Os 3 maiores equívocos dos estoques de dividendos

Uma das primeiras coisas que a maioria dos novos investidores aprende é que as ações de dividendos são uma opção inteligente. Geralmente consideradas como uma opção mais segura do que as ações de crescimento ou outras que não pagam dividendos, as ações de dividendos ocupam algumas posições, mesmo nas carteiras de investidores mais novatos. No entanto, as ações de dividendos não são todas as opções seguras e sonolentas em que fomos levados a acreditar. Como todos os investimentos, os estoques de dividendos são de todas as formas e cores, e é importante não pintá-los com um pincel amplo.

Aqui estão os três maiores equívocos das ações de dividendos. Compreendê-los deve ajudá-lo a escolher melhores ações de dividendos.

Alto rendimento é rei

O maior equívoco das ações de dividendos é que um alto rendimento é sempre uma coisa boa. Muitos investidores de dividendos simplesmente escolhem uma coleção das ações com maior pagamento de dividendos e esperam o melhor. Por várias razões, isso nem sempre é uma boa ideia.

Por exemplo, dê uma olhada na lista semanal da SureDividend de ações mensais que pagam dividendos. Quando você seleciona essa lista por empresas com maior rendimento de dividendos, os principais nomes nem sempre são os de melhor desempenho em uma base de retorno total. Em 17 de outubro de 2018, a Corus Entertainment é a principal empresa que gera dividendos, com um rendimento de dividendos de 26, 9%, no entanto, possui um retorno total anualizado em dez anos de -1, 81% e um retorno total anualizado em três anos de -18, 54%. Assim, o retorno total também é sempre importante. (Veja também as 3 melhores ações que pagam dividendos mensais). Lembre-se de que um dividendo é uma porcentagem dos lucros de uma empresa que está pagando aos seus proprietários (acionistas) na forma de dinheiro, também citado como sua taxa de pagamento. Qualquer dinheiro pago em dividendos não é reinvestido no negócio. Se uma empresa está pagando aos acionistas uma porcentagem muito alta de seus lucros, pode ser um sinal de que ela tem pouco espaço para crescer reinvestindo em seus negócios, e a empresa pode não ter muita vantagem. Portanto, a proporção de pagamento de dividendos, que mede a porcentagem de lucros que uma empresa paga aos acionistas, é uma métrica importante a ser observada, porque é um sinal de que um pagador de dividendos ainda tem flexibilidade para reinvestir e expandir seus negócios. Alguns setores do mercado têm um padrão para altos pagamentos e também fazem parte da estrutura corporativa do setor. Fundos de investimento imobiliário e parcerias limitadas são dois exemplos. Essas empresas têm altos índices de pagamento e alto rendimento de dividendos porque estão enraizados em sua estrutura. (Para saber mais, consulte: Como usar a estratégia de captura de dividendos .)

5 Equívocos Comuns Sobre Dividendos

Os estoques de dividendos são sempre chatos

Naturalmente, quando se trata de pagadores de dividendos altos, a maioria de nós pensa em empresas de serviços públicos e em outros negócios de crescimento lento. Essas empresas vêm à mente primeiro, porque os investidores frequentemente se concentram nas ações com maior rendimento. Se você diminuir a importância do rendimento, os estoques de dividendos podem se tornar muito mais interessantes.

Algumas das melhores características que um estoque de dividendos pode ter são o anúncio de um novo dividendo, altas métricas de crescimento de dividendos nos últimos anos ou o potencial de comprometer mais e aumentar o dividendo (mesmo que o rendimento atual seja baixo). Qualquer um desses anúncios pode ser um desenvolvimento muito emocionante, que pode abalar o preço das ações e resultar em um retorno total maior. Certamente, tentar prever os dividendos da administração e se um estoque de dividendos aumentará no futuro não é fácil, mas existem vários indicadores.

1. Flexibilidade financeira . Se uma ação tem uma baixa taxa de pagamento de dividendos, mas está gerando altos níveis de fluxo de caixa livre, obviamente ela tem espaço para aumentar seu dividendo. Níveis baixos de capex e dívida também são ideais. Por outro lado, se uma empresa está assumindo dívidas para manter seu dividendo, isso não é um bom sinal.
2. Crescimento orgânico . O crescimento dos ganhos é um indicador, mas também fique de olho no fluxo de caixa e nas receitas. Se uma empresa está crescendo organicamente (ou seja, aumento do tráfego de pedestres, vendas, margens), pode levar apenas uma questão de tempo até que o dividendo seja aumentado. No entanto, se o crescimento de uma empresa vier de investimentos de alto risco ou expansão internacional, um dividendo poderá ser menos certo.

Os estoques de dividendos são sempre seguros

Os estoques de dividendos são conhecidos por serem investimentos seguros e confiáveis. Muitos deles são empresas de alto valor. Os aristocratas de dividendos também formam uma lista de empresas que aumentaram seus dividendos anualmente nos últimos 25 anos e são frequentemente consideradas empresas seguras. Ao procurar no S&P 100, que fornece uma lista das maiores e mais estabelecidas empresas nos EUA, você também encontrará uma abundância de pagadores de dividendos seguros e crescentes.

No entanto, apenas porque uma empresa está produzindo dividendos nem sempre a torna uma aposta segura. A administração pode usar o dividendo para acalmar investidores frustrados quando as ações não estão em movimento e muitas empresas são conhecidas por isso. Portanto, para evitar armadilhas de dividendos, é sempre importante considerar pelo menos como a administração está usando o dividendo em sua estratégia corporativa. Dividendos que são prêmios de consolação para os investidores por falta de crescimento são quase sempre más idéias. Em 2008, muitos rendimentos de dividendos das ações financeiras foram aumentados artificialmente devido a quedas nos preços das ações. Por um momento, esses rendimentos de dividendos pareciam tentadores, mas à medida que as crises financeiras se aprofundavam e os lucros caíam, muitos programas de dividendos eram completamente cortados. Um corte repentino em um programa de dividendos geralmente faz com que as ações caiam, como foi o caso de tantas ações bancárias em 2008.

A linha inferior

Por fim, os investidores são melhor atendidos olhando além do rendimento de dividendos para alguns fatores-chave que podem ajudar a influenciar suas decisões de investimento. O rendimento de dividendos em conjunto com o retorno total pode ser um fator importante, pois os dividendos são frequentemente contados para melhorar o retorno total de um investimento. Observar apenas pagadores de dividendos seguros também pode restringir significativamente o universo de investimentos em dividendos. Muitas ações de dividendos são seguras e produzem dividendos anualmente há mais de 25 anos, mas também existem muitas empresas emergindo no espaço de dividendos que podem ser ótimas para identificar quando começam a entrar, pois pode ser um sinal de que seus negócios são fortes ou substancialmente estabilizando a longo prazo, tornando-os excelentes adições ao portfólio.