Circular Trading
A negociação circular é um esquema fraudulento no qual as ordens de venda são inseridas por um corretor que sabe que as ordens de compra compensadas para o mesmo número exato de ações ao mesmo tempo e, pelo mesmo preço, foram ou serão inseridas.
Exploração Circular Explicada
Esse esquema de negociação não representa uma mudança real na propriedade benéfica do título. A negociação circular inflaciona artificialmente volumes como uma maneira de mostrar que um título tem liquidez, manter o preço das ações no nível desejado e atuar como prova de que há interesse de mercado nas ações. A prática é proibida e ilegal em vários países.
Como a negociação circular manipula o mercado
Se as negociações circulares persistirem, elas podem criar um falso senso de atividade em torno de uma ação que pode influenciar seu preço. Por exemplo, se o preço de negociação de um título estivesse em uma trajetória para cair abaixo dos níveis desejados por certos acionistas, um comércio circular poderia servir para reforçar o preço da ação, dando a impressão de que novos proprietários estão comprando as ações no nível desejado. Essa atividade pode convencer outras pessoas que não estão a par do esquema a comprar as ações, pois elas assumem que as negociações indicam que há um interesse crescente nas ações. Pode até haver alguma suposição de que a empresa esteja prestes a divulgar notícias que, uma vez divulgadas publicamente, aumentariam o preço.
No entanto, como o esquema de comércio circular não introduz nenhuma mudança real de propriedade nem representa nenhuma ação real a ser anunciada, não há base para essa percepção. Se as ações subirem de preço como resultado, o valor será inflado fraudulentamente. Uma vez descoberto o esquema, a escalada artificial do preço das ações entrará em colapso, levando consigo os fundos investidos por outros.
Algumas ofertas públicas iniciais (IPOs) e estoques de moeda de um centavo podem ser especialmente suscetíveis a esquemas circulares de comércio, principalmente se determinados acionistas quiserem criar uma intensa atividade comercial e movimentar-se em torno de uma ação. A intenção é incentivar o estoque a ser bombeado, impulsionado pela atenção que o ciclo de negócios atrai. Um esquema de negociação circular normalmente exige que vários participantes criem a ilusão de ações que estão sendo adquiridas por novos proprietários quando, de fato, as mesmas ações são simplesmente repassadas sem mudança real de valor.
Os traders do dia podem ser vítimas desse esquema se estiverem procurando novas oportunidades de investimento, ver a atividade de volume em uma ação e comprar a empresa esperando que as ações aumentem de valor.
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