Profundamente fora do dinheiro

O que é profundo fora do dinheiro?

Uma opção é considerada profundamente desembolsada se o preço de exercício estiver significativamente acima (para uma compra) ou significativamente abaixo (para uma venda) do preço atual do ativo subjacente. Normalmente, isso significa que o preço de exercício da opção deve ser mais do que algumas advertências na cadeia de opções em relação ao preço do ativo subjacente.

As opções fora do dinheiro não têm valor intrínseco e negociam com seu valor temporal. Quanto mais profunda a opção, mais exagerada isso se torna. Por outro lado, nas opções de dinheiro, há valor intrínseco e valor temporal.

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Compreendendo as opções fora do dinheiro

Compreendendo profundamente fora do dinheiro

Para que uma opção de compra tenha valor no vencimento ou no vencimento, o preço do ativo subjacente deve estar acima do preço de exercício da opção. Para uma opção de venda, o preço do subjacente deve estar abaixo do preço de exercício da opção. Se nenhum deles for verdadeiro, a opção expirará sem valor. Portanto, quanto mais profunda for a opção, menor a probabilidade de ela expirar com qualquer valor.

Exemplo de Deep Out Of The Money

Por exemplo, se o preço atual das ações subjacentes for de US $ 60, uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 45 seria considerada profundamente desembolsada. Uma opção de venda com uma greve de US $ 40 seria ainda mais profunda do dinheiro.

Estratégia de Negociação

Embora a opção de dinheiro em fundo pareça inútil, o derivado ainda possui algum valor. Todas as opções, dentro e fora do dinheiro, contêm valor no tempo. O valor do tempo mede o benefício de ter uma opção com tempo restante até o vencimento, com pelo menos alguma chance de que o preço do subjacente se mova em direção à greve desejada.

Portanto, embora uma chamada ou venda profunda do dinheiro não tenha valor intrínseco, alguns investidores estão dispostos a pagar uma pequena quantia pelo valor do tempo restante. No entanto, esse valor de tempo diminui conforme a opção se aproxima da data de vencimento.

A característica óbvia das opções de saída imediata do dinheiro é seu custo muito baixo em comparação com opções comparáveis, com preços de exercício mais próximos do preço do subjacente. O risco de que as opções expirem sem valor é grande, mas também o tamanho potencial da recompensa, caso a opção se mova no dinheiro antes do vencimento. Se o último se tornar realidade, o retorno percentual pode ser enorme. O pequeno valor pago pela opção pode se multiplicar várias vezes. Ganhos de cem por cento estão realmente no lado baixo das possibilidades.

É tentador comprar profundamente as opções de dinheiro em muitos ativos ao mesmo tempo, porque apenas alguns precisam ter sucesso para criar um ganho geral no portfólio. No entanto, as comissões aumentam os custos e alguns especialistas consideram que esses tipos de opções jogam com um alto retorno possível, mas com chances muito baixas de sucesso.

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