Erros comuns do investidor e do trader

Cometer erros faz parte do processo de aprendizagem quando se trata de negociar ou investir. Os investidores normalmente estão envolvidos em participações de longo prazo e negociam ações, fundos negociados em bolsa e outros valores mobiliários. Os comerciantes geralmente compram e vendem futuros e opções, mantêm essas posições por períodos mais curtos e estão envolvidos em um número maior de transações.

Enquanto traders e investidores usam dois tipos diferentes de transações comerciais, eles geralmente são culpados de cometer os mesmos tipos de erros. Alguns erros são mais prejudiciais para o investidor e outros causam mais danos ao profissional. Ambos fariam bem em lembrar esses erros comuns e tentar evitá-los.

Sem plano de negociação

Os comerciantes experientes entram em uma negociação com um plano bem definido. Eles conhecem seus pontos exatos de entrada e saída, a quantidade de capital para investir no comércio e a perda máxima que estão dispostos a receber.

Os comerciantes iniciantes podem não ter um plano de negociação em vigor antes de começarem a negociar. Mesmo se eles tiverem um plano, eles podem ser mais propensos a se afastar do plano definido do que os traders experientes. Os comerciantes iniciantes podem reverter o curso completamente. Por exemplo, ficar pouco depois de comprar títulos inicialmente, porque o preço das ações está caindo - apenas para acabar sendo atropelado.

Perseguindo o desempenho

Muitos investidores ou comerciantes selecionam classes de ativos, estratégias, gerentes e fundos com base em um forte desempenho atual. A sensação de que "estou perdendo grandes retornos" provavelmente levou a mais decisões ruins de investimento do que qualquer outro fator.

Se uma classe, estratégia ou fundo de ativo específico se saiu extremamente bem por três ou quatro anos, sabemos uma coisa com certeza: deveríamos ter investido três ou quatro anos atrás. Agora, no entanto, o ciclo específico que levou a esse grande desempenho pode estar chegando ao fim. O dinheiro inteligente está saindo e o dinheiro burro está chegando.

Não recuperando o equilíbrio

Rebalanceamento é o processo de retornar seu portfólio à alocação de ativos alvo, conforme descrito em seu plano de investimento. O reequilíbrio é difícil porque pode forçá-lo a vender a classe de ativos com bom desempenho e comprar mais da sua classe de ativos com pior desempenho. Essa ação contrária é muito difícil para muitos investidores iniciantes.

No entanto, um portfólio permitido à deriva com retornos de mercado garante que as classes de ativos sejam sobreponderadas nos picos do mercado e subponderadas nas baixas do mercado - uma fórmula para um desempenho ruim. Reequilibre religiosamente e colha as recompensas a longo prazo.

Ignorando a aversão ao risco

Não perca de vista sua tolerância a riscos ou sua capacidade de assumir riscos. Alguns investidores não conseguem suportar a volatilidade e os altos e baixos associados ao mercado de ações ou a negociações mais especulativas. Outros investidores podem precisar de receita de juros regular e segura. Esses investidores com tolerância a baixo risco estariam melhor investindo em ações de primeira linha de empresas estabelecidas e deveriam ficar longe de um crescimento mais volátil e das ações das empresas iniciantes.

Lembre-se de que qualquer retorno do investimento apresenta um risco. O investimento de menor risco disponível são títulos, notas e notas do Tesouro dos EUA. A partir daí, vários tipos de investimentos sobem na escada de risco e também oferecem maiores retornos para compensar o maior risco assumido. Se um investimento oferece retornos muito atraentes, observe também seu perfil de risco e veja quanto dinheiro você poderia perder se tudo der errado. Nunca invista mais do que você pode perder.

Esquecendo seu horizonte temporal

Não invista sem um horizonte de tempo em mente. Pense se você precisará dos fundos que está investindo em um investimento antes de entrar no comércio. Além disso, determine quanto tempo - no horizonte de tempo - você precisará economizar para se aposentar, um adiantamento em casa ou uma educação universitária para seu filho.

Se você planeja acumular dinheiro para comprar uma casa, pode ser mais um prazo de médio prazo. No entanto, se você está investindo para financiar a educação universitária de uma criança pequena, é mais um investimento de longo prazo. Se você estiver economizando para a aposentadoria daqui a 30 anos, o que o mercado de ações faz este ano ou no próximo não deve ser a maior preocupação.

Depois de entender seu horizonte, você poderá encontrar investimentos que correspondam a esse perfil.

