Capital Econômico (CE)

O que é capital econômico?

Capital econômico é uma medida de risco em termos de capital. Mais especificamente, é a quantidade de capital que uma empresa (geralmente em serviços financeiros) precisa para garantir que ela permaneça solvente, devido ao seu perfil de risco.

O capital econômico é calculado internamente pela empresa, às vezes usando modelos proprietários. O número resultante também é a quantidade de capital que a empresa deve ter para suportar quaisquer riscos que correr.

Principais Takeaways

• Capital econômico é a quantidade de capital que uma empresa precisa para sobreviver a quaisquer riscos que correr. É essencialmente uma maneira de medir riscos.
• As empresas de serviços financeiros calculam capital econômico internamente.
• Capital econômico não deve ser confundido com capital regulatório (também conhecido como requisito de capital).

O capital econômico é diferente do capital regulatório, também conhecido como requisito de capital.

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O que é Capital Econômico?

Entendendo o Capital Econômico

O capital econômico é usado para medir e relatar riscos operacionais e de mercado em uma organização financeira. O capital econômico mede o risco usando realidades econômicas em vez de regras contábeis e regulatórias, que às vezes podem ser enganosas. Como resultado, acredita-se que o capital econômico dê uma representação mais realista da solvência de uma empresa.

O processo de mensuração do capital econômico envolve a conversão de um determinado risco na quantidade de capital necessária para suportá-lo. Os cálculos são baseados na força financeira da instituição (ou classificação de crédito) e nas perdas esperadas.

Força financeira é a probabilidade de a empresa não se tornar insolvente durante o período de mensuração e também é conhecida como nível de confiança no cálculo estatístico. A perda esperada da empresa é a perda média prevista durante o período de medição. As perdas esperadas representam o custo de se fazer negócios e geralmente são absorvidas pelos lucros operacionais.

A relação entre frequência de perda, quantidade de perda, perda esperada, força financeira ou nível de confiança e capital econômico pode ser vista no gráfico a seguir:

Os cálculos de capital econômico e seu uso nas taxas de risco / recompensa revelam quais linhas de negócios um banco deve seguir que fazem o melhor uso da compensação de risco / recompensa. As medidas de desempenho que utilizam capital econômico incluem: retorno sobre capital ajustado ao risco (RORAC); retorno sobre capital ajustado ao risco (RAROC); e, valor econômico agregado (EVA). As unidades de negócios com melhor desempenho em medidas como essas podem receber mais capital da empresa para otimizar o risco. O valor em risco (VaR) e medidas semelhantes também são baseadas no capital econômico e são usadas pelas instituições financeiras para gerenciamento de riscos.

Exemplo de Capital Econômico

Um banco deseja avaliar o perfil de risco de sua carteira de empréstimos ao longo do próximo ano. Especificamente, o banco deseja determinar a quantidade de capital econômico necessário para absorver uma perda próxima da marca de 0, 04% na distribuição de perda correspondente a um intervalo de confiança de 99, 96%.

O banco constata que um intervalo de confiança de 99, 96% gera US $ 1 bilhão em capital econômico além da perda (média) esperada. Se o banco tivesse um déficit de capital econômico, ele poderia tomar medidas como aumentar o capital ou aumentar os padrões de subscrição de sua carteira de empréstimos, a fim de manter a classificação de crédito desejada. O banco poderia desmembrar ainda mais sua carteira de empréstimos para avaliar se o perfil de risco-recompensa de sua carteira de hipotecas excedia sua carteira de empréstimos pessoais.

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