | Transparência e divulgação |
Bem estar animal | Relações entre empregados | Direitos dos acionistas |
SRI
O investimento socialmente responsável vai um passo além do ESG ao eliminar ou selecionar ativamente os investimentos de acordo com diretrizes éticas específicas. O motivo subjacente pode ser religião, valores pessoais ou crenças políticas. Diferentemente da análise ESG que molda as avaliações, o SRI usa fatores ESG para aplicar telas negativas ou positivas no universo do investimento. Por exemplo, um investidor pode querer evitar qualquer fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) que invista em empresas envolvidas na produção de armas de fogo porque elas possuem crenças anti-conflito. Como alternativa, um investidor pode optar por alocar uma parte fixa de seu portfólio a empresas que contribuem para causas beneficentes.
Outras telas SRI negativas incluem:
- Álcool, tabaco e outras substâncias viciantes
- Jogos de azar
- Produção de armas e ferramentas de defesa
- Afiliações ao terrorismo
- Direitos humanos e violações trabalhistas
- Dano ambiental
Para os clientes envolvidos em investimentos socialmente responsáveis, o lucro ainda é importante, mas deve ser equilibrado com os princípios. O objetivo é gerar retornos sem violar a consciência social.
Entre 2016 e 2018, o investimento sustentável, responsável e de impacto cresceu a uma taxa superior a 38%, passando de US $ 8, 7 trilhões em 2016 para US $ 12 trilhões em 2018, de acordo com o Fórum dos EUA para Investimentos Sustentáveis e Responsáveis.
Investimento de impacto
No investimento de impacto ou temático, os resultados positivos são da maior importância - o que significa que os investimentos precisam ter um impacto positivo de alguma forma. Portanto, o objetivo do investimento de impacto é ajudar uma empresa ou organização a atingir objetivos específicos que sejam benéficos para a sociedade ou o meio ambiente. Investir em uma organização sem fins lucrativos dedicada à pesquisa e desenvolvimento de energia limpa, independentemente de o sucesso ser garantido, é um exemplo.
A linha inferior
Atualmente, cerca de 30% dos investidores possuem investimentos responsáveis e, dos que não o fazem, quase metade planeja começar em breve, segundo uma pesquisa recente realizada pela TIAA. O desejo de investir eticamente é especialmente pronunciado entre os Millennials, mostrou o estudo. A implementação desse desejo, no entanto, pode não ser uma tarefa fácil, dada a crescente complexidade dos conceitos e produtos de investimento que atendem a esse setor, razão pela qual os consultores devem estar bem preparados para intervir e ajudar.
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