Não usar ordens de stop loss

Um grande sinal de que você não possui um plano de negociação não está usando ordens de stop loss. As ordens de parada vêm em várias variedades e podem limitar as perdas devido a movimentos adversos em uma ação ou no mercado como um todo. Esses pedidos serão executados automaticamente quando os perímetros definidos forem atendidos.

Perdas de parada apertadas geralmente significam que as perdas são limitadas antes que se tornem consideráveis. No entanto, existe o risco de que uma ordem de parada em posições longas possa ser implementada em níveis abaixo dos especificados, caso a segurança repentinamente diminua - como aconteceu com muitos investidores durante o Flash Crash. Mesmo com esse pensamento em mente, os benefícios das ordens de parada superam largamente o risco de parar por um preço não planejado.

Um corolário desse erro comercial comum é quando um trader cancela uma ordem de parada em uma negociação perdida pouco antes de poder ser acionada, porque acredita que a tendência dos preços será revertida.

Deixando crescer as perdas

Uma das características definidoras dos investidores e traders bem-sucedidos é a capacidade de sofrer uma pequena perda rapidamente se uma negociação não estiver funcionando e passar para a próxima ideia de negociação. Os comerciantes malsucedidos, por outro lado, podem ficar paralisados ​​se uma negociação for contra eles. Em vez de tomar medidas rápidas para limitar uma perda, eles podem manter uma posição perdida na esperança de que o comércio acabe dando certo. Um comércio perdedor pode amarrar o capital de negociação por um longo período de tempo e resultar em perdas crescentes e grave esgotamento de capital.

Média para baixo ou para cima

A média de uma posição longa em uma ação de primeira linha pode funcionar para um investidor com um horizonte de investimento longo, mas pode ser perigosa para um operador que está negociando títulos voláteis e mais arriscados. Algumas das maiores perdas comerciais da história ocorreram porque um trader continuou adicionando a uma posição perdida e acabou sendo forçado a cortar toda a posição quando a magnitude da perda se tornou insustentável. Os comerciantes também vendem pouco com mais frequência do que investidores conservadores e tendem a aumentar a média, porque o título está avançando e não diminuindo. Este é um movimento igualmente arriscado, que é outro erro comum cometido por um operador iniciante.

A importância de aceitar perdas

Com demasiada frequência, os investidores deixam de aceitar o simples fato de serem humanos e propensos a cometer erros, assim como os maiores investidores. Se você fez uma compra de ações às pressas ou um de seus grandes ganhadores de longa data piorou repentinamente, a melhor coisa a fazer é aceitá-la. A pior coisa que você pode fazer é deixar seu orgulho ter prioridade sobre o seu bolso e manter um investimento perdedor. Ou, pior ainda, compre mais ações. como é muito mais barato agora.

Esse é um erro muito comum, e aqueles que o cometem o fazem comparando o preço atual das ações com a alta de 52 semanas das ações. Muitas pessoas que usam esse medidor assumem que um preço baixo das ações representa uma boa compra. No entanto, havia uma razão por trás dessa queda e preço e cabe a você analisar por que o preço caiu.

Acreditar em sinais de compra falsa

Fundamentos deteriorantes, renúncia de um diretor executivo (CEO) ou aumento da concorrência são razões possíveis para um preço mais baixo das ações. Esses mesmos motivos também fornecem boas pistas para suspeitar que as ações não aumentem tão cedo. Uma empresa pode valer menos agora por razões fundamentais. É importante sempre ter um olhar crítico, pois o preço baixo das ações pode ser um sinal de compra falso.

Evite comprar ações no porão da barganha. Em muitos casos, há uma forte razão fundamental para uma queda nos preços. Faça sua lição de casa e analise as perspectivas de uma ação antes de investir nela. Você deseja investir em empresas que experimentarão um crescimento sustentado no futuro. O desempenho operacional futuro de uma empresa não tem nada a ver com o preço pelo qual você comprou suas ações.

Compra com margem demais

Margem - usando dinheiro emprestado do seu corretor para comprar títulos, geralmente futuros e opções. Embora a margem possa ajudá-lo a ganhar mais dinheiro, também pode exagerar suas perdas. Certifique-se de entender como a margem funciona e quando seu corretor pode exigir que você venda quaisquer posições que ocupar.

A pior coisa que você pode fazer como novo operador é se deixar levar pelo que parece ser dinheiro grátis. Se você usar margem e seu investimento não for como planejado, você terá uma grande obrigação de dívida por nada. Pergunte a si mesmo se você compraria ações com seu cartão de crédito. Claro, você não faria. Usar margem excessivamente é essencialmente a mesma coisa, embora provavelmente a uma taxa de juros mais baixa.

