Custo de Socorro
Custo de socorro refere-se aos custos que uma empresa em dificuldades financeiras enfrenta além do custo de fazer negócios, como um custo de capital mais alto. As empresas em dificuldades tendem a ter mais dificuldade em cumprir suas obrigações financeiras, o que se traduz em uma maior probabilidade de inadimplência. Os custos de socorro podem se estender à necessidade de vender ativos rapidamente e com prejuízo para atender às obrigações imediatas.
Dividindo o custo de socorro
As empresas com custos crescentes de estresse não apenas enfrentam falência em potencial, mas também uma perda de rentabilidade à medida que a administração se preocupa com a ameaça de falência, os funcionários mostram menor produtividade à medida que se preocupam com seus empregos, os fornecedores cobram mais dinheiro antecipadamente por bens e serviços, em vez de permitindo faturamento futuro, e os clientes pesquisam empresas mais saudáveis para fazer negócios. Nesse sentido, os custos de angústia podem levar a um ciclo vicioso.
Os custos de emergência são divididos em duas categorias: ex ante (antes do evento) e ex post (após o evento), sendo o evento neste caso uma falência. Os custos ex-socorro incluem aumento dos custos de empréstimos, uma vez que os credores cobrarão taxas mais altas para as empresas com problemas financeiros. Os custos ex-socorro incluem o custo da declaração de falência, a contratação de advogados e contadores para trabalhar em processos de falência e outros custos administrativos associados ao fechamento de um negócio.
Custo e Avaliação de Socorro
Os analistas que revisam os dados financeiros de uma empresa para atribuir um valor normalmente assumem que o negócio estará presente no futuro próximo e que qualquer problema financeiro é de natureza temporária. Essas premissas permitem que a avaliação inclua um fluxo de caixa descontado de relativamente longe no futuro.
No entanto, se a empresa enfrentar problemas financeiros que não são temporários, isso pode afetar o valor terminal da empresa. Como o sofrimento financeiro não temporário é menos comum, pode ser difícil para os analistas avaliar uma empresa, pois é significativamente mais difícil entender como o sofrimento afetará os fluxos de caixa futuros.
Cálculo do custo de socorro
As etapas a seguir podem ser tomadas para calcular o custo de socorro de uma empresa:
- Acesse o relatório financeiro da empresa.
- Adicione o valor total da dívida da empresa, incluindo a dívida atual (dívida que foi registrada nos livros contábeis no último ano).
- Descubra os juros médios pagos por dívida das empresas no mesmo espaço que não apresentam dificuldades financeiras.
- Calcular o custo médio ponderado da dívida.
- Pegue essa média ponderada e subtraia o custo da manutenção da dívida de uma empresa classificada como AAA.
- Calcule o custo do problema financeiro em dólares, multiplicando o custo do problema financeiro (em termos percentuais) pelo valor total da dívida.