Além disso, o uso da margem exige que você monitore suas posições com muito mais atenção. Ganhos e perdas exagerados que acompanham pequenos movimentos de preço podem significar desastre. Se você não tiver tempo ou conhecimento para acompanhar e tomar decisões sobre suas posições e os valores caírem, sua corretora venderá suas ações para recuperar as perdas acumuladas.

Como novo operador, use a margem com moderação, se houver; e somente se você entender todos os seus aspectos e perigos. Isso pode forçá-lo a vender todas as suas posições na parte inferior, o ponto em que você deve estar no mercado pela grande reviravolta.

Correndo com alavancagem

De acordo com um clichê de investimento bem conhecido, a alavancagem é uma faca de dois gumes, pois pode aumentar os retornos de negócios lucrativos e agravar as perdas por perdas de negócios. Assim como você não deve correr com uma tesoura, não deve correr para alavancar. Os comerciantes iniciantes podem ficar deslumbrados com o grau de alavancagem que possuem - especialmente na negociação forex (FX) -, mas podem descobrir em breve que a alavancagem excessiva pode destruir o capital comercial rapidamente. Se um índice de alavancagem de 50: 1 for empregado - o que não é incomum no comércio forex de varejo - basta um movimento adverso de 2% para eliminar o capital de alguém. Corretores de Forex como o IG Group devem divulgar aos traders que mais de três quartos dos traders perdem dinheiro devido à complexidade do mercado e à desvantagem da alavancagem.

Seguindo o rebanho

Outro erro comum cometido por novos comerciantes é que eles seguem cegamente o rebanho; como tal, eles podem acabar pagando demais pelas ações quentes ou podem iniciar posições vendidas em títulos que já caíram e podem estar prestes a se virar. Enquanto traders experientes seguem o ditado da tendência, é seu amigo, eles estão acostumados a sair de negociações quando ficam muito lotados. Novos traders, no entanto, podem permanecer em uma negociação muito depois que o dinheiro inteligente sair dela. Os comerciantes iniciantes também podem não ter confiança para adotar uma abordagem contrária quando necessário.

Mantendo todos os seus ovos em uma cesta

A diversificação é uma maneira de evitar superexposição a qualquer investimento. Ter um portfólio composto por vários investimentos protege você se um deles perder dinheiro. Também ajuda a proteger contra volatilidade e movimentos extremos de preços em qualquer investimento. Além disso, quando uma classe de ativo está com baixo desempenho, outra classe de ativos pode ter um desempenho melhor.

Muitos estudos provaram que a maioria dos gerentes e fundos mútuos apresenta desempenho inferior aos seus parâmetros de referência. A longo prazo, os fundos de índice de baixo custo são tipicamente com desempenho superior no segundo quartil ou superior a 65% a 75% dos fundos gerenciados ativamente. Apesar de todas as evidências a favor da indexação, o desejo de investir com gerentes ativos permanece forte. John Bogle, o fundador da Vanguard, diz que é porque: "A esperança brilha eterna. A indexação é meio monótona. Ela foge do estilo americano de que" eu posso fazer melhor ".

Indexar a totalidade ou uma grande parte (70% a 80%) de suas classes de ativos tradicionais. Se você não consegue resistir à emoção de perseguir o próximo grande desempenho, reserve cerca de 20% a 30% de cada classe de ativos para alocar aos gerentes ativos. Isso pode satisfazer seu desejo de obter desempenho superior sem devastar seu portfólio.

Shirking Your Homework

Os novos comerciantes geralmente são culpados de não fazer sua lição de casa ou não realizar pesquisas ou diligências adequadas antes de iniciar uma negociação. Fazer a lição de casa é fundamental porque os traders iniciantes não têm conhecimento das tendências sazonais ou do momento da divulgação dos dados e dos padrões de negociação que os traders experientes possuem. Para um novo operador, a urgência de negociar muitas vezes supera a necessidade de realizar alguma pesquisa, mas isso pode resultar em uma lição cara.

É um erro não pesquisar um investimento que lhe interessa. A pesquisa ajuda a entender um instrumento financeiro e a saber em que você está se metendo. Se você está investindo em ações, por exemplo, pesquise a empresa e seus planos de negócios. Não atue na premissa de que os mercados são eficientes e você não pode ganhar dinheiro identificando bons investimentos. Embora essa não seja uma tarefa fácil e todos os outros investidores tenham acesso às mesmas informações que você, é possível identificar bons investimentos fazendo a pesquisa.

Comprando dicas infundadas

Todo mundo provavelmente comete esse erro em um ponto ou outro em sua carreira de investidor. Você pode ouvir seus parentes ou amigos conversando sobre um estoque que eles ouviram ser comprado, ter ganhos extraordinários ou em breve lançar um novo produto inovador. Mesmo que essas coisas sejam verdadeiras, elas não significam necessariamente que o estoque é "a próxima grande novidade" e que você deve entrar na sua conta de corretagem on-line para fazer um pedido de compra.

Outras dicas infundadas vêm de profissionais de investimento na televisão e nas mídias sociais, que frequentemente divulgam uma ação específica como se fosse uma compra obrigatória, mas na verdade nada mais é do que o sabor do dia. Essas dicas de estoque geralmente não dão certo e vão direto para baixo depois que você as compra. Lembre-se de que a compra de dicas de mídia geralmente se baseia em nada mais que uma aposta especulativa.

Isso não quer dizer que você deva recusar todas as dicas de ações. Se alguém realmente chama sua atenção, a primeira coisa a fazer é considerar a fonte. O próximo passo é fazer sua própria lição de casa para que você saiba o que está comprando e por quê. Por exemplo, a compra de ações de tecnologia com alguma tecnologia proprietária deve basear-se no investimento certo para você, não apenas no que um gerente de fundos mútuos disse em uma entrevista à mídia.

Da próxima vez que você for tentado a comprar com base em uma dica, não faça isso até ter todos os fatos e se sentir confortável com a empresa. Idealmente, obtenha uma segunda opinião de outros investidores ou consultores financeiros imparciais.

Assistindo muita TV financeira

Quase nada nos programas de notícias financeiras pode ajudá-lo a alcançar seus objetivos. Existem poucos boletins informativos que podem fornecer algo de valor. Mesmo se houver, como você os identifica com antecedência?

Se alguém realmente tivesse dicas de ações lucrativas, conselhos de negociação ou uma fórmula secreta para ganhar muito dinheiro, seria exibido na TV ou vendido por US $ 49 por mês? Não. Eles ficavam de boca calada, ganhavam milhões e não precisavam vender um boletim para ganhar a vida. Solução? Gaste menos tempo assistindo a programas financeiros na TV e lendo boletins. Gaste mais tempo criando e aderindo ao seu plano de investimento.

Não vendo o quadro geral

Para um investidor de longo prazo, uma das coisas mais importantes, mas muitas vezes esquecidas, é uma análise qualitativa ou uma visão geral. O lendário investidor e autor Peter Lynch afirmou uma vez que encontrou os melhores investimentos observando os brinquedos de seus filhos e as tendências que eles adotariam. O nome da marca também é muito valioso. Pense em como quase todo mundo no mundo conhece a Coca-Cola; somente o valor financeiro do nome é medido em bilhões de dólares. Seja sobre iPhones ou Big Macs, ninguém pode argumentar contra a vida real.

Portanto, analisar as demonstrações financeiras ou tentar identificar oportunidades de compra e venda com análises técnicas complexas pode funcionar bastante, mas se o mundo estiver mudando contra a sua empresa, mais cedo ou mais tarde você perderá. Afinal, uma empresa de máquinas de escrever no final dos anos 80 poderia ter superado qualquer empresa de seu setor, mas uma vez que os computadores pessoais começassem a se tornar comuns, um investidor em máquinas de escrever daquela época teria se saído bem para avaliar o panorama geral e se desviar.

Avaliar uma empresa de um ponto de vista qualitativo é tão importante quanto analisar suas vendas e ganhos. A análise qualitativa é uma estratégia que é uma das mais fáceis e eficazes para avaliar um potencial investimento.

Negociação em múltiplos mercados

Os comerciantes iniciantes podem tender a voar de mercado em mercado - isto é, de ações a opções, de moedas a futuros de commodities, e assim por diante. Negociar em vários mercados pode ser uma grande distração e impedir que o profissional iniciante ganhe a experiência necessária para se destacar em um mercado.

Esquecendo o Tio Sam

Lembre-se das consequências fiscais antes de investir. Você receberá uma redução de impostos em alguns investimentos, como títulos municipais. Antes de investir, analise qual será o seu retorno após o ajuste dos impostos, levando em consideração o investimento, seu suporte tributário e seu horizonte de tempo de investimento.

Não pague mais do que o necessário em taxas de negociação e corretagem. Ao manter seu investimento e não negociar com frequência, você economizará dinheiro com taxas de corretagem. Além disso, faça compras e encontre um corretor que não cobra taxas excessivas, para que você possa manter mais do retorno gerado pelo seu investimento. A Investopedia reuniu uma lista dos melhores corretores de desconto para facilitar a escolha de um corretor.

O perigo do excesso de confiança

O comércio é uma ocupação muito exigente, mas a "sorte do iniciante" vivida por alguns comerciantes iniciantes pode levá-los a acreditar que o comércio é o caminho proverbial para a riqueza rápida. Essa confiança excessiva é perigosa, pois gera complacência e incentiva a assumir riscos excessivos que podem culminar em um desastre comercial.

De numerosos estudos, incluindo o estudo de Burton Malkiel, de 1995, intitulado: "Retorno do investimento em fundos mútuos de ações", sabemos que a maioria dos gerentes terá desempenho inferior aos seus parâmetros de referência. Também sabemos que não há uma maneira consistente de selecionar antecipadamente os gerentes que terão desempenho superior. Também sabemos que muito poucas pessoas podem lucrar com o tempo do mercado a longo prazo. Então, por que tantos investidores confiam em suas habilidades para pontuar no mercado e / ou selecionar gerentes com desempenho superior? O guru da fidelidade Peter Lynch observou uma vez: "Não há cronômetros de mercado no Forbes 400".

Dia Inexperiente de Negociação

Se você insistir em se tornar um operador ativo, pense duas vezes antes da negociação do dia. O dia de negociação pode ser um jogo perigoso e deve ser tentado apenas pelos investidores mais experientes. Além da experiência em investimentos, um trader de sucesso pode obter uma vantagem com o acesso a equipamentos especiais menos disponíveis para o trader médio. Você sabia que a estação de trabalho média de um dia de negociação (com software) pode custar dezenas de milhares de dólares? Você também precisará de uma quantia considerável de dinheiro de negociação para manter uma estratégia eficiente de troca do dia.

A necessidade de velocidade é a principal razão pela qual você não pode efetivamente iniciar as negociações do dia com os US $ 5.000 extras em sua conta bancária. Os sistemas de corretores on-line não são suficientemente rápidos para atender o operador do dia real; literalmente, centavos por ação podem fazer a diferença entre um comércio lucrativo e um perdedor. A maioria das corretoras recomenda que os investidores façam cursos de negociação diurna antes de começar.

A menos que você tenha experiência, uma plataforma e acesso à rápida execução de pedidos, pense duas vezes antes da negociação do dia. Se você não é muito bom em lidar com riscos e estresse, há opções muito melhores para um investidor que deseja gerar riqueza.

Subestimando suas habilidades

Alguns investidores tendem a acreditar que nunca podem se sobressair no investimento porque o sucesso do mercado de ações é reservado apenas a investidores sofisticados. Essa percepção não tem verdade alguma. Embora qualquer vendedor de fundos mútuos com base em comissões provavelmente diga o contrário, a maioria dos gerentes profissionais de dinheiro também não obtém nota, e a grande maioria tem um desempenho ruim no amplo mercado. Com um pouco de tempo dedicado ao aprendizado e à pesquisa, os investidores podem se tornar bem equipados para controlar seus próprios portfólios e decisões de investimento, ao mesmo tempo em que são lucrativos. Lembre-se de que grande parte dos investimentos se apega ao bom senso e à racionalidade.

Além de ter o potencial de se tornar suficientemente hábil, os investidores individuais não enfrentam os desafios de liquidez e os custos indiretos dos grandes investidores institucionais. Qualquer pequeno investidor com uma sólida estratégia de investimento tem a mesma chance de vencer o mercado, se não melhor do que os chamados gurus do investimento. Não presuma que você não pode participar com sucesso dos mercados financeiros simplesmente porque possui um emprego diário.

A linha inferior

Se você tem dinheiro para investir e é capaz de evitar esses erros para iniciantes, pode fazer seus investimentos renderem; e obter um bom retorno de seus investimentos pode aproximá-lo de suas metas financeiras.

Com a propensão do mercado de ações a produzir grandes ganhos (e perdas), não faltam conselhos defeituosos e tomada de decisão irracional. Como investidor individual, a melhor coisa que você pode fazer para manter seu portfólio a longo prazo é implementar uma estratégia de investimento racional com a qual você se sinta confortável e disposto a seguir.

Se você está procurando obter uma grande vitória apostando seu dinheiro em seus sentimentos, tente um cassino. Orgulhe-se de suas decisões de investimento e, a longo prazo, seu portfólio crescerá para refletir a solidez de suas ações.